更新於 2024/10/18發佈於 2022/10/19閱讀時間約 6 分鐘

輕鬆搞懂 ROE & EPS《富媽媽靠存致富股，獲利100%_閱讀書摘》

《富媽媽靠存致富股，獲利100%》李雅雯著破解存股迷思，利用安打公式挑出高成長股，判斷買賣時間，還能投資全世界

作者分享了她多年的投資經驗及投資心法，內容淺顯易懂。對於剛踏入市場的投資人，書的前半部份內容，可以幫助我們如何挑選到一間好的公司，進而穩定存股。

何謂存股?

根據經驗，我發現很多人都誤解了「存股」的道理。存股，不是「買進、握住等待」而是「買對、握住等待」，存股能不能致富，就看你是否買對「標的」。換句話說，存股的風險不在於是高點或低點買進，而是在於你是否「存對的股」。

存股的風險不在於股價高或低，而是「企業的經營方式」與「你的選擇」。

存股不是單純把股票買來放，而是「買對、握住、等待」，等你「買對」(挑股)、「握住」(存股)之後，要「等待」。等待什麼呢？等待股價翻漲等待坐收紅利，等待適當時機加碼買進和賣掉賺錢。但更重要的是，不是買完股票就完事了，而是要持續關注這間公司的經營，觀察他們的「ROE」，要持續瞭解這家公司究竟做了什麼規劃？是否能在五年、十年後創造出漲甚至百倍的。這樣的存股等待才有意義，而不是只放著，錯失大賺一筆或是放手止賠的良機，導致存股失敗。

ROE (Return On Equity)

所謂水漲船高，錢也一樣，要有「浮標」才能知進退。ROE就是那個浮標。ROE(Return On Equity)即股本收益率，或是股東權益報酬率。其概念是指一間公司用多少本錢，賺到多少利潤的比例。會賺錢的公司用很少的本錢，就能賺到很多利潤；不賺錢的公司用很高的本錢，賺到微薄的利潤。用公式「ROE=每股盈餘÷每股淨值」就能算出一間公司本錢與利潤的比例。

ROE通常是上市公司盈利能力的重要指標。但要注意，公司的股權收益高，不代表盈利能力強，有些行業由於不需要投入太多資產(例如：諮詢公司)，因此ROE會較高。所以ROE不要單純只拿來判定一間公司盈利能力(為股東賺的效率)，還要用來比較相同產業的各公司盈利能力才行。

ROE的觀察時間不能低於五年最好超過十年，而且每年ROE都超過15%，營業收益呈一路上升的趨勢，這樣的公司原則上就不太會有問題，就算是受到大環境影響，動盪起伏的幅度也不會太大，最終仍會回歸贏面。

「那怎樣的ROE是有問題的？」肯定有人會疑惑：「一看不對勁就要放手嗎？」

如果買的是好公司，我會建議先不要衡動，持續觀察。股票是要看全盤的股價而不是每天擔心今天賺多少、明天賠多少如果是大環境的因素，小有動盪是必然的，這時候看「年益報表」就很重要。一間公司開始虧錢就要注意，是大環境因素？還是公司政策？或是經營銷售層面的問題？難免人有失手、馬有失蹄的時候，總是要給對方反轉的機會！一年太短，那三年總可以吧。三年內轉虧為盈的話，以繼續支持下去。反之，如果一間公司連虧三年，那肯定有問題！這時候可以考慮這檔股票是否要脫手。

EPS（ Earning per Share）

在股票的世界裡，要比較兩間不同公司，就是用「每股盈餘」EPS，也就是「企業為一張股票賺到多少錢」。 EPS 公式 = 稅後淨利（在損益表中可以找到）÷ 在外流通股數。

當任何股票的EPS提升時，就要留意並保持警覺了！若是一檔股票每一季的盈餘都有大幅增加，代表這家公司過去所做的耕耘已出現比如市場有擴張、商品賣得更好。不論何種因素，都表示當初所做事情或決策已開花結果，而正是進場的好時機，也就是所「股票買進的時間點」。

在此解釋一下EPS站上臺階(提升)的意義所謂的EPS，若是翻倍或上漲20%、30%，這叫做「轉骨」。簡單來講，就是一間公司過去所佈局投資的牛肉，已成功兌現，轉變成營利。任何一間公司，從投資到後來賺錢都需要經過一段經營的時間，而最佳買進的時間點，就是整個產能爆發或獲利爆發的時候，此時的盈餘會大幅擴張，並且從大部分的市場可以看出他已經變成一個更賺錢的公司。

本來是一間被市場認為賺3元的公司，突然賺6元，這時候他的股價就會完全不同，一間賺3元的公司，股價大概會維持在50至60元，而賺7元的股價則是約100元。所以只要一間公司的盈餘一路往上竄，就可以特別留意了。辨別一間公司是否變成一間更賺錢的公司，其方法就是：每一季結算日一定要去查看該公司的EPS。要對每一季盈餘都保持警覺。

一檔股票買進的時間點，「看盈餘」就是關鍵！不過，要注意的是，一間公司賺不賺錢，「盈餘的持續性」更為重要。