筆記：股癌 EP521 | 🥝 2025-01-08

EP521 | 🥝

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三句話總結

• NVIDIA 在 RTX 50 顯示卡及 AI 超級電腦 (Project DIGITS) 上表現亮眼，RTX 5070 搭配 DLSS4 有望掀起換卡潮，顯卡與 PSU 供應鏈成防守型標的。
• Project DIGITS 採用 GB10 Superchip（Blackwell GPU 與 Grace CPU），瞄準 AI 模型訓練的邊緣運算市場，後續可能推出 AI 筆電。
• 輝達車用市場與機器人題材值得關注，但主營收入仍集中於資料中心。

輝達在 CES (Consumer Electronics Show) (消費電子展)

• 輝達在這次 CES 並沒有太多令人驚豔的新事物，大多都在預期範圍內。
• NVIDIA 的演講仍引起轟動，主要亮點是消費級顯卡和 AI 超級電腦 (Project DIGITS)。

消費性顯卡：新款 RTX 50 系列顯示卡

• 搭載 Blackwell 架構 GPU。
• RTX 50 系列顯卡價格比預期低，效能卻大幅提升。
• 尤其 5070 + DLSS4 軟體可達到 4090 的效果。
• • DLSS (Deep Learning Super Sampling) (深度學習超級採樣) 是 NVIDIA 開發的 AI 驅動圖形技術套件，旨在提升遊戲的效能和畫質。
• 價格合理，對消費者具吸引力，預計將帶動換卡潮。
• 新一代顯示卡的銷售可能會超出預期。
• • 在股市走勢不佳的情況下，AI 相關供應鏈，例如 AIC 公司和 PSU 公司，可作為防守型投資標的。
  • • AIC (Add-in Card) (附加卡)：生產顯示卡等 PC 硬體的供應商，例如製造 NVIDIA、AMD 顯示卡的合作夥伴。
    • PSU (Power Supply Unit) (電源供應器)：生產 PC 和伺服器電源的公司。

NVIDIA AI 超級電腦 (Project DIGITS)

• 是一款介於個人電腦和伺服器之間的工作站，採用 GB10 Superchip。
• GB10 Superchip
• • 左邊：Blackwell 架構的 GPU，由 NVIDIA 設計和生產。
  • 中間：C2C 連接技術，用於晶片之間的高速傳輸。
  • 右邊：Grace CPU，聯發科參與部分研發，負責 CPU 核心與 C2C 技術開發。
• 鎖定有 AI 模型訓練需求但預算有限的單位，定位為邊緣運算解決方案，針對學校、律師事務所、醫院等單位。
• NVIDIA 透過 CUDA 讓開發者習慣其平台，進一步鞏固其市場主導地位。
• 學校與企業普及 CUDA，學生畢業後傾向使用相關技術，形成閉環效應。
• 預期投片數字很難在短期暴增。
• 預測未來會進一步推出搭載相同晶片微調的 AI 筆電。

車用市場題材

• 車廠不願意將資金投入競爭對手特斯拉，輝達有機會成為車用 AI 領域的領導者。
• 但是偏題材性，最大營收是 Data Center，車用小到可以忽略，若有出現通用方案，可以稍微關注。
• 目前車用、機器人相關佈局選擇 Tesla。

推薦

• SHURE MV7+：酷炫的 RGB 燈光效果。
• 動畫：《關於地球的運動》、《鏈鋸人》、《迷宮飯》、《電馭叛客：邊緣行者》、《乒乓》、《四疊半神話大系》。
• 遊戲：《Outer Wilds》、《博德之門 3》(癌大目前玩不下去)。
• 電影：《愛的噩夢》。

QA

32:00 剛入股市相對沒資金的時候大概是怎麼操作？

• 剛入股市時的操作方式： 追蹤投信動向，觀察其買賣的股票並參考進出場時機。 閱讀券商研究報告和新聞，尋找投資機會的蛛絲馬跡。 發現突破訊號時，使用融資槓桿進行放大操作。
• 建議：現今市場環境不適合單純追蹤投信。

36:17 持有 10 顆比特幣，BTC 漲破 10 萬後仍堅持持有嗎？對於 Michael Saylor 的 BTC 永動機策略、加密貨幣市場看法如何？

• 持有比特幣的背景： 開設加密貨幣討論群組，為證明自身實力購入 10 顆比特幣。 比特幣移至冷錢包後未再動作，未來用途可能作為逃難資金。
• 對加密貨幣的看法： 比特幣在地下匯兌、勒贖等場景中具有價值。 市場處於狂潮且接近頂峰，當社群言論變得低能時，通常意味市場接近頂峰。
• Michael Saylor 的 BTC 永動機策略： BTC 永動機策略存在極高風險，一旦比特幣價格下跌或大戶出貨，可能引發股價雪崩。 建議避免間接持有 (例如避免買 Michael Saylor 公司)，比特幣應直接持有更為妥當。

43:19 股掛抽單的手法在美股是否算違法操縱市場？

• 美股市場情況： 美股是成熟的市場環境，程式掛單非常普遍。 掛單抽單本質上是一種策略，尚未構成違法操縱市場的條件。
• 操縱市場的判定標準： 違法操縱市場通常指相對成交 (如左手與右手成交)，或是虛假造市等行為。 單純掛單抽單在美股並未視為違法，除非伴隨其他有意誤導市場的行為。
• 台灣市場情況：台灣對於掛單抽單的監管更為嚴格，可能收到警告或面臨罰則。

47:33 祝世芯 (3661) 上 3661

• 亞馬遜的 AWS 採用 N3 製程的 AI 晶片 Trainium 3，預計在 2025 年初完成設計定案 (tape-out)。
• 該晶片是世芯-KY 與 AWS 合作的重要項目之一，可望對世芯-KY 的業績產生推波助瀾的效果。