錢從哪裡來？創業團隊的金流運作

創辦人 Co-founder

友人E創業時賣房子籌措資金，算是押上身家去創業圓夢。 延伸閱讀：吉白職場 EP02｜大組織的新陳代謝

投資人 Investor

股權融資

指引進新股東的融資方式，事業體獲得的資金讓出部分所有權給新股東，支付股權、不需要還本付息。這部分的金流需考量，經營團隊股權稀釋的問題，因此在引入外來資金時，建議找一些專業諮詢服務來設計股權。

股權融資常見的來源有四項：前面提過的3F、孵化器與加速器、天使投資人、創投基金。

• 3F：〈朋友、家人、傻子〉笑稱三傻，與前一段說的投入個人採借貸或是贈與方式，若是以投資的形式則可將資金投入事業，但成本就如同前一段所述的人情壓力，萬一投資失敗了，自己甚至是家人還有辦法出席任何聚會嗎？

友人Ｃ向D募資100萬的投資額，後來公司經營不善，友人D在群組裡「為什麼賤賣公司不需要通知我這大股東」，C後來完全與這個社群完全斷開連結。 延伸閱讀：吉白職場 EP01｜30歲圓一個創業夢

• 孵化器與加速器：對於新創事業在早期提供各種形式的輔導，例如有一些育成中心提供較優惠的辦公室租賃，孵化器提供各項創業諮詢服務，加速器則可搭起接觸投資人、產業供應商或是潛在客戶的橋樑。 加速器通常會提供一定程度的種子資金。
• 天使投資人：多為高資產人士，以自有資金參與新創公司初期的募資；因早期新創公司存活率低風險較高、且股份未來會被稀釋，天使投資人期望較高的投資報酬率。
• 創投基金：指創投基金(Venture Capital)是由管理顧問公司及投資人組成，管理顧問公司尋找有潛力的新創公司，投資後會參與某程度上創業團隊經營，並設有退場機制。創投基金經常由大型企業等機構巨額資金投入，每個創投資金會有各自擅長的領域，議題經常會是國家或產業的整體未來發展趨勢；如：5G AIoT、生技醫藥等等。

X公司完成A輪融資，累計募逾600萬美元。 創投合夥人領投Y團隊完成種子輪融資。 在新聞上看到的種子輪、A輪、B輪、C輪，都是創投資金的投入之意。

政府補助

政府補助最大的優點不必擔心稀釋股權，也不像債權擔心本金利息的問題。中央或地方政府為了扶植新創公司，而提供的補助及投資方案。這邊列舉常見幾項：

• 小型企業創新研發計畫 (SBIR)
• 服務業創新研發計畫 (SIIR)
• 行政院國家發展基金「創業天使投資方案」
• 臺北市產業發展獎勵計劃

這邊要特別提醒，政府補助通常是可以自己申請遞件，民間有許多「顧問公司」會招攬協助取得補助或是寫研究計畫而收取顧問費，若創業團隊有能力自己撰寫計畫就不要給別人賺一筆了，沒申請到還不打緊，萬一獨特的專利技術或是創新點子被偷走可就得不償失。

想當年還是個小助理時經常要接到這種顧問公司打來的電話。超煩...

銀行

• 經濟部中小企業處青年創業及啟動金貸款
• 勞動部微型創業鳳凰貸款
• 臺北市融資貸款
• 新北市政府幸福創業微利貸款

顧客

群眾募資 Crowdfunding

指個人或企業透過募資平台向群眾募集資金的一種集資方式。常見的幾種模式：

1. 捐贈：通常基於公益或慈善為目的，贊助者不要求回饋。
2. 回饋：在專案結束後贊助者可以得到回饋，例如：明信片、活動參與等。
3. 預購：本質為商品銷售，贊助者透過預購讓專案發起者可預估行銷動態。
4. 訂閱：長期且穩定的專案，定期付費訂閱獲得對應的回饋。如：創作者、公益。
5. 借貸：內容為籌資金額、目的、期限、利率等來募集資金，實質為P2P借貸。
6. 股權：提案者提供股份給贊助者，讓贊助者成為股東。

台灣群眾募資的形式以捐贈、回饋與預購的方式為主，有時會混合搭配不同模式；訂閱式集資可以想像成以往訂閱報章雜誌一樣，定期付費取得資訊，如粉絲贊助創作者提供限定內容，或是支持公益團體持續運作。

借貸與股權，受限於金融法規限制，不會出現在台灣的群眾募資平台上，以借貸方式募集資金監管方式不足、風險高，而股權的資金募集僅限證券商使得辦理。

若新創團隊需要大筆投資額，建議從投資人下手，試想若需要1百萬元資金，投資人也許找一人就夠，但若是群眾募資募得1百萬，得面對100位以上的贊助者。團隊成員需要負擔的時間成本是完全不同等級。

要在台灣的群眾募資上架專案有幾個成本不可忽視，平台費5~8%、金流抽成4~5%、廣告費5~15%等，依個平台及專案內容而有所不同，而以上這些費用還不包含影片、頁面製作、前測等等的上架前作業的支出，整備期至少2個月。 這些成本是提案者在上架前得先精算好的。

延伸閱讀：群眾募資是什麼？提案者募資前應做的準備，要準備多少 $$$

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