今天是美西時間(10/21), 四大指數中, 美股今天道指與羅素2000跌幅比較大, 其中有一個原因是美國諮商局今天公布美國經濟領先指數, 昨天在文章中有提到LEI這個指標, 關於這個指標大人是關注的美國經濟的重要經濟數據之一, 它具是領先美國景氣好壞的先行指標, 也是我們昨天提到具有對S&P 500波段股價轉折的先行指導重要意義, 今天公布出來低於市場預期, 並且連續兩個月指數下滑, 所以美股市場除了NVDA外, 對於小型股今天回檔幅度比較大, 我們簡單摘要一下這個指數, 並且提出後續對大盤走勢的看法.
美國的 LEI 繼 8 月下降 0.3% 後,於 2024 年 9 月下降 0.5% 至 99.7 。
在 2024 年 3 月至 9 月的六個月期間,LEI 下降了 2.6%,超過前六個月(2023 年 9 月至 2024 年 3 月)2.2% 的降幅。
工廠新訂單疲軟是 9 月LEI 的主要拖累因子,此外,建築許可下降,消費者對未來商業狀況的前景溫和。
總體而言,LEI 繼續表明未來經濟活動存在不確定性,對 2024 年底和 2025 年初溫和增長的預期。
同時指標 (CEI) 在 8 月下調至 0.2% 後,2024 年 9 月小幅上漲 0.1% 至 112.9 。
2024 年 9 月的六個月期間,CEI 成長了 0.9%,高於前六個月 0.5% 的成長率。
CEI 的組成指標—工資就業、個人收入減去轉移支付、製造業和貿易銷售以及工業生產, 用於確定美國經濟衰退的數據中。
工資就業、個人收入減去轉移支付以及製造業和貿易銷售對 9 月的指數做出了積極貢獻,略高於抵消了工業生產的下降。
持續時間、深度和擴散效果—— LEI 的下降趨勢
觀察當出現以下情況時,表示經濟即將衰退:
1) 六個月擴散指數低於 50,如圖表中的黑色警告訊號線所示;
2) LEI的六個月下降率低於 -4.4% 的門檻。這紅色衰退訊號線 顯示同時滿足這兩個標準的月份,因此經濟衰退可能即將來臨或正在發生
美國LEI 9月再次發出衰退訊號,但根據我們模型預估未來這一波美國經濟的調整有可能出現在2025年上半年, 但由於美國就業部分『目前』依然具有韌性, 本波經濟調整『可能』只會放緩, 目前預測不會進入衰退(連續兩季季增成長率為負數)
附件:LEI 指數和 CEI 指數簡單說明
LEI 由多個獨立指標組成,可以提前揭示經濟的轉折點。LEI 是一種預測工具,可以預測(或「領先」)商業週期的轉折點約領先七個月(根據我們模型估算近年來大約可以領先3-6個月)。
CEI反映了當前的經濟狀況,與實際GDP高度相關。
美國領先經濟指數時大組成因子:
製造業平均每週工時
平均每週首次申請失業保險
製造商的消費品和材料新訂單
新訂單指數
製造商的非國防資本貨物新訂單(不包括飛機訂單)
新私人住房單位的建築許可證
標普 500 價格指數
領先信用指數
利差(10年期公債減去聯邦基金利率)
消費者對商業狀況的平均預期
CEI 指數的組成四大因子:
薪資就業
個人收入減去轉移支付
製造業及貿易銷售
工業生產
—來自MimiVsJames發佈於MimiVsJames的美股投資分享 https://vocus.cc/article/67173faafd89780001470a41