20240326 市場手札 - 美聯儲利率路徑和通膨報告的影響

美國股市在即將公布的聯邦準備理事會（Fed）未來利率路徑和關鍵通膨報告的影響下，於3月25日暫歇。這是自2024年以來的首次單週最大漲幅稍微拉回。本周五（3月29日）因耶穌受難日休市一天。美聯儲偏好的關鍵通膨指標「核心個人消費支出（PCE）物價指數」將於3月29日公布。同樣，Fed主席鮑爾將於當天上午9點半發表談話。

投資者預測，美聯儲可能在6月12日首次降息一碼至5.00~5.25％的機率從一週前的50.8％上升至63.5％。上週Fed維持了對2024年降息三次的預期不變，促使道瓊工業平均指數和標普500指數寫下自2023年12月中旬以來最大單週漲幅，那斯達克指數週漲幅達到自1月中旬以來的新高。

就指數的大漲中，工業、能源、科技、消費循環及公用事業類股表現最強。這樣的組合其實有點相互矛盾，但最大的公約數在於利率的調整期待。工業與能源類股的上漲表現出經濟成長的需求仍然強勁，而公用事業是防禦型的標的物，降息及風險趨避的需求仍在。市場資金充沛，仍然在尋找其他交易的機會。

AI類股受到投行的提高目標價格影響，之前的漲幅回檔得到修正，再度吸引資金的回流。GTC大會並未誘發股價上漲，反而資金順勢調整，造成市場利多不漲。但是AI類股的基本面相當穩健，籌碼的清洗後，勢必會回到趨勢軌道之內。

交易策略建議，短線上可以關注許多強勢個股，尤其是創新高的個股。中長期佈局則可關注回調的AI類股與能源類股，前提是要確認市場的多頭排列趨勢沒有受到扭轉，然後再進行操作。