事件日分析 - 減資

回測區間 : 2010/01~2024/10

分析開始買賣當天的日內損益(今開->今收)平均為 -1.425%

細看損益每年的分布，在近年來效果還更佳

開始買賣日收盤起算的日報酬，負報酬大約持續至第5日，但最甜就是開始買賣日當天，頂多至隔日

分析減資原因，虧損減資的負報酬效應較明顯

現金減資

開始買賣日日內報酬 : -0.53%，開始買賣日隔1夜報酬 : -0.75%

虧損減資

開始買賣日日內報酬 : -2.52%，開始買賣日隔1夜報酬 : -1.21%

減資比率越高，看起來負期望報酬也會較高

虧損減資

現金減資

因子分析

波動率越大報酬越差

e.g. 6225天瀚 2021/7/26

週轉率越大報酬越差

觀察E/P，普遍來說EPS為負的標的報酬越差

分析停止交易起始日前報酬

x軸為 前停止交易起始日前 N+1日至停止交易起始日前1日報酬

在停止交易起始日前並無存在明顯異常報酬