台積跌破645，該買進還是賣出？最完整的說明一次大公開！幫助你擺脫「韭菜思維」！
更新於 2022/01/22閱讀時間約 9 分鐘
台積電近期股價波動劇烈！一下飆破683一下跌到641，你可能正煩惱著，此時該逢低買進還是該獲利了結賣出呢？時機就這麼剛好，《投資最重要的事》作者霍華馬克斯最新一期的備忘錄正好談到這話題，Mr. S想藉由投資專家的分享，告訴你在面對股價漲跌時，身為專業的韭菜以及專業的投資人各自是怎麼思考的，希望透過兩者想法的PK，提供你不一樣的想法，助你突破盲點，做出更正確的投資決策。
本篇文章簡單的分為3個部分：1) 買進的理由大PK 2) 賣出的理由大PK 3) 具體該怎麼做？如何做出正確的投資決策。
想知道韭菜跟投資人在面對台積電股價創新高時，心裡各自在盤算什麼嗎？如果你並非以被動投資ETF為主的投資人，那Mr. S相信這篇文章可以幫助到你，趕緊來看吧！
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一、買進的理由大PK
專業韭菜跟專業投資人各自買進的理由大不同！不同在哪裡呢？韭菜通常買進的理由比較有創意，想法天馬行空，而專業投資人買進的理由則比較制式，要提出自己獨特的投資論述，就讓Mr. S跟大家說明一下。
韭菜買進的理由
專業的韭菜在面對一檔標的時，通常會有4種買進的理由。
1) 可以虧錢，不能錯過少賺的FOMO心態。
這個FOMO心態 (害怕錯過一檔賺錢的標的)潛藏在心裡，會驅使韭菜深怕錯過市面上任何一檔「熱門」股。雖然沒有明說，但他們心裡「不能錯過」這個想法其實大過於「賺錢」，所以會寧願冒著不賺錢的風險也會立刻追價買進熱門股去滿足「不能錯過」的需求。
怎麼知道自己有沒有呢？想想過去一年有沒有當過「鋼鐵人」或是「航海王」呢？
2) 找尋下一個XXX。
韭菜腦洞動得快，發現A公司漲多了，就想趕緊買下一個類似A公司的B來抓住補漲行情。例如看到台積電突破683元大關，韭菜會想下個台積電是什麼？然後找到名字差不多但比較便宜的「台達X」！趕緊買進台達Ｘ來享受補漲行情.....。所以千萬別低估韭菜豐富的想像力。
3) 有一種漲是「老師說會漲」。
專業的韭菜喜歡當學生到處認「老師」。尤其是最喜歡看財經台甚至是100多台投顧老師的頻道，透過老師提供各種標的，韭菜會很認真的記下每一個神秘的4個數字，然後去買進這一籃子的公司，然後全部套牢，最後成為套房大戶。
4) 感覺會「漲」。
最強的韭菜是有通靈能力的韭菜，他們認為從頻繁的交易中可以培養出「盤感」，可以與市場做心電感應。感覺到公司會漲還是會跌。不用去理會財報數字(有也可能只是PE)。韭菜是用「心」去體會，透過心連結公司的美好未來。
韭菜：感覺它會漲.....
這就成了唯一的買進理由。
反觀專業投資人呢？
專業投資人買進的理由
專業投資人在買進之前，會針對這家公司從公司面及產業面做研究，通常會歸納出3-5點的「投資論述」，簡單來說就是看好這家公司未來長期能夠創造「超額利潤」的幾個理由。而這些論述的關鍵是必須跟市場其他人的報告有所區別，不然大家看法都相同也就不會有超額利潤了。
所以身為一個要取得alpha超額利潤的投資人，都會有自己對一個標的的投資論述。
在買進的理由中我們了解了韭菜與投資人的差異，那賣出時呢？接下來就讓Mr. S繼續說明韭菜與投資人在賣出的理由上有哪些不同吧！
二、賣出的理由大PK
既然在買進時這麼不一樣，專業的韭菜跟專業的投資人在賣出時又會有哪些地方不同呢？韭菜在賣出時會比較衝動就立刻做決定，而投資人則是會優先考慮當初買進的理由才會做出判斷，就讓我們來看看差別在哪吧。
韭菜賣出的理由
專業的韭菜賣出時是依據標的當下的股價漲跌情況。可能因為漲多而賣也可能因為跌深而賣。讓Mr. S分別跟你說明。
因為漲高而賣出獲利了結
專業韭菜常會因為擔心帳上盈餘如果不即時獲利了結，那些獲利恐會在未來蒸發消失，彷彿抱過一個山頭，抱上又抱下。這樣一來投資人會承受極大的後悔跟尷尬。所以最好的辦法是「入袋為安」。
因為跌深而賣出停損出場
比起逢高獲利了結，更韭的做法是投資人擔心虧損會持續擴大，受不了帳面虧損而停損出場。而且比起「低買高賣」的獲利了結，其實更多人往往是選擇「高買低賣」呢。
但是，因股價「上漲」或「下跌」應該是我們賣掉股票的原因嗎？
假如你真的因為上述2個情況而賣股的話，會衍伸出什麼問題呢？你可以試著思考以下3個問題
- 賣出後，什麼時候要買回？
- 賣出後，應該要怎麼處理賣掉後的現金？
- 如果賣出後，預期的持續下跌並沒有發生，反而是報復性反彈！就會導致錯過那些反彈而且會找不到進場的機會，或者反而追價進場。你該怎麼辦？
其實這3個問題可以用一句話來總結：投資人要考慮的是這筆資金「機會成本」。換句話說就是你該怎麼對這筆資金做更好的運用，也就是一旦你賣股後，你有找到比原本標的更高報酬的地方投資嗎？
很多人往往看到市場波動加劇，像是現在因為升息、通膨、縮債陰影籠罩讓市場短期修正，很多人就開始慌了，再加上主流財經媒體的推波助瀾下，很容易就衝動性賣出，而忽略掉去思考那3個問題。
接著我們來看專業投資人在賣出時會有哪些理由？
專業投資人賣出的理由
專業投資人賣出時只會想2件事：第1件事就是之前分析出來的「投資論述」是否改變？倘若沒有改變，不論股價漲或跌都持續持有，就這麼簡單。儘管短期之內受到各種因素的關係造成股價修正，他們仍相信這些投資論述長期終究會讓市場給出正確的反饋的。
第2件事就是專業投資人發現了更好的標的。轉而將資金投入能夠創出更高報酬的地方。這是因為投資人會思考資金的機會成本，總是要讓資金能夠分配到可以產出更高報酬而風險相對低的地方。
其實你如果仔細思考一下，會發現專業投資人的思路是比較具有一致性與連貫性，買進跟賣出是相互關聯的。所以做出的每個投資決策是可以持續去改善進步的。反觀專業韭菜的每個決策就是比較天馬行空，比較憑感覺，每次投資決策都是獨立的，導致並不會因為做出較多的決策而能漸漸改善進步。反而是會陷入在一個輪迴當中。
既然你已經了解韭菜跟專業投資人在買進跟賣出時的不同理由後，我們具體該怎麼做呢？才能做出更正確的投資決策，讓Mr. S告訴你具體該怎麼做。
三、具體怎麼做-如何做出正確的投資決策
考慮這4點-提升決策品質
其實，我們應該要盡量避免成為專業的韭菜，而盡量往專業投資人靠攏。Mr. S整理出4點，讓你在對投資組合裡面做出任何一個投資決策時，最少應該考慮到這些
- 投資決策應該建立在正確評估這個資產未來的「潛在價值」，並建立投資論述
- 不應該賣出持股單單只是這個資產價格漲高了或跌深了，而是根據投資論述是否改變，或是有無更好的標的
- 每個資產部位應該要設置一定的比例上限，確保整體風險在一個可控的範圍
- 沒有一個明確的答案告訴你每個部位的最適上限，要靠自己拿捏。Mr. S建議可以用「晚上是否安心睡得著」大法來反覆驗證你的最佳比例
萬一如果你覺得上述都太麻煩，可以採用巴菲特的「打卡理論」，也就是想像當你一生最多只能買進20個標的，每買一個就打一個孔，直到20個孔用完。在這個前提下買進心愛的標的後，你就可以直接霸氣的「刪掉APP」，過個5到10年再裝回去。包準你的決策是經過深思熟慮後的決定。
結語
想到別人沒想過的事情，看到他們錯過的東西，擁有他們沒有的洞見，然後用不同的方式對應- by 霍華馬克斯
Mr. S想用《投資最重要的事》中的這句話來做總結，鼓勵主動投資人要多進行第二層思考，贏家必須看穿一個事情的表象，而去思考這表象背後所要表達的意義是什麼。
所以，當台積電股價漲破683時，真正的投資人不應該想的是股價到達多少時要買或賣？而是依據自己分析得出的投資論述是否發生改變而決定要買進還是要賣出。同時也別忘了要思考資金的機會成本。針對台積電還沒建立投資論述的投資人，或許可以先參考Mr. S整理的最新台積電Q4法說會的重點：：《「讓人忍不住想加碼 ! 」台積電Q4財報超擊敗！投資人別錯過這3亮點與5關鍵》
Mr. S相信透過這篇文章告訴你的思考方式，可以讓你產生不同的想法，Mr.希望這篇文章讓你不只可以擺脫「韭菜的思維」，更可以朝「專業的投資人」道路上前進，並且持續做出正確的投資決策，一步一步累積出可觀的財富。
倘若你對台積電有興趣投資的話，試著開始寫下的自己對台積的3個投資論述並回覆給Mr. S。Mr. S也會回信分享給你我對台積的投資論述喔。
若你對這篇文章的內容有任何問題或建議，歡迎直接聯繫Mr. S，我會盡力回答你的問題。
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您好, 我是Mr. S, 你的財務自由規劃師。這個沙龍著重在分享4個主題：美股月報、從0到1財務自由通行證、94愛成長及94愛閱讀。適合不知道該怎麼投資、存不下錢、擔心退休金不夠用…等6種人。相信藉由我的文字可以改善您的財務生活, 從此享受沒有恐懼, 只有安心的財富人生。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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