我們該如何投資？－１

 　　投資的項目十分多元，且包括實質投資和金融投資。實質投資大多數皆是需要有著大量資本才能參與，比如土地、廠房和機器等等，也是實業家、創業家或是集團創辦人會去進行的，諸如此類的投資活動，較像是職業和工作，一般人較少機會和管道加入。金融投資則否，不論自身資本額度高低，都擁有適合的投資標的能夠投入，比如股票、共同基金、債券、ＥＴＦ（Exchange Traded Funds）和衍生性金融商品等等。

　　金融投資，是一個對於資本額度門檻較低且確實能夠解決財務需求的活動。在踏入投資領域之前，必須要先搞懂各式各樣的投資工具，以便了解相關的風險和報酬，也才能建立起正確的觀念和預期。根據Capital Markets Fact Book, 2022（註１），在2021年，全球債券市值約為126.9兆美元；全球股票市值約為124.4兆美元，兩者市值幾乎相同，皆為全球市場最大的資產類別。因此，得先從債券和股票談起。

　　債券，是一種為了籌募資金而相對應支付一定比例利息的票券。債券發行者有義務定期支付利息給債券投資人，也必須在債券到期日時償還原始本金。當債券發行者不幸地破產清算時，債券投資人的回收資金順位也較股票投資人前面。依照發行機構可分為政府債券、公司債券。不同的機構，信評公司給予的信用評價有所不同，必須承擔信用風險；依照期限天期可分為短期債券、中期債券和長期債券。不同的期限，中央銀行改變利率政策影響的程度不同，必須承擔期限風險。另外，對於固定收益的投資商品，它們在面對較高的通貨膨脹時，顯得十分脆弱。對於資產配置來說，債券是作為資產配置的防禦性部位，讓自己的整體波動性可以下降。

　　股票，是一種為了籌募資金而相對應持有部分公司所有權的票券。股票投資人共享公司的盈餘和承擔公司的虧損。當股票發行者不幸地破產清算時，股票投資人的回收資金順位為最後面。依照區域可以分為美國市場股票、成熟市場股票、新興市場股票；依照規模可以分為大型股、中型股、小型股和微型股。另外，還有巨型股和奈米股，但實際上僅有極少數公司被劃分至此類別；依照特性可以分為成長股和價值股。每間公司的股票都有各自的獨特風險，對於整體股市的投資商品，它們最大的風險則為系統性風險。對於資產配置來說，股票是作為資產配置的攻擊性部位，讓自己的整體獲利性可以上升。

註１： https://www.sifma.org/resources/research/fact-book