來源：https://www.invesco.com/
這支 ETF 10 年翻了 4.5 倍！你還沒買？
如果你對 AI、電動車、機器人、航太 等黑科技有興趣，那這支 ETF 你一定要認識 QQQ。它是美股最強的科技 ETF，追蹤 那斯達克 100 指數，涵蓋 輝達、蘋果、Google、Tesla 等科技巨頭。過去 10 年 QQQ 報酬率超過 459%，同期標普 500 只有 262%，如果你十年前投資 100 萬，現在已經變 460 萬！
但投資 QQQ 前，你需要搞懂幾個關鍵問題：
- QQQ 是什麼？過去表現如何
- 投資 QQQ的 3 大理由
- 投資 QQQ 有哪些風險？以及占投資組合比重
懶得看用聽的也可以：
QQQ 是什麼？過去表現如何
這檔ETF由 Invesco發行，ETF 創立於 1999 年 3 月 1 日，管理資產規模約 3,400 億美元，距離我第一次發表這篇文章已經過了 5 年了，當年規模約 1,000 億美元左右，到今天仍然是市場上規模最大的指數型基金之一。它每年的管理費約為 0.2%，比起其他大型市值股如 VOO、VT、SPY 是偏高的，而且很跩的都不降價，主因不外乎是 QQQ 的高報酬率，把其他缺點給掩蓋掉了。
以下是 QQQ 的十大持股：
來源：M平方
這份持股名單應該很熟悉，這些企業幾乎都是科技產業的領導者，這也是為什麼 QQQ 長期以來能夠維持亮眼表現。
從累積報酬數據來看：
- 近一年報酬率：約26%
- 近三年報酬率：約46%
- 近五年報酬率：約146%
- 近十年報酬率：約459%
(時間：1/31/2025 回推10年前)
圖片來源：M平方
我不知道你怎麼想，當我看到這數字，已經不是投不投的問題，而是要投多少的問題了。
很明顯可以看出，QQQ 的長期報酬表現相當猛，尤其是在過去十年內，它的平均年化報酬率達到了18%，大幅跑贏S&P 500 13%。許多坊間的書喜歡吹牛各種神操作取得年化 18%，但 QQQ 卻是實打實的 18%。
但當然，高報酬的代價就是高波動。我們來看看風險指標跟大盤 VOO 比較：
圖片來源：M平方
QQQ 標準差有 22%，而VOO 只有 17%，所以 QQQ 波動程度比 VOO 大得多， 然後最大下跌應該都發生在 2022 年，兩者都約 35% 左右。而衡量風險調整後報酬的夏普指數，QQQ 為 0.75，也是比VOO的0.65來得好。
這些數據說明，QQQ的波動性較高，特別是在市場震盪時，可能會有較大回撤。但對長期投資人來說，這些波動都只是買進的機會而已。
投資QQQ的三大理由
那麼，為什麼我們應該考慮投資 QQQ 呢？我跟你分享 3 個關鍵理由。
1) 長期優異表現
從歷史數據來看，QQQ的長期績效相當優秀，過去十年年化報酬約 18 %，累積報酬 459%，遠遠超過 S&P500 大盤的 262%。這反映了科技產業的高速成長，也顯示了這檔 ETF 的潛力。如果短期有一兩次超水準的表現也就算了，它是長期都一直維持高速成長。讓人感覺特別的犯規，但若你的資產沒能跟著一起成長，實在是太可惜了。
因為你根本不需要花甚麼額外的力氣，就能一樣取得人人稱羨的成績。我本身也持有 QQQ 相當長的一段時間，除非是因為資產配置調整的關係，才會做一點買賣，不然完全不會想賣掉任何 1 股 。
說老實話，其實這個理由就夠強了，後面兩個理由加起來乘以 2 都沒有這個理由猛。總之絕對是你投資組合不可少的一環。
2) 一手掌握全部科技巨頭
QQQ 的投資標的是美國最大的科技龍頭企業，如微軟、蘋果、輝達、特斯拉和亞馬遜等，這些公司在全球市場具有領導地位，且持續推動科技創新。而且更狠的是，即便你是竄出頭掌握黑科技的小公司，看起來想挑戰科技巨頭的地位，但往往過沒幾年，最終就會臣服在其中一個巨頭身邊。
因為巨頭已經掌握了大部分的資源，跟他們硬扛實在沒有好下場，就像當紅的 Open AI ，背後也是有微軟持有一大部分的股份。
如果你看好科技產業的長期發展，例如 AI、機器人、自動駕駛等新興產業，QQQ 無疑是你投資的最佳選擇之一。
3) 高流動性與透明度
QQQ 是美國交易量最大的 ETF 之一，流動性高，買賣價差小，所以各種量體的資金都能吸納，非常適合長期投資。而且若你用美股交易的話，更是零手續費，做各種策略轉換相當方便。
此外，它的成分股透明，你隨時隨地可以去查看前幾大持股的變化，讓投資者能隨時掌握持股情況，這對於管理投資組合非常重要。
以上就是投資 QQQ 的三大理由，接著我們來看該用什麼樣的方式來持有比較好。
投資 QQQ 有哪些風險？以及占投資組合比重
既然 QQQ 這麼優秀，那我們該如何配置它在投資組合中的比重呢？
由於QQQ的產業集中度較高（科技股佔了8 - 9 成），整體的建議配置比例為 10- 15%，依據你的風險承受度而定。
我認為比較適合投資 QQQ 的人包括：
- 看好科技產業長期發展
- 風險承受度較高
- 投資期限 5 - 10 年 以上的長期投資者
倘若真的要投資，請千萬注意以下幾點風險：
- 波動較大：一有機會就要強調，QQQ的標準差達到 22%，遇到市場回調時，可能會有較大跌幅，需要比較強的心臟。
- 集中度風險：前十大持股佔比約 60%，如果某些龍頭企業表現不佳，可能會影響整體報酬。
- 產業單一性：科技產業雖然具備成長潛力，但也可能受到監管、利率變動等影響，建議搭配其他產業 ETF 做適當分散。
具體該怎麼投資呢？我這邊分享一個適合大部分人的策略：定期定額投資：一有閒錢就固定投入，降低市場波動對進場時機的影響。同時在投資組合中搭配其他 ETF，如 S&P 500（VOO or SPY）、全美國市場ETF（VTI）or 全世界ETF VT 等等，來適度分散風險。
結語
總結來說，QQQ是一檔專注於科技產業的優質ETF，擁有科技巨頭加持、長期優異的表現、高流動性及透明度，適合對科技產業有信心、願意承擔較高波動的長期投資者。
但投資時仍需注意風險，建議適度配置，並搭配其他 ETF 做適度分散，以提升投資組合的穩健性。
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