20240109 市場手札

2024年的第一週並不是一個讓人感到愉悅的一週。在這一周的第一個交易日，市場出現了劇烈的下跌，整個四天的交易日中，市場資金紛紛急於出場，使人擔心是否會重演2022年的市場行為模式。然而，昨天的市場行為卻出現了大幅反彈的趨勢，尤其是在人工智慧等科技類股的引領下，半導體和科技類股都出現了顯著的反彈。輝達公司更在昨天創下了股價的歷史新高，並伴隨AI伺服器的強勢上漲。因此，看來今年市場的主軸仍然在科技類股上。

2024年的市場目前有幾個重要軸線，其中美國正處於大選年，政府政策將成為一個重要關注點。此外，今年的貨幣政策將與去年形成鮮明對比，開始走向降息的循環，但未來降息的幅度和何時開始將對市場產生重要的轉折點。未來的總經數據將影響美聯儲的貨幣政策調整，接下來則是資金的風險偏好和行為。在經濟轉溫和和通脹幅度方面，資金在追求資產利潤時可能會出現「馬太效應」的現象。

昨天算是上週下跌的反彈趨勢，接下來本週能否順利回復上週的缺口或損失，將是關鍵。如果能夠在未來三天內順利達成，有望在指標個股的帶動下，讓第一季度出現波段行情。反之，如果走勢不如人意，可能會出現區間震盪的走勢，建議及早避開弱勢族群和個股。

在今年的交易趨勢中，目前已經出現明顯的中長期趨勢，即美國公債殖利率呈現下降趨勢。美元的強度影響全球金流，目前美元可能呈現相對溫和的情勢，但中長期可能有轉強的機會。目前的交易策略建議以強勢標的為主，但在乖離過大時需小心，應順應大勢，將風控置於首要位置。建議關注科技主流類股、地產建築和基本金屬類股。