【專欄】大H:富邦美國特別股ETF分析(00717)
股票基本上就是公司於市場上募資的手段，這次要介紹的特別股有幾項特色，本文同時也會針對特別股進行優缺點分析。
- 性質介於股和債中間
- 股價波動度小
- 配息率優於債券
- 特別股被贖回時可根據發行價取回本金
優點
相較於普通股，特別股具有四季配息的特性，且最後若清算公司資產時，特別股順位大於普通股，但是高風險高報酬、低風險低報酬，因此特別股有一特性就是遇上大跌時特別股一樣會跌，但是遇到多頭經濟非常好的狀況時，特別股的漲幅大多不會優於普通股，原因是特別股當初發行時，都可初估未來會發的股息金額。也因此在看特別股指數時多半會將含股利的總報酬納入計算，到目前為止大多可以看到特別股是一個穩定的標的，對於領息投資者，特別股的配息基礎相較於普通股是較強且相對穩定的，但是穩定並不代表沒有缺點。
缺點
因為特別股市場眾多，缺點就針對美國本土的特別股進行點評，美國標普特別股最大的風險就是升息，這是一個資金的排擠概念，投資人基本上可以知道，美債為市場上低風險的投資，若是遇上升息美債殖利率上升，假設特別股殖利率為4%但是美國公債殖利率從1%慢慢往上攀升，若一樣都是4%殖利率那麼自然是會拋售特別股而將資金轉往風險更低的美國公債。後續就直接介紹本篇的標的富邦美國特別股。
富邦美國特別股(00717)基本資料
- 上市日2017/11/29
- 追蹤標的:標普美國特別股指數(S&P U.S. Preferred Stock Index)
- 經理費:0.6%
- 保管費:0.2%
- 季配息
歷年股利
第一次股利配發是因為剛上市的ETF必須經過180天後才能進行收益分配，2018年第一次的分配可以將其視為兩季的股利，基本上目前每季的配息約莫在0.2至0.25之間，本檔初次公開發行價為20元，歷史高價20.36、歷史低價18.2。ETF的規模從上市時的35億、2018年底48億、2019年底66億，規模持續向上成長。
總結
這檔富邦美國特別股，到目前(2019/02)為止有穩定配息特性，這檔ETF前10檔主要持股，金融業占8家、能源與醫療產業個1。年化標準差來看2019年富邦美國特別股的標準差為5.93，對照標普500ETF(SPY)的標準差12.9，從波動的角度來看此檔的波動度會低於指數，但是波動度大小會和報酬率有關，標準差大小比較偏向個人對股價上下起伏的承受度，這檔特別股有一缺點就是經理費在0.6%，以ETF來說這點是偏高的，若是富邦投信有看到這篇文章希望能夠調降經理費囉。這檔特別股的交易優勢在於我們可以直接於交易市場進行買賣，也不用透過複委託和準備美元交割戶是相對方便的交易方式，同時因為是美元資產所以一樣會有匯率的波動問題，這點仍然必須要留意。
參考資訊
警語:
本文為作者個人整理，如有資訊錯誤請詳閱官方資料與公開發行說明書，有相關投資行為，請對自己的投資負責。
原文出處:連結前往
為什麼會看到廣告
留言
留言分享你的想法！
你可能也想看
Google News 追蹤
「邏輯投資」專欄已經營近1000天，感謝讀者支持，為了解讀者對於專欄經營方向的看法，特別發布問卷，徵求付費讀者意見，希望調整後的經營方向能帶給讀者更多幫助與支持。
在市場波動日益加劇的情況下，投資者愈發重視能夠穩定收益的投資標的，而美國特別股正是這類投資的理想選擇之一。特別股（Preferred Stock）兼具債券和股票的特性，通常具有較穩定的股息分配，因此成為希望獲取穩定現金流的投資者青睞的資產。富邦美國特別股ETF (股票代號：00717) 是台灣投資者
可能包含敏感內容
這個要免免免免免免免免免免費才能看唷！
我的私人流量在昨天內爆衝兩倍，因為我是做交易的課程與專欄，想賺錢的人當然看到我的好康跟優惠都會想一起加入，因此我在方格子以外設私人的Line，這樣我就可以用病毒行銷的方式增加粉絲。而且要增加粉絲不難，你要動頭腦，粉絲的痛處在哪？你的粉絲想聽想看什麼？
由來只有新人笑，有誰看到舊人哭。多年前石門水庫建造完成，解決了桃園以及新竹湖口一帶看天田的困境，但失去家園的移民們，也很值得我們關心。
台灣部分投資人喜愛配息型投資標的，最好能配得高又穩，滿足「高股息」的特性。
通常可以配出高息的公司，本業相對比較沒有成長性，沒有每股盈餘(EPS)再投資擴張業務需求，才會配較多的股息吸引投資人。
回到投資選股的根本，最主要的關鍵是公司的獲利狀況。
每年穩定而且高水準的每股盈餘(EPS)
出生於東京，成長於東京。身為一名土生土長的東京人，Osuga卻因緣際會來到台灣，並選擇在這片土地上扎根下來。
「是什麼樣的原因讓你選擇來到台灣呢？」
「因為愛吃台灣菜！」
Junji本名大瀧淳司，來自日本廣島縣。2015年的一次員工旅遊，他第一次來到台灣。那時的他對台灣認識不多，但旅程中所品嚐到的台灣美食，卻深深擄獲了他的心，讓他回國後難以忘懷。
「邏輯投資」專欄已經營近1000天，感謝讀者支持，為了解讀者對於專欄經營方向的看法，特別發布問卷，徵求付費讀者意見，希望調整後的經營方向能帶給讀者更多幫助與支持。
在市場波動日益加劇的情況下，投資者愈發重視能夠穩定收益的投資標的，而美國特別股正是這類投資的理想選擇之一。特別股（Preferred Stock）兼具債券和股票的特性，通常具有較穩定的股息分配，因此成為希望獲取穩定現金流的投資者青睞的資產。富邦美國特別股ETF (股票代號：00717) 是台灣投資者
可能包含敏感內容
這個要免免免免免免免免免免費才能看唷！
我的私人流量在昨天內爆衝兩倍，因為我是做交易的課程與專欄，想賺錢的人當然看到我的好康跟優惠都會想一起加入，因此我在方格子以外設私人的Line，這樣我就可以用病毒行銷的方式增加粉絲。而且要增加粉絲不難，你要動頭腦，粉絲的痛處在哪？你的粉絲想聽想看什麼？
由來只有新人笑，有誰看到舊人哭。多年前石門水庫建造完成，解決了桃園以及新竹湖口一帶看天田的困境，但失去家園的移民們，也很值得我們關心。
台灣部分投資人喜愛配息型投資標的，最好能配得高又穩，滿足「高股息」的特性。
通常可以配出高息的公司，本業相對比較沒有成長性，沒有每股盈餘(EPS)再投資擴張業務需求，才會配較多的股息吸引投資人。
回到投資選股的根本，最主要的關鍵是公司的獲利狀況。
每年穩定而且高水準的每股盈餘(EPS)
出生於東京，成長於東京。身為一名土生土長的東京人，Osuga卻因緣際會來到台灣，並選擇在這片土地上扎根下來。
「是什麼樣的原因讓你選擇來到台灣呢？」
「因為愛吃台灣菜！」
Junji本名大瀧淳司，來自日本廣島縣。2015年的一次員工旅遊，他第一次來到台灣。那時的他對台灣認識不多，但旅程中所品嚐到的台灣美食，卻深深擄獲了他的心，讓他回國後難以忘懷。