20230420-鈺齊Q1毛利率21.14%, EPS 2.5元

看到Q1財報後，有種鬆一口氣的感覺，比之豐泰、志強，毛利率從23%、24%掉到10幾%，EPS剩0.84、0.23元好太多了，豐泰還在187元，鈺齊只剩127元。

1月 130元 開始建倉以來，手上股票除了這隻，每檔都在往上飆，總是會自我懷疑，停利一些電子股之後，空出來的資金丟在這隻弱勢股是不是錯了，美其名分散持股過於集中單一產業風險，實質是在吃屎。

即使一開始就知道，製鞋業去年解封行情是歷史高峰，今年一定是回檔，外資借券賣歷史新高在賭通膨，才有這位階可以接。目標是2024年印尼廠建好，生產成本壓低，業績獲利超過去年，但一直在底部鬼混還是會心疼少賺。

銷售主力是少量多樣的高階功能鞋，登山、滑雪、重機、溯溪等戶外運動特殊用途，玩得起的都是類Apple的高階消費族群，受通膨影響較小。

怎麼看 護城河、獲利穩定性 應該是代工鞋業之冠，Q1財報驗證這個想法是對的，成長性在網路社群傳播戶外運動下也很不錯，營業費用管控也是最強的，本益比卻是鞋業墊底中的墊底。

也許真如老g講的，今年的主旋律是選舉，權值越大越吃香，決定股價的力量就是有各種各樣，技不如人要認，本業發展不錯我就繼續等~