獲利之後的抉擇,持有還是出售?—三個評估面向做好資產管理

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一天,與朋友聊到近期的投資,「C,我有一筆投資目前已經賺了不少,帳面獲利接近40%,有點害怕現在高點之後會下跌,我該不該賣掉呢?」

「帳面獲利這麼多,表示你的成本很低,若是要長期投資是很好的利基點,而且也沒有人能預測後面是會更高或更低,主要考慮的是你賣掉之後這筆錢要做什麼運用。」我思考後回答。

「其實是我年底打算裝修房子,怕到時現金不夠,想趁高點獲利了結。」朋友接著補充。

很多人對資產分配有這樣的誤解,於是我更詳細的解釋:「如果是這個理由,那你就等於是將投資的錢拿過來消費,我認為這兩種錢不應該混用,應該先評估好年底要花多少錢,從現在開始存會是比較好的方式。想好每筆錢的目的,讓他們各自為你工作。」

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投資是人們在主要工作之外的另一個收入來源,所以在日常的交流中,我們經常聽到類似的討論:“我的投資已經賺了不少,不知道是該賣掉還是繼續持有?”

這個問題實質上反映了投資者面對投資收益與風險之間的抉擇,因此在進行決策之前,我們可以用以下幾個面向來進行評估。

 

投資目的與商業環境

投資的本質是一項商業活動,而商業活動要的就是賺取利潤,當投資已經獲得了接近不錯的的帳面獲利,是否該賣出投資部位?

我們首先需要考慮此項投資的本質和目的,如果目的是長期持有,且公司的基本面依然良好,那麼獲利高並不一定代表應該立即賣出。

再者,將眼光放到市場環境和未來的預期收益,如果市場前景看好,並且公司的成長有淺力,那麼繼續持有投資就可能是一個更好的選擇,因此投資決策應該建立在對公司基本面和市場環境的深入分析之上。

 

機會成本與時間價值

財務管理的核心在於有效管理資金,使資金達成原本設定的目標。

在這個對話中,朋友提到了年底打算進行房屋裝修的計劃,並考慮是否應該賣出投資以籌集資金,這樣的做法值得商榷。

我們需要先考慮到資金的機會成本,即使投資已經獲利,但如果將其賣出以支付裝修費用,就等於放棄了未來可能的收益。

此外,我們還需要考慮資金的時間價值。如果投資者有其他方式可以籌集資金,例如通過貸款或者分期支付,此時將投資賣出並非好的選擇。

 

風險分析

在確認自己的投資目標及資金用途之後,還有一個重點就是要瞭解每個行為的可能風險。

當投資的目的是為了長期累積財富,我們應該避免因為擔心市場下跌而賣出投資標的,且若賣出之後找不到其他獲利更高的投資機會,那風險就會出現在資金閒置的機會成本上。

而當為了年底裝修房子賣出投資標的,就等於是在用投資的錢來消費,相當於用未來的錢滿足現在的需求,將會出現影響未來財務狀況的風險。

 



投資是理財的重要工具,也存在一定的風險,除了在投資之前做好充分的準備,也要在投資當下做好對資金的控制與追蹤。

若將資金當作員工,不同功能的資金就是不同職能的員工,沒有好好規劃就任意調來調去,一定做不好工作,還可能會影響到公司整體,唯有清楚定義每筆資金的目的,讓它們各自為自己工作,避免隨著市場、價格起舞,才能實現最佳效益。

 

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