閱讀心得與筆記 | 灰階思考

灰階思考 / 作者 : 謝孟恭 / 出版社 : 天下文化

零到一之間，有無限個數字，
黑與白之間，也有無限的色階。
面對多變的市場，跳脫黑白思維，
才能看見無限大的價值！

前言

在看完灰階思考後，我覺得這本書是給投資菜鳥建立心態的。

在讀此書的時候學習到許多非常受用的心態養成。例如以下兩點：

1. 為甚麼我們需要投資
2. 理解市場是隨機、是並非有標準答案的

然而在我緊接著閱讀橋水基金創辦人瑞．達利歐寫的書籍「原則」後，也了解到本書作者podcast 股癌主持人—謝孟恭也是經由看了許多書後，進一步判斷用在自己的決策中，最後藉由本書分享給大家。可以說是一本非常能夠帶領新手踏入複雜市場的先行指南。

一、五種心態培養

1.為甚麼要學習投資

學習投資，不僅僅能夠讓我們培養投資心態，也培養看市場、看事情的角度。

2.面對資訊爆炸

我們知道吃加工食品對身體有害，應多攝取原型食物。

那麼知識呢？我們不曾注意遍佈在我們身邊的許多知識都是「加工知識」，像是媒體的斷章取義，或是僅僅為了關注度的譁眾取寵。

作者認為我們應多去攝取原型知識，用這些乾淨的來源來增進自己的思考與評判標準。

也可以多注意資訊是由誰加工的，也許這項資訊是一道功夫菜。

3.贏家特質

• 樂觀

1. 1. 看到自己的問題與不足
   2. 樂於面對問題與挑戰
   3. 相信認真做就對了
   4. 即使失敗了也不會自怨自艾，而是重新爬起來繼續衝

• 耐心

1. 1. 太過追求短期效益，容易讓負面效果大於收益
   2. 如果習慣將腦袋曝光在很躁的環境中，追求快速的回饋和反應，很容易就會偏離長期目標，繞好長的遠路才走回一開始的目標

• 承擔風險

1. 1. 執行並面對困難的失敗，事後更加以修正

4.往成功邁進

努力與修正，這兩件事能夠幫助我們往成功邁進。

努力其實是最基本的，多努力真的沒有什麼好提的，比我們更聰明的人也都在努力呢。

然而懂得修正，懂的時常根據新概念、經驗修正自己個性與想法的人，更是能夠往成功方向的重點。

5.避免自信過高 (知識不足或不願意接受新想法)

在達克曲線上，需要多注意的是，避免在知識量增高、信心增強的時候，變得古板，被既有思想綁住而不願意接受新事物、新想法。

二、關於市場的隨機性

任何機會都是有跡可循的隨機

物極不一定必反

我們要避免人性的既有觀念「漲多必跌、跌多必漲」的物極必反思維，才不會錯過後續的大漲幅或是跌進一路下跌的深淵。

但強者將更強，弱者將更弱，這樣的思維，又會讓我們錯失機會財。

總而言之，市場是建立在基本面上隨機的波動，任何進一步可能的機會都是隨機的，但抱持良好的心態，會有助於把握這些隨機的機會。

物極必反舉例：

長榮海運，本身不是一個有成長性的公司，是基於環境的影響，產生了機會財，這時候就會需要去考量公司一直以來的穩定狀況，此時需要擔心物極必反的狀態。

物極不一定勿反舉例：

輝達、特斯拉，本身是有成長性的公司，又是產業的龍頭或是壟斷市場，這時候就要注意持續上漲的可能性，以免提早賣出，錯失大量的預期財富。

反面來說，惡名昭彰的公司，同樣有可能一路跌到解散公司。

根據顧問公司Innosight 統計，2017年全美前500大企業的平均壽命略低於20年，而且預計到了2027年，這個數字估計更會來到僅僅12年左右

這份統計也直接的告訴了我們市場的隨機波動性，現在看似穩定的企業，在過了10、20年後可能已經沒落，也可能導致強者更強，弱者更弱的狀況產生。

三、給新手的4點建議

1.新手投資進場，切記先用腳尖探水溫

先只投入可動用資金，也就是閒錢，不是幾年內可能因為學費或是買房頭期款等有時效性的資金，以其中的5%-10%用於探水溫，賺取經驗或是自己想法概念的實戰經驗。

2.當新手遇到市場突如其來的機會

對新手來說，面對突如其來的瘋狗浪，除非你真的知道自己在做什麼而不是胡亂跟風，建議不要隨著浪走也不要碰硬反對著浪頭走，這時候旁觀就好，旁觀後也會獲得許多歷史經驗。

3.分散風險

雞蛋不要放在同一個籃子裡，也不要一次就把資金花完，應該分批進場。

4.失敗後修正

風險也能夠給我們報酬，也就是那些慘痛的經驗，經驗過後把情緒放下，轉而去研究自己的盲區、研究哪裡出錯、哪裡可以更精進、更鎮定。

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