2021-10-06|閱讀時間 ‧ 約 4 分鐘

何謂左側交易和右側交易,哪種投資策略能夠獲利?

在投資的世界裡,其實有分成左側交易與右側交易,其代表著不同的交易邏輯。
以台灣 Podcast 之王「股癌」為例,他就是典型的右側交易案例,所以你能在 Podcast 內聽到他說,他不會在股票大跌時抄底進場,相反的,他會等到股票回穩,確定是向上的趨勢後,才開始進場。
那左側交易有誰呢?
「別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼」
沒錯,其實「巴菲特」就是採用左側交易,所以才有這樣的一個名言,左側交易者就是在股市大跌的時候抄底進場,並且當發覺股市過熱的時候提早出場,進而獲取大量報酬。
想知道你是屬於左側還是右側交易嗎?
今天就來談一下「左側交易」與「右側交易」的區別,看看你是偏左還偏右!
你是屬於左側交易還是右側交易?
你是屬於左側交易還是右側交易?

如何區分左側交易與右側交易

從我上面的案例應該就多少對左側交易和右側交易有些感覺,但我還是來細談一下其中的差別。
左側交易其實就是會在下跌的時候就進場,且還在上漲的階段就開始賣出;右側交易則相反,會在上漲時候才進場,並在開始下跌時才選擇賣出。
如何區分左側交易與右側交易
左側與右側的交易策略為何?

左側交易也稱作逆勢交易

那你可能會很好奇,這兩種進場方式,整個思考上有什麼區別?
其實左側交易者,也稱作「逆勢交易」,意思就是說,是與股價走勢相反的交易模式。
當然,我們並無法猜到什麼時候會到最高點和最低點,只能看出哪裡是相對高點以及相對低點,所以說,會採用分批出入場的方式,來分攤購買的成本。
即使如此,這還是必須要有強大的心理素質才行,你想想如果今天大盤跌了20%,你開始持續投入資金,卻又再下殺 20%,那麼你會做何感想?你真的能夠扛過每一個大跌並投入資金的心魔嗎?
這是非常需要控管資金與遵守紀律的,還要不斷地培養基本面的觀察、分析能力,否則一旦心態崩毀,將會讓自己損失慘重。
但如果你能撐得過去,那你就享有豐碩的果實,由於是在下跌時買入,因此在操作得當下,總交易成本有機會較低,並獲得較大的報酬。
但相對的,整個投資時間將會拉得更長,有可能股價好一段時間都躺在某個位置不動,你的帳面虧損也一直在某個均值。
這時若看到其他產業板塊的股價都在上漲,唯獨只有你投資的那幾隻沒漲,那就是考驗心性的時候了。
左側交易的思考模式
左側交易的優缺點

右側交易也稱作順勢交易

聊完左側交易,接下來說一下右側交易思維。
右側交易又稱為「順勢交易」,在多頭行情的時候才進場,空頭時出清持股,只有在市場出現明確的訊號,指出趨勢往上或往下,才會開始交易。
這樣不但可以保護自己的現金部位,帳面損益通常也不會太難看,近期風靡的「瘋狗流」也比較屬於這個範疇。
相對的,如果你判斷錯誤,以為有趨勢往上或往下,結果根本就還是震盪期,那你就會承受不小的損失。
也因為是在趨勢明確後才進場,算是中短期的投資,所以說時間成本較低,心理負擔也較小,缺點就是可能吃不到巨大的反彈行情,獲利空間小。
右側交易的思考模式
右側交易的優缺點

看完兩者的比較,有更知道自己屬於左側還是右側交易者了嗎?
如果還不知道那也可以看一下,我們總結出來的圖表,每一個到照之下,你可以更了解你在哪個位置!
左側與右側交易的總整理
其實,這兩個交易方式各有其好壞,並沒有說哪個就特別正確,最重要的是,找到讓你舒服、最適合你的!
無論採用哪一種模式,其實都可以看到大神操作的非常好,報酬率也嚇嚇叫,因此只要使用得當,兩種方式都可以賺錢。
唯有瞭解自己並持續地遵守紀律、增進知識,才是投資最重要的事。

若想看看這篇的長文版本,可以到我們官網:
左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利? - 雷司紀的小道投資
左側交易與右側交易是什麼?在投資的時候,我們常常聽投資人分享高低點的看法。有一群人習慣在股價下跌時買入,有些人卻習慣在股價開始上升後才買入,這兩種投資思維分別是 左側交易與右側交易,代表人物分別有日本股神 B.N.F (小手川隆) 和 cis ( 《主力的思維》 作者)。 今天我們會分別介紹兩種交易策略該注意的點,希望你能從中找到適合自己的方式。 我們以上圖左半邊為例,這是一個股價探底,之後反彈的例子。 我們以最低點為中心: 我們以上圖右半邊為例,這是一個股價達高峰,之後下跌的例子。 我們以最高點為中心: 小小做個整理,左側交易就是在下跌時進場,在上漲時賣出;而右側交易就是在上漲時進場,在下跌時賣出。 了解什麼是左側交易和右側交易後,我們接著來討論兩種策略各自考量的因素,以及它們的優缺點。 由於左側交易是當股價還在下跌時買入,以及股價還在上升時賣出,因此又被稱為「 逆勢交易 」,意思就是跟股價走勢相反的交易模式。 左側交易者的想法是: 我們預測不到最低點或最高點,但可以找到相對高低點,並藉由分批入場的方式來分攤購買成本 。 在找高低點時,左側交易者會用 基本面、技術分析 去輔助預測,最終期望取得相對高的利潤。 時間成本高:需要較長的時間等待獲利,意味著套牢時間可能會比較長 違反人性:跟趨勢相反的策略是違反人性的,需要強悍的心理素質輔助 投資人必須具備強悍的基本面觀察力與分析力,否則看錯趨勢的話也只會虧損 所需資金較高:投資人必須具備一定資本,才能有效藉由分批買入來分攤成本。因為如果單次投入金額過低的話,也降不了多少成本 左側交易者屬於「逆勢交易」,會有許多個人經驗和主觀的判斷。 也有些左側交易者是根本不在乎反轉點,純粹是依照自己的估值來決定買賣價格,只是剛好符合左側交易的模型。 因為是在股價上升時買入,以及在股價下跌時賣出,因此右側交易又被稱為「 順勢交易 」,意思是跟著股價走的交易模式。 價值投資者:大部分時間市場為多頭,以長線來看,右側交易獲利時間較長。在空頭時出清持股,可保護現金 技術分析者:觸底反彈後,出現明確買入指標,因此執行買入;高點反轉後,出現明確賣出指標,所以執行賣出 籌碼分析者:交易量帶動股價上升,跟隨法人動向買入;交易量冷清使股價下跌,跟隨法人動向賣出 右側交易者的想法是, 希望市場出現明確的訊號指出趨勢,再做出買賣決策 。 比起報酬率,右側交易者更重視投資效益,且個人主觀的預測成份較少,通常使用技術分析指標為買賣依據。 時間成本少:等待獲利的時間短 所需資金小:不需藉由過多的分攤買入來降低成本,因此對本金的要求也比左側交易低 因為是以技術分析為主,所以大部分適用於中短期投資 獲利空間較少:因為是在股價上升時買入,所以買入成本較高,因此獲利也會較少 跟基本面脫勾:有時候趨勢會和基本面脫鉤,例如美國瘋狂印鈔刺激股市產生向上趨勢,然而其基本面卻未必穩健。此時就有可能會突然崩盤,造成虧損。 整體而言,右側交易者會在確定整體市場的價格趨勢走向後,才決定是否買賣,比較沒有預測高低點的問題, 主要是在看到交易信號出現後,再依照自身原則確實執行買賣,最終形成一套自己的投資 SOP。 事實上不論採用哪種交易模式,賺錢賠錢的投資者都大有人在。 例如包含巴菲特在內的價值投資者主要都是採用左側交易模型,他們年賺 20-30% 的輝煌紀錄沒有人敢質疑。 但是左側交易的人通常也是長線交易者,如果你沒有長線投資的思維,即便使用左側交易也很難賺錢。 雖然大部分左側交易者為長線投資,但凡事都有例外。 日本有一位綽號 BNF 的當沖客 ,被稱為日本股神,一般當沖客採用順勢交易較多, 但 BNF 採用技術指標乖離率在10%的方式逆勢交易,算是一種預測轉折點的左側交易 。 而許多專職交易的投資者是採用右側交易模型,並且也有許多人獲得了非常亮眼的績效,例如 被日本媒體稱為以一己之力撼動日經指數的 cis 就是採取右側交易模式。 但不少散戶對技術指標不熟,只是一味地採用「追高殺低」的方式,結果卻是陷入「買了就跌,賣了就漲」的窘境。 所以,沒有絕對正確的交易模式,只有找出適合你自己的方式,長期下來才能在股市中獲利。 如果你是偏好圖片閱讀的,也可以參考我們的 IG 版: 【精選文章】 【加入FB社團】 【訂閱、追蹤、按讚】 【加入Telegram 與 Line 群】

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