小資族不適合投資債券ETF：揭示底層邏輯的思考

繼美股之前一囗氣降息2碼，在11月8日這一天如預期降息一碼，利率來到4.5%-4.75%、在消息尚未成真時，財經媒體大幅報導買債券ETF為「送分題」。

而在小茹去年親自買債券ETF，得到心得是其實小資族不適合買債券ETF，原因有3點：

1、債券ETF穩定現金流適合退休人士，而非年輕人。

2、一般小資族投資債券ETF本金小，獲得利息微薄，不如直接投資高股息ETF。

3、買債券ETF是「送分題」，投資的世界其實不簡單，短線投資是零和遊戲，意思是你賺的錢就是別人賠的錢。

深入思考我要賺錢就會故意放出某標的好消息，吸引一些人大量搶購，之後大漲就把股票賣給你，收割韮菜。

以上債券ETF的例子是提醒大家，在看財經媒體報導時，需要深入思考，了解推薦背後是否牽涉投信公司利益，而非只有照單全收。

今天想跟大家分享好書「底層邏輯」，就是揭露商業世界運行底層邏輯，身處在商場世界不管你有沒有投資，都很適合一般人入手好書，以下是小茹讀後心得，一起來看看書中精華內容。

值得分享有3點：

一、思考問題的底層邏輯

一個人表述大概可以分為兩點：事實和觀點

但是細究起來，至少可以分為四種：事實、觀點、立埸、信仰。

事實：獨立於人的判斷，客觀存在。

舉例「今天很冷」不是事實，「今天天氣氣溫10度以下很冷」，氣溫10度才是事實。

觀點：是你對一個事實的看法。

觀點和你的關係，觀點比事實更加密切。

例如：指數型ETF長期而言，比高股息ETF報酬好；小茹的觀點為打造每月穩定的現金流，仍然選擇投資高股息ETF。

你的知識結構、你所掌握的資訊，以及你的思維模式決定了你的觀點。

立埸：立場就是被位置和利益影響的觀點。

例如：前陣子美國大選，假設你知道川普當選，將對股市會有利多影響，川普政策偏向刺激美國經濟，美股將持續上漲，而你心目中其實是支持另外一個候選人賀錦麗，因為利益你的立場反而轉向川普，這就是立埸。

信仰：是一套完全自洽的邏輯體系。

你信基督教，我信佛學，他信科學。

信仰比立場更厲害，因為大家都覺得自己沒有立場，都覺得自己信的是「對」的東西。

信仰都是對的，因為你無法證明它是錯的，這就是「邏輯自洽」。

例如：大部分的人無法證明被動投資是錯的，以存股來看選擇指數型ETF是被動投資最佳選擇，這是長期投資人的「信仰」。

前陣子周冠男教提到投資選台積電或0050？他認為個股（台稹電）未來不見得都一直表現很好，而選擇0050指數型ETF可以有效分配風險，對他而言0050就是他的信仰。

了解這4種表述差異，對別人可以了解如果他/她持有不是觀點而是立場，你就尊重他/她的立場，不用跟他爭辯。

對自己時時刻刻檢討反省，平日說出的話是事實？觀點？立埸？信仰？這樣一來你的表述能力將大大提升。

二、個體進化的底層邏輯

人生商業模式=能力✖️效率✖️槓桿

• 能力

在人生商業模式中，第一重要的是「能力」。

什麼能力是一個人最有價值的能力？是演講能力、學習能力、溝通能力，還是賺錢能力。

都不是。作者劉潤認為，能力指的是「獲得能力的能力。」

獲得能力的能力具象化，就是：怎麼只用2年時間，獲得別人5年的能力？

劉潤的答案是勤奮，以他自己在微軟工作的十幾年，每天都是早上9點到晚上9點，一週工作6天，這樣工作時間簡稱「996」。

除了勤奮外，作者引用特斯拉公司CEO伊隆·馬斯克，某次在大學做演講，一個學生問他：「你是怎麼成功，馬斯克的建議是「Work super hard」（非常努力地工作）。

除了可怕的勤奮還不夠，因為這可能是一種低效的勤奮，我們需要是高效而可怕的勤奮。

例如2016年電腦AlphaGo戰勝李世石（韓國圍棋棋士，生涯14次世界冠軍）。

最新版AlphaGo Zero戰勝柯潔（中國圍棋棋手，曾獲得8次世界冠軍。

AlphaGo Zero完全沒有學過棋譜，僅僅給它一個輸還是贏的回饋，它就能透過自己跟自己對弈，找到人類從未想過的棋路，依靠的是一個高效的回饋機制。

簡單而言就是「刻意練習」，透過不斷重複訓練稍微困難的任務，從而獲得最高效的進步。

• 效率

有了能力，你還要提高做事的「效率」，可以從選擇、方法、工具3方面來看。

例如：小茹工作每天早上必須將最急件處理，除了日常帳務及最重要的是每月10、15日例行出款。

相較同事一筆筆鍵入匯款資料，我接手例行出款帳務，效率比同事快很多，秘訣如下：

選擇

出款約前兩日，提前完成出款報表。

方法

整理每次出款資料𢑥整成資料庫。

工具

善用銀行整批匯款EXCEL。

這也是我的工作效率比同事好，也能準時下班的原因。

• 槓桿

不管你在能力或效率上怎麼提升，你每天都只是24小時，如果你真的想要獲得巨大的成功，你必須借助一個神奇的東西「槓桿」。

書中介紹4種槓桿，分別是團隊槓捍、產品摃捍、資本槓桿、影響力槓桿。

小茹最有感的是影響力槓桿，例如在股市中財經網紅的一言一行都影響小股民，人一旦有影響力，他的人生商業模式就是可以靠影響力賺錢。

如何才能獲得更大的影響力？你需要三種能力：演講能力、寫作能力及建立人脈的能力。

其中關於人脈，作者要你記住一句話：「人脈，不是那些能夠幫到你的人，而是那些你能幫到的人。」

人生，是一種商業模式，想要成功，就需能力✖️效率✖️槓捍，最可怕的能力是獲得能力的能力，最可怕的效率是伸縮時間的效率，最可怕的槓桿是撬動人心的槓桿。

三、社會協作的底層邏輯

作者劉潤在上課時，曾經有學生問他：「怎麼像一個成年人一樣和世界打交通？其實會發生這樣的事情，是因為我們在不同的法則𥚃和對方交流。

這個世界上，有三大法則：自然法則、族群法則、普通法則。

• 自然法則

物競天擇，適者生存。白話文就是弱肉強食。

在自然法則下，想要生存，個體的優勢很重要。

個體的優勢主要有兩種：暴力、狡詐，換個說法「強壯」、「智慧」。

如果你遇見一個野蠻人，他毫不講理，建議使用自然法則。

例如：搭乘捷運遇見瘋子，建議直接逃走，讓自己脫離危險，這就是智慧，因為生命很可貴，活下來最重要。

• 族群法則

有一個大於個體目標的目標存在，所以大家聚在一起，形成了族群。

例如：公司、家庭、宗教、國家…等。

為了更大的目標，大家犧牲了一部分個人利益，用群體的強大，保護個體的弱小，那些訂立的規矩，就是族群法則。

如果在一個組織裡，建議你用族群法則，尊守規矩，利用規矩。

例如：每年5月繳納個人所得稅，讓政府可以建設許多公共設施，而懂得族群法則的人，則可以利用領股利，享股利金額8.5％的抵減稅，合法節稅。

• 普遍法則

族群法則內和睦相處，族群間爭吵衝突，於是普通法則產生了。

普遍法則是可以跨越個人和組織、所有人都理解和認同的東西。

如果是組織和組織之間溝通協作，建議你用普通法則，找到彼此的共同點，而不是挑戰別人的立場和信仰。

其中秘密是你使用的法則越高級，你能換到的東西就越多，善加利用族群法則、普遍法則和世界進行價值交換，必要時則用自然法則保護自己。

總結：

回到文章一開始，寫下小茹投資債券ETF後，得到小資族不適合投資債券ETF，這是我的觀點，而可能牽涉到別人的立場與信仰，就選擇用普遍法則，不爭辯因為債券ETF確實可以穩定領債息，適合退休人士。

懂得「底層邏輯」，看清這個商業世界的運作，你的人生如同瑪利歐兄弟得到「無敵星星」，終將邁向成功的人生。

這一本好書的內容，小茹只分享10分之一，其他的內容就等你自己買下它，深入研究這世界的「底層邏輯」。

買書連結在留言處。