此次閱讀的"投資終極戰"是二十周年全新增訂版,為本書第七個版本,不過對於Winning the Loser's Game的一詞的由來已經很熟悉,輸家遊戲的解釋是這樣的:
以網球比賽為例,職業選手依靠壓迫對手來得分,例如:精準的回擊、刁鑽的發球,這是一種贏家遊戲。業餘選手呢?只需避免失誤,小心的發球與回球即可,等著對手犯錯來得分,這就是輸家的遊戲。
那投資是屬於那一種呢?作者在第一、二章作了完整的解釋。
此書劃分出28個章節,從投資理論介紹、投資計劃規畫、投資行為指導本書都有提到。每個章節頂多只花十多頁的內容,就清楚描述出作者想表達的觀點與論述。就算你再忙碌,每天花15~20分鐘剛好可以閱讀完一個章節。
本書被大衛.史雲生(耶魯操盤手:非典型成功的作者)推舉為指數化投資的三本經典之一。另外兩本分別是波頓.麥基爾所著作的漫步華爾街,以及約翰.柏格先生的共同基金必勝法則。
個人對於此書的評價:必讀!
以我的書籍分類,會將此書歸類在指數化投資"入門"與"完整介紹"之間;如果你在閱讀完下列的前三本入門書後,對於指數化投資想更近一步的學習,此書會是不錯的選擇。
1️⃣指數化投資入門:
不看盤,我才賺到大錢(比爾·蘇西斯)
我畢業五年,用ETF賺到400萬 (PG財經筆記)
綠角的基金8堂課(綠角)
2️⃣指數化投資介紹:
投資終極戰(查爾斯·艾利斯)
投資金律(威廉·伯恩斯坦)
漫步華爾街(墨基爾)
長線獲利之道:散戶正典(傑諾米·席格爾)
本書沒有太多的數字與圖表,但是完整的將整個投資生命周期(從理論/規劃/行為)都說明過一次,你可以透過本書的引導,嘗試將自己的投資周期策略都完整的列出一次,然後再依此將每一個項目進行逐步展開的工作。
書中也出相當多的實務作法建議,例如:Chapter 14 寫下你的投資策略、Chapter 15 檢驗你的投資策略、Chapter 22 資產配置與退休投資規劃。
如此你才能避免自己在"輸家遊戲"的比賽中發生低級的錯誤,這也是多數散戶投資人能在這場遊戲勝出的唯一解法。而指數化投資正是本書作者的所推薦的投資方法。
一樣不想劇透本書的內容,不過節錄出一段我喜歡的描述給大家欣賞:
要訂出正確的投資策略,完全要靠投資人自己---畢竟投資的資金是你的錢,你最了解自己的整體財務和投資狀態,包刮你的賺錢能力、儲蓄能力、小孩的教育支出、需要可動用資金的時間與額度,以及你對投資紀律的看法。
只有你知道自己對行情變化的忍受度,尤其是在市場走向極端、投資策略不確定、改變的壓力最大時,更是如此。因此,了解自己真正的需求是你的責任,這種責任雖然可以放棄,實際上確不能假手他人,不過投資人可以得到投資顧問的大力協助。