從公司經營角度看待投資理財
閱讀時間約 1 分鐘
在某個參加學習workshop群裡，被 cue到問如果要從公司經營角度看投資的看法，順便所回應的內容分享於此：
投資 vs.公司經營，借用會計入帳的概念來談，需要先區別公司經營意圖不同，在資產負債表上會不同科目表示，使投資人可以清楚公司營運目的，使該財務報導資訊具備決策有用性
1.以賺取價差為目的：FVPL 透過損益按公允價值衡量之金融資產
2.長期(可能是策略性)投資(不以賺取價差，且尚未具實質控制權)：FV-OCI 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產
3.長期(可能是策略性)投資，且具備實制控制權；按權益法之投資(該產業營業額可列入 合併綜合損益表中
投資 vs. 公司經營：除了目的性外，我認為最重要考量現金流收支的管理
(1)假設一間公司 現金水位 > 營運現金需求，現金水位實在多到爆炸，產業所屬相對穩定、沒有未來資本支出計劃時，不想減資，
也許真的會去買金融資產以賺取未來現金流(配息)之目的，或價差等，也是一種幫股東增值做法。只是這種做法不能視為本業操作，一般都是放業外。
(2) 若投資目的是增加設備(擴產)，或是節約成本支出時 概念時，此時當然就是要計算此投資是否有效益。不過除了考量 擴產增加產能後，業務是否能賣掉增加產能，也要考量到設備增加後，也要納入維運成本(增加員工、維修保養），也要考量產能增加前後段流程負荷，例如出貨量增加出貨碼頭是否要擴增，要考量影響面較多
資本支出可回收年限也是要考量的，畢竟現在環境變化太大了，技術也推陳出新，可能3年內能回本損益平衡都會覺得太久了。
還有一種角度，像是 製造業跑去荒郊野外造工業城，有時侯單計算開支其實回本年限長，看似沒效益。但其實最大效益可能在政府減稅回饋，也有一種是等到這個城鎮繁榮了，商業活動起來了，那原本工廠的土地就值錢了，如果工業地變更成住宅地，長期潛在利益大。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這篇文章探討了投資和理財之間的基本差異，從獲利與風險的角度分析了兩者的特性。投資注重高獲利和高風險，而理財則以低獲利及低風險為特點，並強調無法將兩者的報酬率簡單比較。文章舉例說明瞭浮動資產和穩定資產的不同，並提醒讀者在進入投資理財領域前，需先了解這些關鍵概念。
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵有二件事，包括營收展望及獲利結構分析，今天要探討第二部份：公司的獲利結構分析和掌握。
接續前文：【價值選股】個股基本分析最重要的二件事 - 1 | 價值成長股的伊甸園 (vocus
既然現金股利(只討論會填息且會成長的)相比於買賣價差會有稅務上的劣勢，那麼現金股利到底有甚麼好處？我覺得現金股利的好處主要有兩點，(1)現金流量與(2)對長期投資投資人心態上的幫助。
投資實體或是財團法人設立的宗旨就是創造股東的利益。而受僱於這框架裡頭的經理人，最重要的任務指標； 就是盡力達成投資者利益的最大化Maximise Shareholders' Interests。
近半個世紀發展出的諸多商業有關學術理論不勝枚舉，五花八門，對現代經濟的蓬勃發展有其深度的影響。可是；諸
以一個基金經理人的角度來思考投資這件事，績效是十分重要的。自身所掌管的基金投資標的就是要有獲利，這一點跟一般散戶是一樣的。也必須在年底時選擇將資金投入在能夠實現短期獲利的中小型股，讓自身的績效好看，以期獲取更多的績效獎金。像在2023年年底，高股息ETF正當道，掌控著數千億的資金流，所
投資獲利固然令人開心，但投資人常因未做好資金定義而隨市場起舞，做出錯誤決策。
深入分析投資者面對高獲利時的抉擇，從三個面向評估投資決策，才能有效管理資產。
本文摘要
1. 資產配置的目標
2. 資產配置的原理
3. 資產類別
資產配置的目標：資產配置的重點不是追求報酬率，而是在風險與報酬率之間，追求個人安心與可接受的平衡(自身風險承受能力)，犧牲少部分報酬來減少不確定性(減少資產淨值波動風險)
投資，只是理財的其中一部分。有開銷和支出，就一定要
投資最主要的目的就是賺錢，沒有之一。
在這低利低薪的時代，個人認為，投資理財是現代人必備的技能，它不會幫你一夕致富，嚴格說是不會讓你變得很有錢，錢多到花不完那種。但是它可以讓你的生活變得比較多選擇，在賺錢方面也會比較輕鬆一點，多重收入來源比單一收入來源更能分散失去單一工作的風險，在選擇主動收入
這本書教導如何透過財報數據快速評估企業的潛力,重點包括:觀察營收、利潤、股東權益等成長性;檢視自有資金、現金流等財務健康度;運用PER、ROE等投資指標;並提供Excel模板預測未來股價,最後引入自創的理論股價模型,系統化評估股票買入時機。
這篇文章探討了投資和理財之間的基本差異，從獲利與風險的角度分析了兩者的特性。投資注重高獲利和高風險，而理財則以低獲利及低風險為特點，並強調無法將兩者的報酬率簡單比較。文章舉例說明瞭浮動資產和穩定資產的不同，並提醒讀者在進入投資理財領域前，需先了解這些關鍵概念。
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵有二件事，包括營收展望及獲利結構分析，今天要探討第二部份：公司的獲利結構分析和掌握。
接續前文：【價值選股】個股基本分析最重要的二件事 - 1 | 價值成長股的伊甸園 (vocus
既然現金股利(只討論會填息且會成長的)相比於買賣價差會有稅務上的劣勢，那麼現金股利到底有甚麼好處？我覺得現金股利的好處主要有兩點，(1)現金流量與(2)對長期投資投資人心態上的幫助。
投資實體或是財團法人設立的宗旨就是創造股東的利益。而受僱於這框架裡頭的經理人，最重要的任務指標； 就是盡力達成投資者利益的最大化Maximise Shareholders' Interests。
近半個世紀發展出的諸多商業有關學術理論不勝枚舉，五花八門，對現代經濟的蓬勃發展有其深度的影響。可是；諸
以一個基金經理人的角度來思考投資這件事，績效是十分重要的。自身所掌管的基金投資標的就是要有獲利，這一點跟一般散戶是一樣的。也必須在年底時選擇將資金投入在能夠實現短期獲利的中小型股，讓自身的績效好看，以期獲取更多的績效獎金。像在2023年年底，高股息ETF正當道，掌控著數千億的資金流，所
投資獲利固然令人開心，但投資人常因未做好資金定義而隨市場起舞，做出錯誤決策。
深入分析投資者面對高獲利時的抉擇，從三個面向評估投資決策，才能有效管理資產。
本文摘要
1. 資產配置的目標
2. 資產配置的原理
3. 資產類別
資產配置的目標：資產配置的重點不是追求報酬率，而是在風險與報酬率之間，追求個人安心與可接受的平衡(自身風險承受能力)，犧牲少部分報酬來減少不確定性(減少資產淨值波動風險)
投資，只是理財的其中一部分。有開銷和支出，就一定要
投資最主要的目的就是賺錢，沒有之一。
在這低利低薪的時代，個人認為，投資理財是現代人必備的技能，它不會幫你一夕致富，嚴格說是不會讓你變得很有錢，錢多到花不完那種。但是它可以讓你的生活變得比較多選擇，在賺錢方面也會比較輕鬆一點，多重收入來源比單一收入來源更能分散失去單一工作的風險，在選擇主動收入
這本書教導如何透過財報數據快速評估企業的潛力,重點包括:觀察營收、利潤、股東權益等成長性;檢視自有資金、現金流等財務健康度;運用PER、ROE等投資指標;並提供Excel模板預測未來股價,最後引入自創的理論股價模型,系統化評估股票買入時機。