回測報告為什麼往往會是快樂表？

各家產品的回測報告多多少少都會有一些跟實單略有出入的地方，單一項來看或許差距有現，但積少成多之後，整個回測報告失真的情況就相當嚴重了，XQ也無可避免存在這樣的問題。在對回測報告的數據生成規則不熟的情況下，往往看到績效曲線、累積報酬率不錯的報告，就會誤以為策略可以實戰。

接下來舉幾個常見的例子：
（以下內容僅針對"當沖策略"且"不開逐筆洗價"的情形）

陷阱 1：快樂損益

由於XQ回測受限於歷史資料的關係，只能計算1分K的OHLC或OLHC四個價格，即使勾選「觸發即判斷成交」，往往還是會遇到實單價格與回測有tick差的情況，一進一出各差了一點，長期下來實單就會顯著偏離回測。

另外像是自家網路延遲、券商Server延遲、XQ Server延遲等原因導致實單送出＆實際將委託下到證交所Server的時間延遲，也會造成實單成交的價格並非當根K棒收K時的OHLC。

或是打從一開始收到報價的時間點就有可能是連續價格（趨勢發動中），因此無法成交到當根K棒的開盤價。

但這個問題還算是好處理的，如果不打算額外整理回測報告，最簡單的做法就是調高每次回測的單邊手續費成本。例如折讓在2-3折之間，可以試試將手續費調到0.35%或0.4%，進出場價格會比較貼近實單，損益自然也會更接近一點。

^{單邊交易成本改成0.4%後看上去這個策略就不那麼好了}

陷阱 2：不會成交的交易

回測沒有辦法分辨緩搓，而實務上遇到緩搓時，自動交易策略送出委託時，會直接拋出異常並自動停止，在台股近期緩搓頻率越來越高的趨勢之下，遇到這類形況導致沒有進場成功的頻率會越來越高。

回測也不會考慮成交量，勾選「觸發即判斷成交」時會用洗價當前的K棒判斷量價，而不是用下一根K有沒有量去看，導致會發生成交在成交量為0的K棒上。這點是勾選「觸發即判斷成交」需要承擔的風險，為了更貼近實單，建議還是要勾選。

回測也不考慮漲跌停排隊的問題，市價委託都保證能補在漲停或賣在跌停，實務上晚個幾毫秒，很可能今天到收盤都不會成交到你的單，進一步還需要借券來改帳留倉或被迫做券差交易。

這些實單不會成交的交易對回測報酬的影響有多劇烈，回測報告通通不會告訴你，除非你的券商夠大＆營業員夠有力，保證你每次都借得到券來改帳，不然這種事只要遇到一次就能讓我們吐掉N次交易的獲利。

來看看幾個被鎖漲停的常見情境，看看被迫做券差交易和能正常停損在漲停的差異：

^{假設這是平均交易獲利只有1-2%的策略，券差交易1次大概會抵銷掉最少5次的獲利}

陷阱 3：平行世界的交易機會

回測有觸發的交易實單不一定會觸發，反之實單有觸發的交易回測也不一定會有。除了程式沒寫好，也可能因為緩搓或是盤中XQ Server傳來的數據與回測不同造成這個問題。

雖然回測交易次數越多，這些交易次數影響越小，但如果這些交易泰半剛好都是賺錢甚至大賺的交易，整個策略穩定度就會受到考驗。

上述各種情況都屬於實單限定，放策略跑模擬單也是觀察不到的。看到這些問題，還能有把握自己的策略能賺錢嗎？