台灣的金融體系

台灣的銀行

他山之石

提款與轉帳

台灣銀行的優點是到處都可以看到 ATM, 而且跨行提款手續費非常低，低到驚人的 5 元台幣。我還記得剛到美國時，在超市有個 “cash back” 的服務，就是你買了 20 美元的東西，但是可以請超市跟你的信用卡收 50 美元，再把多收的 30 美元還給你，等同你利用超市提款的概念。一開始我完全無法理解為什麼要有這種服務，後來到美國的 ATM 提款才發現，手續費竟然要5~10 美元 (有些還更高)，是台灣的十倍以上。台灣銀行的這項貼心服務必須點個讚。

台灣的國內轉帳也是相當快速且便宜，跨行手續費僅收 15 元，而且對方立刻就收到，同樣值得稱讚；只是我們的政府擔心詐騙橫行，所以非約定的轉帳限制每筆五萬元，每日只能轉帳十萬元，如果你有比較大額的轉帳需求，還是得跑一趟銀行，開啟無限等待迴圈。國外轉帳部分跟國外銀行應該差不多，手續費每次在25~50 美金，大概一天之內可以到達對方帳戶。

這裡就不得不說加密貨幣的轉帳了。兩個帳戶之間的轉帳，不論你是在國內還是國外 (幣圈無國境)，轉帳應該在1~2 分鐘之內可以完成；手續費則要看你是在哪一條區塊鏈上，便宜的大概幾美分，高貴一點的貴族鏈大概需要幾美金；轉帳金額沒有上限；一天 24 小時皆可轉帳。我還記得有一次用台幣跟朋友買美元穩定幣，我花了一個多小時到銀行辦理轉帳(把台幣存到他的戶頭)，他坐在電腦前按幾個鍵就把加密貨幣轉給我了，中間不需要任何收據、蓋章、跟銀行員打交道...，一切的交易皆可以在區塊鏈上查到，那一剎那，我有置身在元宇宙的感覺。

基金費用率與效率

台灣的金融體系最令我不滿 (可是沒什麼人抱怨) 的部分是高昂的基金費用。費用主要有兩塊，一個是購買或出售基金時必須付出的佣金(不是手續費，下面會說)；另一個則是基金的管理費用。

你買過基金嗎？買或賣基金時常常會有手續費的發生，在台灣，基金手續費通常是購買金額的 1~3% (不過通常都會有折扣)；只是，你買一萬元的基金跟一百萬元的基金，後者需要的時間精力會是前者的一百倍嗎？不就是多 key in 了兩個零，為什麼你收的「手續費」是一百倍呢？因此，這種按照購買金額比例收取的費用應該正名為「佣金」。在美國，大多數的基金是免佣基金 (no load)。

這篇文章比較詳細地說明了台灣基金的各種費用。上述的佣金至少是一次性的，只要你買了之後不動(投資的真義就是 Hold)，就不會有重覆收取的狀況(如果你的理專建議你要常常換基金，中間產生的費用會變成誰的績效，你大概就知道了)。但基金的管理費用則不相同，它是每年都要收取，只是會從你的淨值裡扣除，感覺上你好像沒有付出這部分的費用，但其實一直在失血而不自知 (而且不管你的投資是賺或賠，管理費用都要收取)；或者，很多人會鼓吹，費用不重要，淨值的成長才是投資人應該關注的重點。打個不恰當的比喻，如果政府跟你說所得稅率的高低不重要，讓自己的薪資成長才是重點，然後跟你課高額的所得稅率，你能接受嗎？

在台灣，股票型基金的總成本 (包含基金經理費跟保管費等等)常常是 2~3%，0050 算是比較低的，大約是 0.5%；但是，你知道美國的基金總成本是多少嗎？我買的 Vanguard 基金大概在 0.03%~0.10% 之間，是台灣基金的十分之一，甚至是百分之一。要知道，投資最後的收益等於預期報酬減去費用，預期報酬不是我們能控制，但費用卻是你能決定的。為什麼台灣基金的費用長期居高不下呢？最大的原因就是沒有競爭，所有的基金都收取高昂的費用，我又何必去破壞市場當壞人呢？反正消費者不知情，就算知道也沒得選，大家一起賺黑心錢，何樂而不為？

另一個我提過的效率問題是股利的發放。0050 在除息之後，大概需要 45 個日曆天才會把股利發放到你的戶頭裡，台積電好一點，”只”需要 28 個日曆天。在美國，除息當天就會把你的股利返還到你的帳戶中，有沒有人知道為什麼差這麼多嗎？至少我是完全無法理解。

我知道金融是特許行業，政府也需要對人民的財產做一些保障；但是，保護過了頭不但會扼殺金融的創新，對人民的生活造成不便，更重要的是，整體的金融體系不思上進，反正我在台灣的環境裡過得好好的，何必改變呢？短時間之內看不出影響，等回過神來才會發現自己已經被遠遠拋下，再也追趕不上競爭對手了。