當台灣金融業開始在歡慶央行直接跟進Fed升息一碼時

閱讀時間約 3 分鐘
京城銀短線走勢為何跟同業明顯反向?
當市場新聞、消息面開始在試算著每升息一碼,銀行躺著就能多賺幾億幾十億利差時,
您至少該想到什麼?
操作壽險業至少該想到什麼?
操作銀行業至少該想到什麼?
操作證券業至少該想到什麼?
以下是簡單的第一次提醒:
長期投資角度的人持續觀望即可,看勢才想要進場短投機的人,建議別因為盤中氛圍直接追高,真想進場投機,應該選擇有回檔時在接,也別去接錯標的類型,因為升息不是整體金融業全面利多
壽險業:
個人在此篇文章評估升息對壽險業的影響時,有個預設前提是台灣央行不會跟Fed同步,但是意外的,第一次升息竟然立即跟進,這樣的短效果會是如何?
會少掉匯率單向走勢的利多
原本台幣單向貶值的走勢,3月中旬開始短時間內轉為升值,之後會震盪,然後要到下一次Fed會議跟央行會議前後,走勢才會明朗。
也就是說,壽險金控3月開始可能因為海內外銀行子公司而有多收利差,但是壽險子公司可能會少掉1至2月明顯有的匯兌收益。
一來一回難估,還是只能回到相信頂天優秀團隊的操作的論調,然後持續觀察。
下週3月22日是大樹金法說,大家可以多注意李長庚釋放的資訊跟說法。
銀行業:
當大家只看到目前新聞面著重的利差利多時,您至少該注意並緊盯兩點:
1.不少銀行業如同壽險業一般,操作並持有大量的債券資產,在前幾年,不少銀行業的高比例獲利來自此塊,京城銀算是代表。
在國內外都開始升息循環的當下,整體債券淨值的變化充滿不確定性,操作難度升高很多,來自操作債券的獲利空間將被壓縮,這樣的現象反映在今年的京城銀獲利以及股價就會比同業明顯。
2.升息的利差當然對銀行業會是純利多,升一碼多收多少?累積升二碼多收多少?很好算。
可是當一年內升息的總幅度到達一定程度時,您要開始擔心付利息的人付不付的出來?會產生多少呆帳?這部份是難測的。
個人認為在操作銀行業時,您必需先去查查該家銀行業土建融跟房貸業務佔去該家銀行放款業務的比例,偏高的要時時警覺。
現在尚未知,但房地產若因升息過快有明顯反轉時,在目前的房市水位,產生的呆帳絕對不是多出來的利差能補。
證券業:
這次升息循環對整體證券市場的影響之前已說過很多次,今年以來的舊文章可以再多加複習,實際效應至少也要5月後才能逐漸看出端倪。
但台灣直接跟進升息,對證券業則有一個顯而可見的利空
整體證券業很大一部份的獲利,來自固定收入的融資以及款項借貸業務,有點像銀行的放款業務。
央行升息,銀行業能直接反應在放款利息上。但是證券業以目前競爭程度,要轉嫁成本給客戶很難,主要原因是,前一波降息的過程中,實際上券商客戶的融資利息除非特別去談,否則帳面利息都還是6%上下。
也就是說,券商在融資這塊,前一波降息循環,成本下降,但一直沒有主動反映給融資客戶。
這幾年聰明一點,量大一點的券商客戶會去跟券商談融資或款項借貸利息的下調,因為競爭以及利差尚大的關係,除非想直接放棄客戶,不然加減收總比完全失去客戶失去相關收入好,基本上都會被動同意調降。
這也就是說,現在在這塊業務,券商的資金成本會因為升息而上升,但是很難反應在聰明一點,量大的客戶上,更難轉嫁在根本沒在前波降息循環時調降過融資利息的一般客戶上。
以上,第一次簡單提醒。
當新聞面以及風向目前只著重在利差利多的報導時,您該提前將這些隱藏的風險因素先放在心底的小角落,時時觀察。
2022年3月20日 PM2:30
    avatar-img
    20.1K會員
    689內容數
    格式不限 內容不限的隨意文章 純粹個人心得抒發以及自我紀錄檢討 瞬息萬變 不代表任何推薦 請以質疑的心態看待任何內容 注意風險
    留言0
    查看全部
    avatar-img
    發表第一個留言支持創作者!
    因為,【穩健厚實的大樹】底下好乘涼啊! 看完這篇,再複習之前相關文章,您可以再次確認,個人的思路一直是連貫的,主軸很明確。 除非出現足以撼動思路主軸的變數會特別提醒,否則個人不會因為短線技術線型的強弱去隨意改變中長線看法。 以下說明:
    昨晚美股頗有短線利空出盡的營造感,升息確定前後的殺黑到收盤的大漲,輔以俄烏談判和緩的氛圍,然後呢? 個人看法如下:
    請先複習: 貨櫃航運股&航空股 變數更新 3月8日台驊公告完配息13元,隔天開始做逃命波頭的確認。 昨天3月14日陽明公告配息20元,今天開高走低似乎也要開始盤頭。 一切就好像要按劇本演出了,不過還是出現了變數,長榮海運破天荒減資六成。
    讀者們應該有感覺,最近只要打開手機電腦、社交軟體、新聞媒體,無數有關印度神童阿南德的預言就一直灌入你的視野? 說3月16日要如何了,4月13日之後又要如何了....... 神童只有日期講的清楚,但用語講的模擬兩可,媒體各自解讀,有的說要起漲有的說要毀滅了,眼花繚亂於眼前。 以下簡單說明:
    壽險金控以及潤泰全 三月變數與預告。 做價差也是各憑本事,只要賺錢就值得恭喜! 連續急跌後的反彈,應對策略參考。3/10 這幾篇連續的文章,敏感一點的讀者應該會感覺到個人想暗示的重點。 以下會提到市場一般散戶的心理面、主力心理面、還有經營層的心理面分析:
    很顯然,個人是被公告出來的二月營收給打臉了,二月年增12.03%的確比1月高,但只高了0.39%。 二月營收28.2億不到30億,年增3億左右,不諱言是有點失望,但尚能接受,畢竟二月過農曆年,工作天數的關係,很多產線交車安排不是外部人能去精算。
    因為,【穩健厚實的大樹】底下好乘涼啊! 看完這篇,再複習之前相關文章,您可以再次確認,個人的思路一直是連貫的,主軸很明確。 除非出現足以撼動思路主軸的變數會特別提醒,否則個人不會因為短線技術線型的強弱去隨意改變中長線看法。 以下說明:
    昨晚美股頗有短線利空出盡的營造感,升息確定前後的殺黑到收盤的大漲,輔以俄烏談判和緩的氛圍,然後呢? 個人看法如下:
    請先複習: 貨櫃航運股&航空股 變數更新 3月8日台驊公告完配息13元,隔天開始做逃命波頭的確認。 昨天3月14日陽明公告配息20元,今天開高走低似乎也要開始盤頭。 一切就好像要按劇本演出了,不過還是出現了變數,長榮海運破天荒減資六成。
    讀者們應該有感覺,最近只要打開手機電腦、社交軟體、新聞媒體,無數有關印度神童阿南德的預言就一直灌入你的視野? 說3月16日要如何了,4月13日之後又要如何了....... 神童只有日期講的清楚,但用語講的模擬兩可,媒體各自解讀,有的說要起漲有的說要毀滅了,眼花繚亂於眼前。 以下簡單說明:
    壽險金控以及潤泰全 三月變數與預告。 做價差也是各憑本事,只要賺錢就值得恭喜! 連續急跌後的反彈,應對策略參考。3/10 這幾篇連續的文章,敏感一點的讀者應該會感覺到個人想暗示的重點。 以下會提到市場一般散戶的心理面、主力心理面、還有經營層的心理面分析:
    很顯然,個人是被公告出來的二月營收給打臉了,二月年增12.03%的確比1月高,但只高了0.39%。 二月營收28.2億不到30億,年增3億左右,不諱言是有點失望,但尚能接受,畢竟二月過農曆年,工作天數的關係,很多產線交車安排不是外部人能去精算。
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    如果,有人問起一部以作者有過台灣南部(嘉義)的生活經驗、又不迎合政治正確、完全展現小說家真本領的現代日文長篇小說有什麼重要時,我認為它本身就帶有清醒而進取的問題意識,同時還隱含著某種熱切的期待。   真木由紹《台湾および落語の》(彩流社,2023)這部小說在我手上已經兩個星期了,不過,我因忙於各
    Thumbnail
    又到了全台各縣市比拼精美燈會的時候,今年的元宵燈會非常厲害喔!本文整理了全台從北到南的燈會時間、地點。
    Thumbnail
    ​ 台灣早餐市場一年產值有 二千億元商機,早餐更是百家爭鳴,早餐市場目前分為兼著做早餐的零售獨立店與連鎖品牌兩個區塊。在台灣有許多連鎖早午餐品牌這個區塊中,這家麥味登(英文名稱:MWD)融合又創新的思維,順應現代人對健康與美味兼顧的餐飲風潮,要來打造引領新台味的早午餐文化用全新的早餐味,來開創台灣
    Thumbnail
    CNEWS匯流新聞網記者王佐銘、林佑威/台北報導 面對動盪的投資局勢,投資人如何安度可能的衝擊跟震盪,避免被割韭菜甚至被騙,取決於投資人是否擁有強健的投資韌性!眾所期盼的國際金融界最大盛事「世界投資者週」(WIW,World Investor Week)系列活動,今(2)日起於全球各地隆重展開!今
    Thumbnail
    前言 一直生活在台灣,我早已習慣了官方文件以民國當時間單位,也早已習慣藉由印章辨別文件是否有效力。但我卻忽略了外國人並不熟悉我們的制度,常常已經寄了官方文件過去又被要求補官方文件,總要來回幾封郵件才能解釋清楚。雖然今天很幸運的被我解釋成功,但若我解釋失敗,台灣又能為我做甚麼呢? 今天出事的文件們
    Thumbnail
    相較傳統的理財方式,機器人理財(Robo-Advisor)透過AI演算法等技術,不只提供民眾更客觀、更有效的投資組合建議,低費用、低投資門檻的特色,也讓投資諮詢服務不再只是高資產客戶的特權,得以解決普羅大眾自行投資難以獲利的痛點。
    Thumbnail
      其實我也不太擅長宣傳,以往都是貼了文章就跑了,反正不管又沒有人回響我都會貼文,也不太會到其他地方串門子,但若真的碰到有趣的文章也是會留言的,不過,基本上不會為了「互相洗人氣」為目的而交流。   啊,不過這是題外話,先把話題拉回來。 是說開始陸續錄製商業小說相關攻略(?) 每週四晚上八點會更新
    Thumbnail
    ​ 台北市北投區北投公園是台灣的第一座露天溫泉公園,這座公園成立和北投區溫泉產業有著密不可分關係。此公園也是北投區最早成立至今百年 訊歷史公園,此公園更是新北投地區觀光廊帶門戶指標。來此走走感受北投區百年以來人文發展與當地民眾運動好所在。 北投公園相關資訊:: ​ 台北市北投區中和街、光明街、中山路
    Thumbnail
    在國外,廣告業的服務範疇早就脫離純廣告,走向以設計新服務 / 產品的思維,幫品牌達到溝通目的。這種「脫廣告」的表現手法,有時甚至會創造溝通以外的驚喜,為品牌帶來莫大助益。能做到這種服務的公司不一定把自己定位成「廣告業」,有些會定位在創意解決方案的提供者。
    Thumbnail
    有一技之長在身,想創業圓夢錢卻不夠,除了房子之外沒有別的東西可以拿來貸款,偏偏本金也沒還到多少,好事貸的二胎房貸,最高成數110%,做你堅實的資金後盾。 想開工作室,卻還差50萬 我是跟美妝工作室簽約的彩妝師,客源穩定,因為技術還不錯,很多客人都指名要我服務,收入也越來越高,我閃過一個念頭,如果
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    如果,有人問起一部以作者有過台灣南部(嘉義)的生活經驗、又不迎合政治正確、完全展現小說家真本領的現代日文長篇小說有什麼重要時,我認為它本身就帶有清醒而進取的問題意識,同時還隱含著某種熱切的期待。   真木由紹《台湾および落語の》(彩流社,2023)這部小說在我手上已經兩個星期了,不過,我因忙於各
    Thumbnail
    又到了全台各縣市比拼精美燈會的時候,今年的元宵燈會非常厲害喔!本文整理了全台從北到南的燈會時間、地點。
    Thumbnail
    ​ 台灣早餐市場一年產值有 二千億元商機,早餐更是百家爭鳴,早餐市場目前分為兼著做早餐的零售獨立店與連鎖品牌兩個區塊。在台灣有許多連鎖早午餐品牌這個區塊中,這家麥味登(英文名稱:MWD)融合又創新的思維,順應現代人對健康與美味兼顧的餐飲風潮,要來打造引領新台味的早午餐文化用全新的早餐味,來開創台灣
    Thumbnail
    CNEWS匯流新聞網記者王佐銘、林佑威/台北報導 面對動盪的投資局勢,投資人如何安度可能的衝擊跟震盪,避免被割韭菜甚至被騙,取決於投資人是否擁有強健的投資韌性!眾所期盼的國際金融界最大盛事「世界投資者週」(WIW,World Investor Week)系列活動,今(2)日起於全球各地隆重展開!今
    Thumbnail
    前言 一直生活在台灣,我早已習慣了官方文件以民國當時間單位,也早已習慣藉由印章辨別文件是否有效力。但我卻忽略了外國人並不熟悉我們的制度,常常已經寄了官方文件過去又被要求補官方文件,總要來回幾封郵件才能解釋清楚。雖然今天很幸運的被我解釋成功,但若我解釋失敗,台灣又能為我做甚麼呢? 今天出事的文件們
    Thumbnail
    相較傳統的理財方式,機器人理財(Robo-Advisor)透過AI演算法等技術,不只提供民眾更客觀、更有效的投資組合建議,低費用、低投資門檻的特色,也讓投資諮詢服務不再只是高資產客戶的特權,得以解決普羅大眾自行投資難以獲利的痛點。
    Thumbnail
      其實我也不太擅長宣傳,以往都是貼了文章就跑了,反正不管又沒有人回響我都會貼文,也不太會到其他地方串門子,但若真的碰到有趣的文章也是會留言的,不過,基本上不會為了「互相洗人氣」為目的而交流。   啊,不過這是題外話,先把話題拉回來。 是說開始陸續錄製商業小說相關攻略(?) 每週四晚上八點會更新
    Thumbnail
    ​ 台北市北投區北投公園是台灣的第一座露天溫泉公園,這座公園成立和北投區溫泉產業有著密不可分關係。此公園也是北投區最早成立至今百年 訊歷史公園,此公園更是新北投地區觀光廊帶門戶指標。來此走走感受北投區百年以來人文發展與當地民眾運動好所在。 北投公園相關資訊:: ​ 台北市北投區中和街、光明街、中山路
    Thumbnail
    在國外,廣告業的服務範疇早就脫離純廣告,走向以設計新服務 / 產品的思維,幫品牌達到溝通目的。這種「脫廣告」的表現手法,有時甚至會創造溝通以外的驚喜,為品牌帶來莫大助益。能做到這種服務的公司不一定把自己定位成「廣告業」,有些會定位在創意解決方案的提供者。
    Thumbnail
    有一技之長在身,想創業圓夢錢卻不夠,除了房子之外沒有別的東西可以拿來貸款,偏偏本金也沒還到多少,好事貸的二胎房貸,最高成數110%,做你堅實的資金後盾。 想開工作室,卻還差50萬 我是跟美妝工作室簽約的彩妝師,客源穩定,因為技術還不錯,很多客人都指名要我服務,收入也越來越高,我閃過一個念頭,如果