歷史上的今天─2月27日(多明尼加國慶日)

今天焦點─英國霸菱銀行破產倒閉

1995年 新加坡國際金融期貨交易所(SGX)向當地法院提出申請，要求將操作衍生性金融商品產生超過10億英磅呆帳的英國霸菱銀行(Barings Bank)新加坡期貨公司(BFS)，置於司法管轄之下，以預防爆發全球性金融危機，闖下大禍的BFS首席交易員兼總經理李森(Nick Lesson)則己逃之夭夭，引起全球主要金融市場劇烈波動。

霸菱銀行成立於1762年，是英國最老牌的投資銀行之一，以經營風格穩健，信譽卓越著稱，客戶包括英國女王伊麗莎白2世(Elizabeth II,1926~)，在爆發金融危機前，擁有59億英磅資產，每年獲利維持在10%左右。

霸菱銀行屹立不搖長達233年，卻在一夕之間被年僅28歲的李森搞垮，主要原因是過度信賴和依賴李森操作衍生性金融商品的高水準獲利能力，設下層層控管的內部稽核制度，對李森形同虛設，提供他無限寬廣的空間大玩金錢遊戲，以致賠上整個銀行宣告破產倒閉。

李森是在1993年從霸菱銀行印尼總部調往新加坡期貨部門，主要從事買賣日經225指數(Nikkei 225)期貨，從中套利賺取價差，操作績效相當出色，第1年就為霸菱銀行賺進900萬英磅，第2年增加到2,850萬英磅，占霸菱銀行全年獲利的2/3，迅速獲得擢升出任BFS首席交易員兼總經理。

日本於1995年1月17日發生阪神大地震，造成日經指數暴跌時，李森不但沒有認賠出場，反而逆勢操作加碼買進，霸菱銀行信賴李森這棵搖錢樹的判斷，匯出8.9億美元做為買進期貨的保證金，但日經指數持續下跌，自信滿滿的李森在虧損不斷擴大下，依然沒有停損仍繼續加碼買進，持有的契約數高達20,076口，損失超過10億美元，超過霸菱銀行總資產8.6億美元，在霸菱銀行再也無法繳納巨額保證金後，終於壓垮霸菱銀行，不得不宣告破產倒閉。

李森在闖下大禍後，遞出辭呈逃到德國法蘭克福，3月2日在德國法蘭克福機場被捕，引渡到新加坡受審，被判處有期徒刑6年6個月，因在獄中表現良好且經診證實罹患癌症，服刑3年6個月後假釋出獄返回英國，霸菱銀行則為金錢遊戲付出慘痛代價，以象徵性的1英磅價格，由荷蘭ING集團收購，就此走進歷史。(延伸閱讀1：金錢遊戲引爆的災難～亞洲金融風暴Ⅰ、Ⅱ)；(延伸閱讀2：金錢遊戲引爆的災難～美國次級房貸金融海嘯)；(延伸閱讀3：金錢遊戲引爆的災難～歐洲主權債務危機Ⅰ～Ⅳ)；(延伸閱讀4：金錢遊戲引爆的災難～全球知名的惡棍交易員)