國際事件斧鑿痕跡，基本面不好有證據，靜待美元指數還魂

股市水深不可測

美元指數空窗期，全球股市大反彈

股市的水真的不知道多深，甚至會懷疑是不是自己太有想像力了，但是事後論來看卻有合理解釋，從國安基金、外資期貨避險多單、美國議長來訪、共軍威脅、外交部記者會，不論從時間長度、股市成交量、期貨多單量、事件時間點串聯起來看，股市人為斧鑿，大戶剛好藉機出貨，不知道是不是大戶運氣好，剛好總體政經局勢倒向大戶那方，政府以維穩金融市場為由護盤指數，國安基金宣告進場突然盤後轉向，在加上盤中、尾盤護盤痕跡明顯，不經令人感嘆，資訊不對稱的情況實在深不可測，全球股市干預最嚴重的就是台灣，台灣股市淺碟特性特別不利散戶，外資及政府，可以聯手主力作莊，名分理由都充足，就是股市【過程】來來回回，千萬練習自己別一次坐到【終點站】，我自己就因為過程懷疑過自己好幾千次，結果不過是【先行指標】和【落後指標】及【人為因素干預】，造成雙眼混淆不清罷了，越是如此越要練習如何操作【過程】。

2022上半年台灣採購經理人營運展望調查

國家發展委員會自己說的基本面不好

https://www.ndc.gov.tw/nc_333_35960

營運展望問卷設計保留PMI/NMI調查精神，題目均與過去半年（前期）或未來半年（下期）進行相對性比較，讓受訪者在「較佳」、「持平」與「較差」三個選項中勾選，部分題目則讓受訪者填寫變動百分比，換句話說這份報告是「先行指標」

總經事件對公司之訂單、產能或營運之影響與持續時間

幾乎全數製造業(96.7%)表示受「全球通膨」影響，且預期影響將延續至2023年以後之企業占比達47.0%。91.2%製造業受「中國封控」影響，惟受影響企業中超過半數(50.2%)認為衝擊有望在2022年Q3前結束。

「營業成本攀升」與「不確定性攀升」皆為製造業影響層面勾選比例排名前三。「全球通膨」讓81.3%製造業面臨「營業成本攀升」，且近半數預估影響將延續至2023年。

從產業別來看，電子暨光學、交通工具、電力暨機械設備產業受影響之企業比重，排名前二名皆為「全球通膨」與「中國封控」。

存貨政策、重複下單、延單、取消訂單

全體製造業有52.4%回報整體存貨量增加，較2021下半年攀升5.7個百分點。尤其化學暨生技醫療與電子暨光學產業回答增加之廠商比例明顯攀升。然而由本調查業者回報增加特定庫存品項之動機可知，2022上半年製造業有較多企業是「被動積壓」庫存。

全體製造業中有17.9%認為同業重複下單的情況為「有點嚴重」或「非常嚴重」。重複下單的比重集中在電子暨光學產業，28.6%認為同業中存在「有點嚴重」或「非常嚴重」的重複下單現象。

延單、延後拉貨、取消訂單現象的比重集中在電子暨光學與交通工具產業，分別有29.5%與26.3%業者回報延單、延後拉貨、取消訂單現象嚴重。

企業經理人承認【庫存風暴】確實存在

晶片法案利多測試

美國傾注國力扯上國家戰略就要尤其小心

【晶片法案】與【晶片四方聯盟Chip 4】，是有利美國的獨家國安政策，印太框架下的美國本土晶片法案、國際Chip 4晶片聯盟，雖然不是軍事聯盟卻是經濟協議下的戰略包圍，先進製程台積電市佔有全球90%，恐怕晶片法案、Chip 4晶片聯盟長期不利台灣，雖然不知道這個長期什麼時候發效，美國除了扶植本土晶片製造外，可能利用日、韓兩國分散先進製程風險，當然檯面上目前是禁止晶片出口至中國大陸，但美國半導體要開始追逐台灣，美國自行發表的報告是起碼要1兆美金的基礎建設才能開始追趕，跟晶片法案下的520億美元根本天文數字，況且這只是基礎門檻下的金額，因此日、韓兩國的關鍵角色也有可能是來箝制台灣的晶圓製造

美國晶片法案今晚拜登正式簽署

費城半導體近乎強勢超過一個禮拜，除了原本跌深的原因外，就是美國政府刺激的報復反彈，台灣偏偏和費半指數高度連動，但是昨晚利多測試開始有見頂跡象且拜登今天將簽署法案，目前就靜候美元指數什麼時候走強

美元指數和歐元關係密切

歐元平價關卡、升息機率、避險情緒

認真要預測美元指數強弱有三個方向，歐元平價關卡、升息機率、避險情緒

看歐元究竟有多強勢，根據美元指數計算公式歐元有舉足輕重的反向影響力

每次升息利率空窗期，都會有美元轉弱現象，除此之外美元轉強的過程也跟升息幾碼的預測機率有關，升息幅度愈高的機率愈大，美元漲幅越大

S&P 500 VIX可以直接觀察股市避險情緒、2年期公債殖利率可以反應升息狀況，當避險情緒上升時，美元指數會長得飛快，索羅斯也多次說過找不到比美元更好的避險產品，因此避險情緒也有舉足輕重的影響