更新於 2024/11/18閱讀時間約 5 分鐘

第一章:想法.被忽略的想法一:股票是一種商品 (1-5)

股票,當然,大家都知道,它代表著企業經營的持份。但它,也是一種商品。

被忽略的想法一:股票是一種商品

經營企業需要時間,卻少有散戶願意花時間持有股票,然後慢慢等待經營團隊實現獲利。我在這本書的開頭提出了一個觀點,人們最初投資股票是想「不勞而獲」。想在短時間不勞而獲的人,哪來漫長的時間和企業禍福與共?然而,不管是想短線投機交易,不勞而獲;或是主動選股,長時間持有股票,都可以把股票視為一種商品。

股票會自動加減值

股票,是一種會自我加減值的商品。有時是一種數量有限的商品,一種可以被控制的商品。

既然它是一種商品,就會有人想進行商業行銷,把股票推銷給大家。這時候,投資人就要再次想到這個簡單的行銷模式:

吸引注意 → 改變想法 → 做出行動 → 賣出商品 → 賺走你的錢

然後參照之前所舉的那些例子去思考,想推介股票的人有沒有利用一些誇大的訊息?是不是為了吸引人注意?他想銷售的商品是什麼?包括這檔股票嗎?對他有什麼好處呢?最重要的是,他說的是事實嗎?如果投資人能釐清這一切,自然能減少做出錯誤決策的可能。就算要跟著「團購」股票,炒短線投機交易,至少也不會是最後下車的那一個。

把股票視為一種商品,是商品就有人會推銷給你。

若你也認同股票是一種商品,那買賣的時候,就要斤斤計較。但多數人似乎沒有意識到這件事。只要有人推介股票,悶著頭就衝,然後期待股票明天能上漲。在現實生活中,有理智的人會這樣做嗎?告訴你iPhone手機很好用,你就買?告訴你按摩椅坐了很舒服,你就搬回家?告訴你去健身房運動很健康,你就加入會員?告訴你五星級自助餐很好吃,你就買餐券?不會吧,有理智的人會問多少錢,划不划算?

偏偏股票很難評估它的價值,無法估算價值,就很難從它的價格來判斷它到底貴不貴,划不划算。而且更有趣的是,它是一種會自我加減值的商品。這世界很少有實體商品像股票這樣,一小時前還賣100塊,一小時後就變成了95,甚至收盤時可能變成110。

問題是:股票這項商品本身常常沒有任何改變,價格卻不斷變化所以,你心中總是得有一把尺,不能讓別人決定價格,股票的價格必須由你決定

要如何決定股票的價格?取決於它有什麼價值,可以帶來什麼?就像手機可以為你帶來娛樂,飯店可以住一晚。股票最簡單的,就是可以帶來股息。也因為這是最容易評估股票價值的方法,所以大多數人,腦袋就只剩下股息。儘管它不是一個完全正確的方法,但用在評估一些穩定或緩慢成長的績優股,例如金融、食品或基礎製造業,的確能為散戶投資人帶來一些安全的保障。

比如說一間穩定配息的大型績優企業,每年配發5塊的股利,若只要求5%的報酬率,自然願意用100元去買。但若要求的報酬率是10%,就只能等到50元的時候再買,不然就永遠不要買

就像覺得iPhone太貴就不要買,飯店太貴就不要去消費。既然要成為投資人,就必須有「不要買」的能力,不能總是讓別人決定價格,價格必須由你決定。不要投資並不讓你無法財務自由,但胡亂投資會。

股票是限量、可控制的商品

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