地藏王-龍巖5530

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股價56.9(2024/7/6發佈)

【型態】

●5ma 54.36 、10ma 54.81、20ma 52.26、60ma 47.05、120ma 43.46、200ma 41，融資餘額持續高檔中。

【基本面】

龍巖本業每年穩定成長，賺3~4元，未來幾年將有些大的轉變。

一、南港商辦：

2018-2022配息率約35%-57%，近兩年未派息，公司表示為興建南港商辦籌資，2022.9.21動工，預計投入44.8億，預計2026-2027年完工。也因為未派息公司淨值持續增加中。

預估2027年南港商辦完工後，推估租金OP%約3成5到4成，將帶動龍巖EPS再增0.35-0.45元。

※參考鄰近台肥C2辦公大樓，台肥C2總樓地板面積2萬坪→租金5.9億，龍巖南港大樓：總樓地板面積1.6萬坪→推估租金4.72億，EPS約再增0.35-0.45元。

二、龍巖轉投資

主要的持股，包括台積電1061張 、廣達1020張，另外google、微軟、波克夏都各有約價值8億台幣持股。

三、龍巖會計帳上合約負債，這就是已經銷售簽約，並取得預收款項的待實現合約，預收款高達419億元。

四、今年光之丘(高雄內門)塔墓即將完工，預計開始實現獲利。

假設2025年光之丘(高雄內門)完工後，年營業收入增加至45-50億，EPS約為5.2-5.7塊

2027年南港商辦完工，EPS約為5.6-6.1塊

【籌碼面】

籌碼持續流向大戶手上，總股東人數持續減少。