美股財報速報：首批美國大型銀行股業績表現優異

摩根大通(JPM US):4/14(週五)盤前公佈了創紀錄的第一季度收入，業績優於市場預期，主因利率上升推升淨利息收入飆升。

公司主要業績如下(與Refinitiv統計分析師預期相比):

調整後EPS：每股 4.32 美元，而估計為 3.41 美元。收入：393.4 億美元，預期為361.9 億美元。

該銀行表示，第一季利潤增長52%，達到 126.2 億美元，即每股 4.10 美元。該數字包括 8.68 億美元的證券損失。排除這些損失後，每股收益增加 22 美分，調整後每股收益為 4.32 美元。由於FED激進的加息政策，帶動淨利息收入增長 49%至 208 億美元，推動全公司收入增長25%至393.4億美元。

CEO Jamie Dimon在一份新聞稿中表示，美國經濟繼續保持總體健康的基礎，消費者仍在支出，且資產負債表強勁，同時，企業狀況良好。然而，過去一年一直關注的烏雲仍籠罩在整體營運環境中，銀行業的動盪加劇了這些風險。隨著銀行在經濟復甦之前變得更加保守，可能會控制放貸，以應對可能的衰退。

摩根大通是美國資產規模最大的銀行，在矽谷銀行和 Signature Bank 出現驚人的銀行擠兌後，市場分析師曾預計摩根大通將從這批客戶的轉存中受益。摩根大通CFO證實此觀點，在其商業銀行看到了大量新開戶活動和存款流入，估計在季度末獲得大約 500 億美元的存款流入。

此外，摩根大通的存款總額較上年同期下降 7% 至 2.38 兆美元，略好於接受 StreetAccount 調查的分析師估計的 2.31 兆美元。 但是，由於最近的資金流入，與上一季度相比，存款實際上增長了 2%。過去一年，隨著利率上升，商業客戶一直在提取存款，而零售客戶的反應則慢得多。目前，似乎一般客戶也在尋求更高的收益，該銀行龐大的零售銀行部門的存款在第一季度下降了4%。

摩根大通也開始根據今年晚些時候經濟放緩的預期，提撥更多貸款損失準備金。 摩根大通公佈的信貸成本為23 億美元，大致與 StreetAccount 的估計一致，因為它建立了11 億美元的淨準備金，並記錄 11 億美元的淨貸款沖銷。

摩根大通的固定收益交易業務也幫助整體業績超出預期，該部門實現收入 57 億美元，比預期高出約 4 億美元。股票交易收入為 27 億美元，低於 28.6 億美元的預期。

由於 IPO 市場仍停滯，投資銀行業務依然疲軟，收入下降 24% 至 16 億美元，略低於 16.7 億美元的預期。先前CFO在 2 月即表示，投資銀行業務收入將比去年同期下降 20%。

週五收盤股價大漲7.55%。

富國銀行(WFC US):儘管建立了貸款損失準備金，但富國銀行4/14(週五)盤前公布最新業績顯示利潤增長，因為該行受益於更高的利率。

主要數據如下(與 Refinitiv 統計分析師的預計相比):

EPS：每股 GAAP 1.23 美元，而一年前為 90 美分，預期為 1.13 美元。收入：207.3 億美元，而預期為 200.8 億美元。

富國銀行第一季度的淨收入比去年同期增長了 30% 以上，達到近 50 億美元。 該銀行表示，由於利率飆升，其淨利息收入增長了 45%。CFO在一份聲明中表示，在第一季度取得了強勁的業績，包括季度和年度的收入增長，而且在提高效率方面繼續取得進展。

然而，在最近一個時期，撥備了 12 億美元用於信貸損失，相反地，該銀行在一年前減少了 7.87 億美元的撥備。此次準備金包括與商業房地產、信用卡和汽車貸款相關的潛在損失達6.43 億美元。

儘管利息收入攀升，但富國銀行表示，其非利息收入在本季度下降了 13%，這是由於其附屬風險投資和私募股權業務的業績下降以及抵押銀行業務收入下降所致。曾經在抵押貸款領域排名第一的富國銀行已退出房地產市場，該銀行最近解雇了數百名抵押貸款銀行家，這僅是該行全面裁員的一部分。

此外，該銀行在本季度恢復了股票回購計劃，購買了 8640 萬股普通股，即 40 億美元。

週五收盤股價小跌0.05%，盤中最高上漲2%。

花旗集團(C US):4/14(週五)盤前公佈第一季度淨收入上升且收入優於預期。

公司主要業績如下(與Refinitiv統計分析師預期相比):

淨收入為 46 億美元，去年同期為 43 億美元，收入為 214.5 億美元，而預期為 199.9 億美元。每股收益為 2.19 美元，預期為1.65美元。

個人銀行業務收入年增長 18%，因利率上升所推升。固定收益市場收入年增長 4%，但被投資銀行和股票市場收入的下降所抵消。

另外，投資人關注花旗集團如何在經濟前景不確定的情況下調整其貸款損失準備。而公布最新的貸款損失準備金總額為 19.8 億美元，略高於分析師預期的 18.9 億美元信貸損失準備金，比上一季度增長 7%。

CEO在投資者電話會議上表示，預計最近的事件將是受抑制的通貨膨脹和信貸收縮。現在美國更有可能在今年晚些時候陷入輕微衰退。CEO補充說，花旗發現本季度消費者支出顯著疲軟。

儘管第一季度表現強勁，該銀行仍保持其全年指引不變，主因經濟的不確定性和利率走勢所致。

花旗集團報告稱，其 3 月底的存款季比下降 3% 至 1.33 兆美元，不過，該銀行在 3 月的最後三週看到了約 300 億美元的存款流入。很大原因在於兩家地區性銀行倒閉後，資金轉流進美國較大的銀行。

週五收盤股價上漲4.78％。

小結

三大行財報共通點皆為受惠利率的上漲，帶動營收與獲利優於市場預期。不過，同時也提列信貸損失準備，以應對經濟下滑的風險。固定市場業務表現優於股票市場業務，投行業務則因為全年經濟前景不確定性高，緊縮的貨幣政策，導致IPO市場一片死寂，相關業務收入不佳。

上月底矽谷銀行和 Signature Bank倒閉後，大型銀行接收來自於這二家銀行大量流出的存款，成為此次事件的最大受益者。財報結果顯示，美國銀行體系的信用危機暫時解除。

不過，對景氣前景的保守展望似乎是一致認同的看法，差異點在於衰退的幅度。另外，摩根大通和其他銀行在週五的財報發表會上表示目前尚無收緊貸款標準。整體而言，今年的經濟環境變數仍大，數據上仍很難判斷未來經濟走勢如何，股票市場的投資上仍將面臨許多挑戰，今年股市仍是經濟數據主導的市場。