股票市場獲利不易，散戶該用何種心態(方法)以生存下來?
來源：Bing AI圖
🌈結論
- 股票市場要獲利真的不容易，建議你買指數型ETF產品，賺市場週期的錢！因為散戶、機構要贏大盤真的不容易。
- 如果你真的要加入戰場，那可觀察法人的交易模式，發現散戶其實還是有些小確幸的生存空間。包含：應用無壓力的資金來源、別跟別人比績效、拉長週期耐心等待、挑選中小型的公司、熟識你所買入的公司。
💡1.加入指數型ETF集團吧
大多人對投資的想像都是美好的(就像看著片子美美封面想像🤪，但事實卻不是如此🤧)，不管是媒體 或 網紅分享的內容多是美好的對帳單(吃土鋁繩-巴逆逆 例外)，讓人深信可以透過市場來增加自己的財富，但真的是如此嗎？其實從許多數據來看，透過股票市場上主動操作要獲利其實不容易，最好的方式其實是買入指數型ETF產品，透過定期投資隨著市場週期來賺錢。
- 『能力圈選股』書本提到：<投資期刊>裡一篇針對1926~2019年的回溯資料顯示，單一股票的投資策略中，你的投資績效只有28%的機率會比放在定存好一點，而有96%的機率，你的報酬率會低於整體市場。
- 一般人都是短線投資的輸家，連專業的基金經理人也是，市場上不管是專業機構或散戶，只有幾少數的投資人可以贏過大盤。
- 散戶頭資人的長期投資年化報酬率一直約在2%~3％，而美股S&P500指數的長期年化報酬率一直穩定在7%~10%之間。
雖然知道加入指數型ETF可獲得跟大盤接近的報酬，但，可樂貓就是不死心也還沒被大盤集團併吞掉，也期望自己可以透過閱讀、學習、分享逐步提高自己的勝率，更期許自己能夠有機會獲得比大盤報酬好一點的績效，或許，有一天自己會因為年紀、閱讀力等因素加入指數ETF大集團中，跟在集團內騎車輕鬆多了，那真的沒什麼不好！
回到正題，身為散戶的我們，在股票市場中有辦法增加自己的優勢嗎?
我想藉由觀察市場主角-法人交易方法的優缺點，然後再回來思考散戶是否有辦法藉此找到屬於我們確幸的小優勢。這邊分享的是可樂貓的看法，交易市場有千百種獲利方法，因此交易方式也會有千百種，因為自己能力有限，僅以現股買賣為主(連賣空都沒有)，並未牽涉期貨、選擇權、公司債等產品，所以如果你有不同的看法，那你是對的，以你自己的交易方法為主。
💡2.法人的交易優勢
- 有專責研究單位(賣方)，研究資源豐富
法人都會有研究部門，專責負責產業領域研究及販售報告，透過拜訪客戶確認企業營運概況，並產製報告提供給買方，因為他們主要的工作就是研究，有足夠的資源如各種付費資料庫、分析報告、報價系統，因此會對產業或公司的了解比散戶來的深入與即時。
- 有專責買賣單位(買方)，專業交易技巧與豐富工具
法人的交易模式除了現股買賣外，更有期貨、選擇權、程式交易、多元報價系統等工具，有著豐富的交易知識及資金可以使用，跟散戶比較來可以說是火力強大軍團，彈藥取之不絕。
- 資金優勢
價格是依據買賣力道大小而決定的走勢，法人最強大的地方就是資金豐富，也因此就可以說是交易市場的絕對武力。舉例有納入高股息ETF的個股，都因為買方大於賣方，而造成股價的上漲。
💡3.法人的交易劣勢
- 績效壓力，導致交易週期縮短
法人因為使用他人資金進行操作，因此會有績效的考量，可能是以周、季週期來進行成績結算，在有壓力的交易條件下自然而然就會縮短交易週期，有著在短時間內不能輸人的壓力，找到好標地就是加碼追逐，看到風向不對就是減碼。從統計的角度來看，獲利勝率與交易週期長短有正向關，短週期的當沖交易這幾年統計下來扣除手續費，根本就沒有賺錢(僅化解癮頭👹，但實質什麼都沒有)，而增加勝率的方法其實就是拉長週期。
- 流動性考量，較少買入小公司
法人因為資金量體較大，通常優先考量流動性高(股本大、交易量高、市場主流股)的個股，所以股本小的公司不會是法人的優先選擇，因為交易量小容易造成滑價(價格容易被買高或賣低)，另外也是因爲法人買賣都有其內規要求，對於買入方都有一定條件的規定。如果法人選擇這類小公司，通常也都是在公司受到親睞，引人注目時才進場，相對價格是比較高的。
- 需配合指數進行調整
法人產品中有屬於追蹤某指數的基金或ETF產品，該產品是依據某追蹤指數內容進行標的買賣，因此當指數調整時，法人就會需要依據指數內容進行調整賣出 或 買入，有時候該標的可能已在高價區也是需要買入，像是近期的高股息ETF之亂就是如此，明明ETF持股標地已經不算便宜了，還是需要買入持有。
德國數學家卡爾．雅可比曾說過：倒過來想，總是倒過來想！
站在法人對街的散戶交易者，透過思考法人的交易缺點如何要變成我們散戶大軍的優點，這樣才有機會在這不容易存活的市場活著🤧，因此可樂貓自己的想法分享如下：
💡4.散戶應該採用的交易心態(方法)
4-1.應用無壓力的資金來源，避免非預期時的傻瓜行為
資金來源及樣式決定了你的『資金壓力』，因此你應該盡量減輕資金壓力，減少使用槓桿、借款、活命錢來進行投資，用『我可能錯了』的懷疑心態來使用資金，例如：當你的資金存在壓力時，你就可能在遭遇非預期事件時，讓自己犯錯，而評斷投資優不優秀不是看他的技術或知識，而是看他做了多少蠢事。
- 我這100萬放下去如果虧錢了，生活怎麼辦？
- 我買多小台3口，但大盤死芭樂跌1000點，怎麼辦?
- 我借了100萬買台積電，但如果沒上漲到900元，要怎麼處理？
- 原期望用100萬在市場中賺20賺讓家人出國，但，遇到烙賽疫情，套牢怎麼辦？
4-2.別跟別人比績效
『比較』是人類進步的動力，也是讓你失去自我的小惡魔，當社群、討論區裡面都是看到別人持股在飆漲，自己的都沒漲，就會出現：我是不是也應該換股跟一下? 人很容易追逐市場上的熱門股，也讓自己因為衝動落入高估值陷阱，往往買入後就會變成一個災難。因此讓自己專注在懂的公司或產業，要比的是明天的自己比作天的自己更認識或熟悉產業的一部分，讓自己的能力圈慢慢擴大。
4-3.拉長週期耐心等待
股價一整年中有明顯變化的時間其實不過是幾週的時間，當你錯過了這段時間績效就差別很大，那你有辦法股價剛變化時就勇敢進場嗎？以可樂貓這種業餘沒時間盯盤的投資人很難做到，不是漲的時時就等他跌，跌的時候在看看有沒有更便宜，平盤的時候希望等待他有漲再買，你永遠都抓不到最佳時間點。因此如果是我覺得基本面不錯的公司，又在週期衰退尾段 或 復甦初段的公司，就值得少量建倉買進用耐心等待他開花綻放，拉長週期增加勝率，另外也會觀察一下大戶持股資訊，調整比例。
4-4.挑選中小型的公司(冷門、流動性小)
法人多以一定市值大公司為投資標的，也是股市的主要戰場，不管是資訊、估價、訪談等資源都會投入在這類公司，散戶與之比較，一定是資訊的落後取得者。反之，中小型企業(冷門、流動性小)不是法人的關注重點，通常中小型公司的股價變化都緊密貼著營收業績變化發展，且常有業績已經好轉，但股價不動的便宜價情況出現，這才是散戶可可以關注的主戰場，容易有物超所值的情況出現。
4-5.熟識你所買入的公司，且花時間訓練推估能力
其實法人對公司的研究及認識都很透徹，這點是法人的長處，也因為我覺得很重要，才將這個項目加入散戶也應該要有的交易心態。我想說的是自己對公司要有想法！不管是公司產品、估價、營收你都理所當然應該有所認識(至少要能講出公司的產品)，並對公司的發展有自己的看法及推估能力，不見得公司發展會依照你的期望的方向前進，但有想法才能讓你對未來事實發生時有回應的能力。這種推估能力的培養是投資的重要技能，越磨練這類能力你日後對事件的反應及察覺能力就越強，也會像神經一樣，讓你越來越能夠將能力圈內的公司或產業連結起來。
投資交易很容易讓人上癮、入迷，因此記得每年進行結算，與大盤的表現比較一下，如果多年績效都比不上大盤😭，那麼真的考慮加入指數型產品定期投資，長年下來不至於虧損嚴重。最後，感謝你的閱讀希望這篇文章有幫助到你，這篇文章有點抽象，沒圖沒妹子應該吸引不到什麼人，但，跟三鐵運動一樣🏃♂️，該做的還是要做，一樣都不能省不然上場比賽會很痛苦，祝你投資順心。
*警語：我非專業市場分析人員，相關資料及推估都可能有所誤差 或 根本就射歪了，請勿直接以此為投資依據，本文不是買賣建議，僅作為小弟我的分析紀錄。
