儲蓄險比銀行活存差？投資報酬率算法有問題？｜理財知識+ 不要再被報酬率給騙了！｜EP01

近期因股票市場開始熱絡起來，許多人紛紛加入開始投資。在投資的領域中，我們最常聽到投資報酬率。例如：小明最近開了一家店花了100萬，後來賺了25萬耶！他的投資報酬率高達25%耶。

首先，投資報酬率=投資的淨損益/總投入資金，這個想必大家很好理解算法。但是這個公式沒有考量到時間這個問題。究竟小明是一個月就賺25%？還是1年賺25%？這個是大家最容易忽略的地方。人們常常聽到高報酬率，而忽略了這個報酬率需要多少時間才可以達成。

因為報酬率無法很好展現出時間這個問題，因此透過年化報酬率來評估或比較兩者之間的平均每年的報酬率。

年化報酬率=（總報酬率+1）^（1/年數）-1

只要透過Google搜尋年化報酬率，就有很多小工具協助計算。也可以透過EXCEL方式計算（可使用POWER函數）。

我們以SPY在1993年購入，到2012年一共19個年頭，他的年化報酬率36.43%。聽起來是不是每年都漲36.43%啊？這個觀念是錯誤的！

年化報酬率只在乎初始的投入成本、最後的盈虧及時間這三個因素。中間的2000年 .com泡沫、2008年的金融海嘯雖然都有經歷過，但是這種股災卻無法表示在年化報酬率。因此聽到有很高的年化報酬率，務必需要了解這個投資標的的最大回檔Max drawdown (MDD)來評估過去的最大回檔是否能夠承受的住。當然過去績效不代表未來，Max drawdown (MDD)也是可以在未來突破記錄的！

為了將商品更好的推銷給消費者，商家一定會用最好的數據跟消費者說！前面也提到了，年化報酬率對時間也是很敏感，只要選擇這正確的時間，年化報酬率就會很好看。

上面圖片就是以5年的年化報酬率作為計算，分別以2009前後5年的作為年化報酬率，可以發現數值可以從負報酬變成正報酬。因此不要太相信店家所提供的數據，雖然他們提供的是正確的，但是會取巧將數字美化。在購買金融商品前，務必清楚廣告的計算方式，甚至是自行驗證！

上述所教的年化報酬率都是計算一次性投資，例如定期定額的存股、購買儲蓄險等就不適用年化報酬率。因此需要透過內部報酬率IRR來計算他的報酬表現！IRR的計算公式很複雜，建議透過excel或是網路上的小工具來計算喔！

儲蓄險的內容都在影片中，請參閱影片內容。謝謝。

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