20211103 市場手札

美股的走勢果然如個人所料，三大指數再創新高的波段行情，在企業財報的催化之下，指數的表現並不意外。過去一周以來，表現較佳的類股在於科技；消費循環; 通信服務；保建護理及工業類股。反差較大的類股是能源; 基本金屬及金融類股。 近日來的個股輪動也非常的快，科技類股除了特斯拉的指標性帶動EV產業類股外，疫苗生技類股也補漲，工業；地產也不差，再者，最新的題材臉書公司所提出「元宇宙」的概念股，也相對受到激勵。

企業財報的利多為基底，加上特斯拉的題材與臉書的「元宇宙」題材的部份，給了上周市場資金充足的養分，讓美股在10月下旬出現反轉創新高的走勢。接下這兩天，也是市場資金所關注的焦點-FOMC的會議。市場資金關注FED 1200億美元購債額度是如期且如數的啟動縮減行動。個人反而認為，FOMC對未來經濟的研判，是否會造成政策上的變動，這才是市場資金所在意的事項。

股市指數在9月的回檔，10月的反彈回升，再創新高。過去所擔心的通膨問題，目前對於企業的轉價能力上並没有太大的困難。焦點將會回到之前供應鏈的平衡問題，是否為短期問題還是長期問題? 以近來海運的運費價格回落，是顯現運輸的問題可能有解，但是生產供應的問題，在半導體端的問題可能就没那麼快的解決了。未來運輸端的問題解決之後，可望能提供貨品的流暢，但對於通膨的解決能力可能有限。

以目前各個市場的狀況，美元走勢似乎在等待FOMC的狀況，原物料走勢也因美元的情況而暫緩。短線的交易策略中，之前以原物料的標的物市場，近日應該不好發揮。資金回到類股輪動的方式，短線交易的操作可以回到科技及工業類股。中長線的資產配置上，標的物的建議還是維持不變，科技龍頭；產業龍頭類股為主軸。