回測時贏過定期定額的定期定值

剛剛看到有投資達人要試驗"定期定值法"，這種投資方法跟定期定額類似，只是每次入金時必須讓此次的資產價值達到一個預設的資產價值。

例如：假設你希望每月的資產價值都保持增加3000元。於是股價下跌時，就必須多投資一些本金，上漲時就少投資一些錢。

因為它內建了股價下跌時多買一點，股價上漲時少買一些，這種方法的報酬率有時後回測會比定期定額還高。

但是也會因為投資的標得的特性不同，在回測績效時產生不同的結果。(不一定總是贏過定期定額)

只是這種定投投資策略，長期投資時存在一個很簡單的問題，每個月增加3000元的資產看起來不難，下跌時多投資一些錢好像就可以補回帳面的價值損失。

可是假設你每月要投資2萬元或更多時，或者久了之後資產價值的變大許多了，就會產生一些執行上的困難點。

例如：本來2022年1月，資產目標已經來到500萬，你投資預定的本金2萬，資產達502萬。

2022年3月，資產目標應該是到506萬，可是當股價下跌10%，此時資產價值只剩455萬，但是你的目標應該是506萬，你必須投入50萬左右的資金才能完成此策略的要求。

如果股價再下跌20%，你應該要投入100萬元左右才能達成這樣的定期定值計畫。

當你回測時都是很完美的，定期定值可以贏過定期定額，但是實際上執行就是不可能，因為你沒有無限的本金在大跌時投入，於是就與回測的結果產生差異。

定期定值能贏過定期定額的最大優勢就是大跌會多買一些，可是最大的問題就剛好是沒辦法大跌時多買一些，在去除這個優勢後，可能就與定期定額的績效不相上下了。

為什麼大叔會印像這麼深呢？

因為在2020年時的四次鎔斷發生前，我們社團就有人分享自己要用定期定值+資產配置來長期投資。可是在四次鎔斷的半路上，他連買進並持有都作不到，直接說他要停損等抄底，然後就被大叔給踢出社團了。