付費限定文章[美股月報]2021年度回顧與2022年專家透露5大趨勢觀察與投資展望
付費限定文章2022/01/07閱讀時間約 13 分鐘
「哎，投資越來越難賺了！」老實說，你一定正煩惱2022該怎麼投資吧？正因為如此，面對未知的2022年 ，今年第一篇的美股月報讓我們來窺探專家豪不保留的分享5大趨勢觀察與投資展望吧！
新的一年來臨，我們先稍微回顧一下去年一同經歷了許多大事，那個因不斷變異的變種病毒而被攪亂一池春水的市場...
過去一年，產業論動快速，成長股在年初與年末歷經兩次暴跌。而原物料類股與航運股卻在上半年狂飆數倍，下半年則交棒給元宇宙類股。5月時全球歷經Delta 變種病毒造成大量的感染人數與死亡外，也破天荒造成越南停工2個月！促使全球供應鏈炸鍋。此外塞港整整維持一整年甚至會延續今年上半年才能緩解。最讓人意外的是，美國通過1.2兆基建財政法案結果1.75兆社福法案卻被民主黨內部擋下！其實也是因為，通膨在年底時飆升至6.8%，打破過去40年的紀錄！讓全民都開始恐慌是否會出現惡性通膨。慘上加慘的是，年底橫空出世Omicron 變異病毒再度將疫情拉一波高峰......。
先別急著吼叫，你知道嗎？透過回顧整年的大事背後代表的意義是什麼？ Mr. S問你一個簡單的問題：
你真的可以預測股市漲跌嗎？
其實是非常難做到的。太多事情是不可預測的！而在這麼難做到的情況下，為什麼還是有人可以長期獲利？原因就是一位專家曾說過的話：
投資的特性是，隨著時間越長，人類共同想讓生活更好的意願，會化為科技進步、文明提升、經濟成長，就好比現代的平民生活水準會比500年前的貴族來得好。
Mr. S用更白話來解釋，每個人都想要追求更好的生活品質而去提升生產力。有人會只想拿X品0.5個月年終而不想拿長X海運40個月的年終？正因為如此，每個人提升出來的生產力化成經濟成長的動力最終成為股市長期向上的推力。
能在股市長期獲利的關鍵就是透過持有整個市場利用生產力的提升而獲得利潤。若你想要再進一步獲取一點超額利潤(aka alpha)，那訂閱這個專題可以幫助到你，因為Mr. S正利用主被動投資的方法來建構超越市場利潤的投資組合(至少從2014年到現在是成功的)，而操作的心法與細節都會透過這個專題分享。
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好的，回顧完後，Mr. S照舊也是會分享市場關注焦點、Etoro及FT美股帳戶的操作情況，並在結尾給你一個驚喜：Mr. S將分享綜合各專家的研究報告後，整理對2022年的展望與投資佈局！
一、市場趨勢報告
Mr. S本月整理4個重點如下：
1. 關鍵經濟指標指出經濟持續緩增長
本月關鍵經濟指標仍維持緩增長的趨勢。11月失業率進一步下降0.4%到4.2%，代表就業市場正在前所未有熱絡的情況。而11月零售年增率連2月增加上揚至18.2%，企業零售庫存仍處低檔，代表銷售情況還是相對強勁，整體經濟還是很熱絡。景氣指標公債利差有開始縮窄的現象但尚未反轉，顯示景氣仍在擴張期。而美國ISM製造業與非製造業指數連續9個月雙雙維持在55以上，持續全產業復甦。
整體經濟指標透露經濟呈現多頭緩增長的現象， 投資人最好在持有較多部位並保留部分現金靈活操作。
2. 通膨會更久！聯準會加速縮債，今年預期升息3次
通膨受疫情影響將維持更久，11月CPI高達6.8%創下40年之最！
主要由4個品項帶動！食物上漲6.1% (占CPI 13-15%) 、房屋上漲4.76% (占30-40%) 、能源上漲 33% (占6-8%) 、二手車上漲31% (占2-3%)。這些因素促使聯準會於會議中宣布加速減少購債，確認縮債規模從150億增加到300億美元，預計今年3月結束，升息預計會從今年4月開始，可能會升息3次。
3. 拜登與1.75兆美元社會福利法案
民主黨搖擺州參議員 Joe Manchin 近日上節目說拜登的Build Back Better (BBB) 財政政策因為通膨高漲的關係，他無法在這個時間點投下同意票。讓票數無法超過50票，導致這個法案因而胎死腹中。Mr. S認為，可能會等今年通膨出現OOO之後，才有可能推出一個小而美的刺激法案。
4. 病毒 Omicron 造成疫情飆升，製造大國拼經濟放寬限制，確保供應鏈正常運作
從Nike 法說會上得知，儘管案例激增，製造大國越南為了拼經濟跟就業並不會停工，預期供應鏈於3-6個月內緩解！越南目前案例數已經比上波高峰還高出不少，也沒有加強管制的跡象。聯準會也在會議中透露出類似的訊息，相信Omicron 雖然傳染力倍增，但是多屬於輕症，所以在管制上會比較放鬆。簡單來說就是用免疫力跟抗體去跟病毒抗戰。
以上就是本月的4個市場焦點，接著讓Mr. S報告Etoro的帳戶狀況。
二、Etoro明星投資人報告
投資績效報告
12月果然於預期所料會是在平盤上下震盪而已，所以全年績效仍維持在18%左右。似乎符合某些財經暢銷作家的書名：買XXX年賺18%。
資產配置
資產配置方面只有微幅更動，12月有趁市場回撤時趁機挪了3%資金加碼了NVDA、TSLA、SE、SNAP，讓成長股佔比提高2%而半導體佔比提高1%。股債攻守配置轉成85/15較積極的配置。
接下來，Mr. S報告主帳戶Firstrade的情況。
三、Firstrade 帳戶報告
投資績效報告
資產配置
資產配置方面並沒有調整太多，也是趁回調時加碼了OOOO及OOOO，以及在年尾敲進了SE這個從高點跌40%的成長股。主要SE目前仍積極在全球擴張中，最新一季才剛攻克歐洲的法國與西班牙，而中南美洲的巴西已經成為成長最快速的一國，在基本面沒有太大變動的情況下，被大量的殺估值，反而促使投資價值浮現，讓Mr. S趁機投入了約1.5%的資金。
今年除了減少購債確定在3月結束，我們必須關注央行在升息與縮減資產負債表上的安排是如何，按照過去SOP是先升息再縮表，可是專家指出按照過去經驗這會引發殖OOOO的現象。以致目前有經濟學家出來呼籲聯準會可以嘗試先縮表再升息，來避免OOOO的現象。究竟央行會採取什麼行動呢？Mr. S會持續關注。
最後Mr. S跟你分享2022該怎麼佈局吧。
四、2022年5大趨勢觀察重點與投資佈局方向
對於今年的展望，Mr. S在綜合參考過各專家(愛懈克、王伯達、M平方、郭恭克)的報告後，歸納出5個趨勢觀察點跟今年佈局方向跟你報告。
5個趨勢觀察重點
1️⃣觀察OOOOO有無OOOOO
這個是重中之重，如果出現OOOOO幾乎都會透露出在未來OOOOO之間會出現景氣衰退。所以每個專家們幾乎都會關注這個OOOOO。目前是有OOO現象，但還不至於到OOO，需要持續關注。
2️⃣央行關於升息與OO的安排
今年除了減少購債確定在3月結束，我們必須關注央行在升息與OOOO上的安排是如何，按照過去SOP是先升息再OO，可是專家指出按照過去經驗這會引發殖OOOOOO的現象。以致目前有經濟學家出來呼籲聯準會可以嘗試先OO再升息，來避免OOOO的現象。究竟央行會採取什麼行動呢？Mr. S會持續關注。
3️⃣通膨高點是否在OOOO
由於通膨的基期在21年OOOO迅速墊高，所以專家預期OO就會開始看見OOO出現，而美國政府目前也正在積極採取減緩通膨的行動如全天候航運營運緩解供應鏈，聯準會加速減少購債抑制通膨，甚至社會福利法案都暫時被擋下。所以很有希望能夠在OO就開始看到通膨放緩的跡象
4️⃣就業市場是否持續熱絡
目前就業市場非常火熱當中，失業率已經降至4.2%歷史新低的水準！而目前美國甚至開出高達1,000萬人次的職缺。顯示2022仍然可以進一步看到失業率持續下滑的好現象，雖然機率很低，我們仍需關注就業市場是否出現轉折。
5️⃣OOOOOO是否出現轉折
由於OOOOOO的情況尚未緩解，終端商家仍在積極建立OO，所以OOOO可以持續進行2022年Q1。然而讓人不得不注意的是，隨著時序推進到Q2，也就是傳統的淡季，專家建議要特別關注OOOOOO是否有出現OO訊號，觀察OO的堆積現象是否有過高的現象。很可能是需求開始出現趨緩而商家卻仍不自知地持續添購OO，這部分要特別關注。
針對這些趨勢觀察重點，你可以做哪些投資佈局呢？接著就讓Mr. S來講今年的佈局方向
投資佈局方向
綜合專家意見，今年市場趨勢簡單來說是OOOOOOOOOO。那我們如何佈局呢？Mr. S由上而下從資產配置面到產業再到公司跟大家解說。
資產配置方面-順應趨勢 採S型攻守轉換
從資產配置面來說，很像畫S型一樣先高後低然後回歸正常。這裏假設採用OO股債OO配，依照不同情勢調整股債比例，進行OO轉換即可。 年初可採OO股債OO配，趁著民眾OOOOOO打鐵趁熱OOOO。快到OO時，適時OOOO部位，改成OO陣形OO配迎接甫OO的市場調整。待升息一次後，市場OO，聯準會鷹轉OO時。逢低加碼至OO配，然後一路OO到年底。
產業面-別錯過這4個產業
從產業面角度來看，你可以分配一些資源在這4個產業：OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。未來10年全球都在往新能源、AI、5G、機器人科技發展，而涵蓋在這之中的OO、OOOO及OOOO在未來10年都會有指數型成長的趨勢，Mr. S分配較多的資源在OO及OOOO這個已經具商業模式的大趨勢產業。而OOOO的部分則是仍在本夢比階段，所以分配較少的資源作來參與這個新趨勢。
很多人好奇怎麼Mr. S會說到OOOO呢？其實很簡單，你想像一下，2022年OO開始當公司及OO過多的時候，該怎麼辦？當然OO啊！而OO的費用不就是OOOO嗎？OOOO業在疫情期間深受打擊。但是當疫情復甦後，OOOO又太多時，就是買OO的時候了！但由於Mr. S本身對OO產業不是那麼熟悉，所以也是只有分配少部分資源投入這塊產業作為一點投機而已。
那以上這些產業除了可以用ETF持有外，有哪些指標的公司可以投資呢？接下來Mr. S就來講公司面
公司面-集中在具OO又具OO的OOOO公司
首推的公司絕對是TSLA特斯拉，特斯拉兼具相當多跨產業的特性如新能源、電池、AI、機器人、5G等，這也是Mr. S的最多的持股，高達OO%，持有10年準沒問題。
再來Mr. S會選擇在OOOO領域具備AI、元宇宙、5G題材的TSM台積電跟OOOO，連同OOETF ，Mr. S總共持有約OO的資產在這個領域
最後的OO業相關的公司主要有OO 、OO及OO。Mr. S已經透過持有OO 而間接持有OOOO及OO，然後另外持有約OO%的OO 作為今年OO業復甦反彈標的，而OO因為也擅長在OO領域而成為元宇宙的概念股之一，同時也是目前時下年輕人最常使用的OO軟體，未來成長空間仍是很巨大。
讓世界一流的企業家替你的投資幹活
以上就是2022年第一篇美股月報，跟大家報告了集結眾專家後整理的5大趨勢觀察重點與投資方向，替煩惱該怎麼投資的你提供了一些方向。其實想一下就會清楚發現，在變化多端的市場，專注投資在具備好的基本面並有發展前景的產業及公司才是王道。如同文章一開始所說，那些產業及公司會不斷地提升生產力去推升整體的經濟向前，也會成為股市上漲的動力。
希望你看完這篇文章後可以從煩惱變開心。喜歡這篇文章的話，歡迎分享給你的朋友喔。你覺得2022年會是上漲？還是下跌？歡迎留言猜一猜囉！一年後再來看誰猜對！
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