通膨在跑，美元要有，那要買黃金嗎？
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你好，我是諸葛呆，大家最近好嗎？冬天的低溫要隨時做好保暖唷。全球都在抗通膨，只是方法各有不同，那你呢，買點黃金抗通膨？
美國要升息了，是的，現在就差別在於落在多早的時間點，價格壓力在生產者消費者兩端都在歷史高點。
- 最新一次PPI生產者價格指數也好不到那裡去，11月份的生產者價格指數年增9.6%，這是自2010年11月的高點。
- 最新一次CPI消費者物價指數較上月上漲0.8%，年增6.8%，是1982年6月以來的最大漲幅。
不過詭異的是，10年期美國國債殖利率近期大多維持在1.4-1.45%，低於3月份1.66%的高峰。如果美國正面臨史無前例的通貨膨脹，為何美債沒有遭到拋售？美元會失去價值轉貶，大家應該擁抱黃金才對。
黃金的困境與機會
前一次美國面臨通膨是Paul Volcker擔任聯準會主席的70年代，當時二話不說，連續升息到利20%，也確立美元貨幣霸主的地位。
從2018年中期到2020年中期，利率下滑對黃金價格是很棒的催化劑，相對的，今年以來對升息的預期快速走升，也讓黃金面臨下跌的壓力。但你大概有聽別人說，買黃金可以保值抗通膨。
真正風險在於需求。聯準會縮減資產購買規模和利率上升不太可能減少開車、飲食或消費這些剛性需求，而新冠疫情很可能流感化，人類與病毒共處，更多的傳播和確診數不太會降低需求，但非常有可能遞延需求。
有些人以為美元的貶值造就了這次通膨現象，然而筆者認為聯準會的貨幣政策調整可能沒有實質改善。美元因預期升息吸引資金邁向升值之路，但幾個月後的物價卻還是令你我吃驚。
美元升值誰被收割
美元升值大致是板上釘釘的事情，如此說來黃金勢必黯淡一些，另外隱含更重要的是經濟體質照妖鏡，看看土耳其這幾天的股匯債風暴，精采程度不輸給剛完結篇的優質台劇「茶金」，是否有機會見到「4萬舊台幣換1元新台幣」的類似劇情呢？拭目以待。
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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貨幣的價值是取決於自由市場的流動性。以現在全世界大部分的國家採取的是浮動匯率制，24小時皆可做外匯交易，而幣值的升貶，則是跟隨這個自由市場的流動來做浮動的變化。
【黃金】
因投資者對美聯準會 (Fed) 即將降息的信心增強，黃金價格週五守在每盎司 2400 美元的關鍵點之上，且連續第三週上漲。
8 月交割的黃金期貨價格下跌 0.15%，至每盎司 2411.62 美元。
由於美國 6 月消費者物價意外下降，黃金價格週四上漲至 5 月 22 日
最近，黃金再度因央行儲備增加而受到關注。中國已停止購買美債並轉向增持黃金。黃金價格受央行降息預期影響上揚，並刷新歷史新高價。投資人可考慮黃金ETF等投資產品。黃金價格受供需、避險及機會成本影響。投資者可關注黃金礦業ETF等產品。
上周三美國4月通脹報告給美國股市和商品市場帶來了狂歡，因為數據確認了消費者通脹重回下行軌道，提振9月降息預期，根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME FedWatch Tool)的數據，交易員目前預計美國9月份降息的可能性約為74%。
作者：陳華夫
美國經濟正在復蘇，失業率沒有上升，消費也沒有大幅放緩，這是因為經濟供應側的緩解有助於抑制通膨。於是美聯儲並不急著降息，美元持續堅挺，導致全球貨幣相對貶值，而墜入「美元陷阱」。
在當今這個全球化的經濟體系中，美國聯邦儲備局（Fed）的每一次政策調整都會引起世界範圍內的波瀾。許多投資者誤以為只要在美國聯邦儲備局(Fed)降息前投資資產，再在加息前出售，就能白手登黃金。然而，事實並不是如此單純，盲目信奉這種快速獲利的理論，可能落入財務陷阱。
如果你想知道美元的價值發生的變化，首先要看的就是黃金。當黃金價格上漲──換句話說，需要更多錢才能買到一盎司黃金──通常表示美元的價值縮水；但金價短暫上揚並不表示發生通膨。
美國上月生產者物價指數（PPI）意外呈現下降趨勢，引發對美聯儲可能進行降息的關注。然而，與消費者物價指數（CPI）呈現相反趨勢，市場陷入困惑中。文章提供了針對美元指數、英鎊和美日交易的具體操作建議。
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