20220714 市場手札

昨日的美股開盤前，美國勞動部統計局公布6月CPI的年增率，結果數據高出市場預估為9.1%，核心CPI來到5.9%。6月CPI的年增率9.1%是創1981年11月來最大的增幅，其主要的原因在於汽油價格增幅高逹11.2%的帶動，排除價格波動大的能源與食物項目外，核心CPI也高於經濟學家的預期5.7%。這樣的結果一出爐後，市場對於7月下旬升息的預期已由原本的3碼，提升到4碼的可能性。

昨日美股主要指數在盤前是出現了波動，但是前三大指數的跌幅確令人意外，收盤時的跌幅並不大，看來市場資金預測6月的CPI數據可能是此波的高點，所以對於未來的通膨看法認為將會下降。類股來看，各位股當然也深受影響，S&P500的11大類股中，9大類股都是跌勢，其中工業及通訊服務類股的跌勢最大，非必需消費品類股漲幅最大。

美元指數在升息的幅度加持之下，也出現持續的漲勢，美元上漲，原物料價格也出現較大的下挫，除此之外，歐元及日圓也顯現出相對的弱勢，亞洲貨幣的走勢將會受到日圓的影響，亞洲國家外債比重較高的地區有可能會再出現信用危機的可能性再度增高，未來資本市場的流動性風險，將會是需要小心的一個議題。

交易策略上，目前市場呈劇型的波動可能性不小，在整個過程中多空難度增加許多，建議目前先觀察本季的企業財報的效益是否存在? 接下來7月的升息若是4碼的市場反應如何? 目前美元處於長多的趨勢不變外，市場會因為風險規避的需求，美國及日本公債成為市場資金停留的地方，未來資金還是會面臨系統性風險的衝擊，建議本周先行觀望。