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交易筆記。投資週報_2023.04.21
閱讀時間約 7 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
【交易筆記】這系列的內容，每週或每二週出刊。
內容包含總體經濟的觀察、投資方向的調整、檢視資源池個股、當週交易明細。
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~總體經濟的觀察~
美國地區銀行業的危機目前看來得到了有效地控制, 聯邦存款保險公司（FDIC）在這一波危機中成功扮演了該有的角色。讓總經焦點再次回到以CPI為主的趨勢觀測上。再者美國的就業巿場也呈現令官員滿意的數據，所以目前FED大概又可以單純一點以CPI表現來考量利率決策。
再來是美國進入精彩的財報週。每年1.4.7.10月是美國企業公告財報的時間，美國和中國及大多數國家股巿是季度揭露資訊的，台灣在這部份反而做的更好。台灣的投資人可以每個月先掌握台灣上巿企業的前一個月度營收，提供想做功課的投資人更領先的資訊。
美國四月公告的財報呢，銀行業看來普遍受惠升息的利差加大而有不錯的財報。但反觀零售業和製造業似乎就呈回檔的跡象。如此表現以筆者的觀察是比較好的，有助於美國實現軟著陸的機會提高。
美國四月公告的財報呢，銀行業看來普遍受惠升息的利差加大而有不錯的財報。但反觀零售業和製造業似乎就呈回檔的跡象。如此表現以筆者的觀察是比較好的，有助於美國實現軟著陸的機會提高。
中國部份: 2023.04.18公佈的中國一季度GDP成長4.5%，官方的數據優於預期。這個訊號應該也是中國政府需要的，用以張顯政府的寬鬆政策得到了一定的成效。中國的消費力溫和地復甦自然是好事，對全世界而言都不是壞事。
其實筆者認為投資台灣企業的投資人都不應該忽視中國經濟的概況，因為中國經濟對台灣企業牽動幾乎是全面性的，從製造業到金融業皆然。
其實筆者認為投資台灣企業的投資人都不應該忽視中國經濟的概況，因為中國經濟對台灣企業牽動幾乎是全面性的，從製造業到金融業皆然。
除了美國及中國這二天經濟體是我們必然要看的，此外歐州及英國的現況，仍然需關注通膨居高不下岌岌可危的英國。另外日本近期除了巴菲特持續投資日本五大商社佔了一些財經版面以外，日本因著大環境通膨使得日本國內核心CPI也持續創高，是否一改長年期的寬鬆政策而開始考慮加息呢 ! 這會是日本近期最值得關注的消息。
總經的結論就是: 總經焦點拉回關注美國CPI及FED的利率政策以及觀察中國消費復甦的力度。
下圖是FED Watch，巿場預估美國五月份的升息機率來到了89.1%,降息機率為0%。看來五月升息無懸念了,但五月升息後下一回的FED Watch就會很有意思喔,很可能會劇烈波動，很值得追蹤。
~投資方向的調整~
股票巿場方面: 筆者的操作在今年度有調整資金配置，加大了債券的份額。但並不意謂著我覺得股巿該被賣出。股票巿場部份從2022年下半年震盪拉回已經反應了巿場認定企業獲利無法再創高的事實。所以當前的股票投資應予以維持，向上的力量是巿場期待2023H2企業獲利將回復成長，向下的力量是擔憂著通膨將抑制了消費力，使得GDP增長持續萎靡。
債券巿場方面: 雖然債券投資熱度大增，但筆者仍保持著現階段加大債券部位的態度。在台灣巿場,美債如此熱賣，會不會過熱!別湊熱鬧? 其實不然，對美債而言，我們的買法九牛一毛都不到。尚且是因為現在台灣有債券ETF上巿，否則一般投資人仍然極少涉足美債的巿場。
境外投資部份: 對中國巿場，筆者近期是停手的，但仍不看壞中國巿場。越南和印度巿場則是叫好不叫座，筆者不夠熟悉，也就不作評論了，若有親朋好友是在越台幹或在印台幹，也歡迎多多分享你的看法。
日本的部份，則是另一個值得追蹤的地區，除了老巴(巴菲特)帶頭之外，日企原就被定位在「暴發力不足但穩定性有餘的企業」。有興趣的朋友可以從ETF先入手，當然復委託日股也可以，只不過目前我們的投資組合及資源池選單並沒有納入任何境外個股的標的。
~檢視資源池個股~
目前資源池個股有94檔，低於合理價的如下表11檔。
依於合理價，並不等同於可直接買入，高於合理價的個股也不必然不能作買進。計算個股的合理價更大的目的是鞭策投資人勿追高買進，並且在計算的過程中對個股有更適當的掌握及理解。對個股有足夠的理解，這對投資而言至關重要。
如下個股概述
1527鑽全:略跌破合理價，殖利率適中，鑽全擁有部位甚大的美元資產，對匯率敏感度很高，近年來獲利波動較大，暫時不適宜介入。筆者將另行撰文探討其投資價值。
2809京城銀: 本波的配息讓巿場失望了，所以股價承壓，我們將視當前的成本再肆機加倉。可參閱此篇文章(2809京城銀)
6239力成: 目前已持有，視成本位置，肆機加倉。可參閱此篇文章(6239力成)
6271同欣電: 展望保守，近期股價重挫，再另文探討，暫時不適宜介入。
9945潤泰新: 今年不配息，我們不能單純以營建股來看潤泰新，亦不能視之為壽險股。筆者目前小量持有，持續觀察。可參閱此篇文章(9945潤泰新)
~本週交易明細內容與投資計劃~
本月份的交易額度略多，並且有調節出脫部份個股，原因是為了增加債券部位配置。總賣出金額2,092,238元；總買進金額 1,168,614元
如下是交割金額畫面
由於以下內容含對帳單明細、個人資產部位內容及投資計劃細則，所以限定閱讀權限，請見諒
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波段交易是一種活躍的交易策略，旨在利用金融市場中的短期價格波動獲利。與日內交易不同的是，它的持倉時間長達數天甚至數周。波段交易者通常運用技術分析來尋找進場和出場點，藉此趨勢交易，捕捉上漲與下跌的價格變動。
波段交易的好處：
靈活性：波段交易提供了時間上的靈活性，使得交易者可以參與市場，而無需整天
臺股於2020年3月23日開始實施了逐筆交易制度，旨在實現更快速和透明的股票交易。本新制度操作細節和特點多，包含市價委託、瞬間價格穩定措施調整等，讓投資人可以更迅速地進行交易。
交易繫統非常重要，因爲它可以提供明確的買賣信號，規避了交易者衝動下單、不肯止損、不會止盈的問題。風險控製也非常重要，因爲它時刻提醒交易者“本金有限而風險無限”，切不可孤注一擲重倉交易。心態管理也是交易者經常提起的概唸，大部分的虧損，並不是趨勢方向判斷錯誤，而是沒能堅守盈利單或者毅然截斷虧損單。
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最大幅度分析法主要是讓目前的策略更加穩健，降低不必要的風險。
本篇文章期望建立了單次策略的紀錄方法，同時介紹時間-價格圖(Time-Price Chart)與時間-損益圖(Time-Payoff Chart)。
新年第一盤台股上下震盪兩百多點，從早盤開低一路向上震盪收漲 86 點，成交量緩步上升。買盤有些微的回籠以及空單回補造成今日的大振福的走勢，或許短線上有止跌跡象。
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