筆記：股癌 EP522 2025-01-11

EP522 | 🦔

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三句話總結

• 市場缺乏明確方向，題材多已消化，需等待催化劑帶動股市反彈。
• 美股進入類似台股前兩季的低迷「魔性」走勢，台股則處於長期下緣，隨時可能面臨修正。
• 川普政策和類股輪動將影響市場，需靈活應對並專注標的基本面。

近期市場

• 市場可能正處於轉折點，投資人應降低槓桿、減少持股。
• 缺乏明確方向，許多同業減少操作，甚至停止操作。
• 市場題材多已被消化，難以持續帶動股價上漲，例如 CES、NVIDIA 新品、Tesla 新車。
• 缺乏催化劑，需等待事件帶動股市上揚。
• 資金從設備股等熱門標的撤出，應留意新的市場偏好。
• 美股：進入台股過去兩季類似的「魔性」低迷狀態，投資難度提高。
• 台股：
• • 處於長期下緣，可能隨時下跌。
  • 建議槓桿操作者減碼，準備應對潛在不利情況。
• 美股與台股可能隨時修正，應做好風控。
• 基本面無重大問題，但估值偏高，存在回調空間。

投資策略

• 長期持有資產可抵消通膨影響，而短期則可把握新春紅盤行情。
• 高槓桿操作者需注意風險，可適度減槓或進行避險。
• 保持耐心，等待市場趨勢明朗後再做決策。
• 盡可能持有部位，以長短期角度而言皆為較佳策略。
• 癌大由於過去績效良好，選擇承受回檔，耐心等待市場反轉。

川普政策影響

• 川普上任後的利多政策或將出盡，相關標的需注意漲多回落風險。
• 科技巨頭如 Meta 開始調整策略，以迎合共和黨政府及民意走向。
• • 放棄過度強調多元價值 (DEI)，市場視此為利好。
• 癌大認為企業應專注本業，過度強調多元價值恐影響營收。
• 川普政策如電動車補貼調整、對風電的負面態度，可能衝擊相關產業。

Cowos 成長性

• 2025 年：成長性仍高。
• 2026 年：年增率趨緩，估值恐將被下修，市場反應將變關鍵。

非農數據影響

• 數據顯示經濟強勁，但市場解讀為利率不降，導致股價下跌。
• 市場對總經數據的解讀矛盾，增添操作難度。
• 好數據可能被解讀為利空，壞數據則可能視為利多。

QA

30:34 最近在台中看房，頭期款 300 萬，家人、女友、自己各出 100 萬。資金 100 萬全在股市，是否該解掉來買房？每月可存 2 萬，買房後需扛房貸。買房是成家目標，但目前無負債，擔心影響財務狀況。

• 最近房市目前進入買方市場，成交量降很低，部分物件價格有修正空間，可考慮等待一兩年再進場。
• 首先會修正的應該是：大坪數、成交量差、透天的物件。
• 熱門物件 (如小三房、兩房) 需求仍高，價格難跌。
• 若物件為熱門且價格合理，建議可優先入手。
• 建議
• • 若買房為人生目標，建議果斷實現目標。
  • 資金轉出股市買房是常見的心理掙扎，但生活與家庭的安定亦為投資成果之一。
  • Peter Lynch：建議先買房再投資股票。
  • 若自信未來能持續投入股票市場，買房無妨，且能為家庭生活提供穩定基礎。

35:07 全職投資

• 目前市場環境複雜，全職投資面臨較大壓力，建議謹慎評估。

41:38 對荷蘭設備商未來的看法，是否應該繼續購買員購股？

• 短期挑戰
• • 受到中國禁令影響，業務可能受壓，尤其是在市場萎縮的情況下。
  • 中國市場正嘗試自主開發，短期內可能對業績有壓力。
• 長期展望
• • 艾斯摩爾等大型設備商目前無明顯替代者，技術領先地位仍穩固。
  • 只要公司研發投入持續並能轉化為營收成長，未來發展前景可期。
• 建議
• • 若公司基本面穩健，技術持續領先，可視為長期投資機會。
  • 股價短期波動屬於循環特性，不宜因短期調整過度恐慌。
  • 持續關注公司技術進展及市場應對策略。
  • 若對公司長期信心充足，員購股可作為長期資產配置的一部分。

43:11 遇到隔日沖怎麼處理？最近持股被隔日沖拉漲停，隔天賣出後股價卻繼續漲。如何判斷隔日沖是否會演變成數日沖？是否有建議的減碼比例？

• 隔日沖：今日拉漲停，隔天開高出貨。
• 隔日沖是否會演變成數日沖？
• • 觀察隔天開盤買盤強弱。若買盤持續強勁，隔日沖就會繼續鎖漲停，可能延續到數日，買盤乏力則可能快速回調。
• 隔日沖對股價影響
• • 隔日沖為市場催化劑，加速股價達到該有的水位。
  • 隔日沖不一定破壞標的長期走勢，但短期可能引發超漲或超跌。
  • 如標的基本面穩健，短期波動不影響長期價值。
• 建議
• • 不必刻意修理隔日沖，視為市場常態。
  • 若為短線操作，可觀察隔日沖分點的操作模式，觀察進出手法和對應股價走勢。
  • 但市場上有不少人專門吃隔日沖的超漲或超跌豆腐，所以不一定能夠從中獲利。
  • 若持股目標為長線，可忽略隔日沖波動，耐心持有。
  • 專注標的基本面及長期成長性，避免因短期波動而做出非理性決策。