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【台積電 Q3’22 財報 】台積電可續抱嗎？ 中美角力下你該做這關鍵「3 件事」
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資歷超過 20 年的前半導體分析師陸行之在 10月初就不斷在FB發文暗指某家半導體龍頭 T 公司不要嘴硬，該下調展望跟資本支出就要下調。讓利空能夠順利出盡。
沒想到居然「心想事成」！果然會吵的小孩有糖吃！
台積電 Q3 法說會上最重磅的消息就是 2022 年全年資本支出下修到 360 億美元！而另一個大消息就是 7 奈米產能利用率會下降！
「哇！沒想到連需求滿載的先進製程都受到影響」我傻眼。
若你想知道台積電最新的營運狀況，管理層跟分析師問答中透露了哪 5 大重點。
以及你可能更關心的
「到底台積還可不可以續抱啊？」
Mr. S 都會在這篇文章為你解答，確保你可以在「不確定」的環境下用「確定」的策略來應對。
想了解更多就別錯過這次的文章喔。這篇文章約 5000 字，建議先收藏慢慢閱讀喔。
(PS. 這篇文章是付費文。但有部分內容可以免費試讀。現在免費的資訊很多，但是反而會混淆視聽，影響你做投資決策。知識有價，唯有用心寫的內容才能真正幫助你。)
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一、經營成果報告
營運成果
台積電 Q3 營收持續成長，達到了 202.3 億美元，年增率約 35% 。受惠於美元升值、漲價因素及 5 奈米量率改善的影響，毛利率居然破60%大關 (指引為 57.5 - 59.5% )，而營業利益率更是高達的50.6% (指引為 47 - 49% )。
單季 EPS 順利來到了 10.83 元，年成長率高達 79% ，持續維持高成長的表現。
半導體調整庫存的逆風暫時未對今年台積財報產生重大影響，但 7奈米的產能利用率有受到些微影響，魏哲家總裁預期全年營收成長可以維持 35% 左右，這樣一來全年 EPS 預期將可站上 38 元大關！
製程佔比 - 先進製程 53%
先進製程佔比提高 2% 至 53% ，5 奈米持續放量成長，7 奈米則因客戶延遲發表產品，部分伺服器業者需求需緩等因素，造成產能利用率下降。
技術平台佔比 - 高效能運算需求趨緩
從技術平台佔比來看營收狀況，高效能運算本季成長遜於智慧型手機，所以佔比從 43% 下滑至 39%，可以感受企業端尤其以伺服器業者開始縮手，需求趨緩。智慧型手機本季佔比 41%，持續隨著 5G 換機潮及季節性因素而有 25%季成長。
而車用電子方面持續受惠汽車填補庫存的需求，本季繼續成長 15%。
2022年 Q4 展望
隨著整體半導體業面臨 PC 及筆電端去庫存壓力( Mr. S 在筆電產業工作的弟弟透露庫存真的多到炸) ，連台積電指引也變得更保守，預估 Q4 營收在 199 - 207 億美元，年增率會落在 34% - 36% 之間。
而毛利率則是維持高水準在 59.5 - 61.5%之間，美元匯率預計為31.5 兑新台幣，但依照現在的態勢恐怕我們不久就會看到 32 元是常態的新台幣。營業利益率則是預期在 49 - 51% 之間。
接著跟你分享管理層的備忘錄已經 QA 上有哪些重點。
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現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢?
2024年業績展望如何?
AI未來發展狀況?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響，而且對於台灣民生消費、房市更是
台積電基本面向來都不錯，如同今年看到台積電衝上千元里程碑。但是碰上電子股+龍頭股的特性，只要碰上震盪期，台積電絕對是首當其衝；畢竟台積電屬於權值股，占加權指數份額超過3成，7成以上又是外資所持有；以美國為首的費半指數變化，也會牽動台積電短中期走勢。
台積電德國廠板拍定案，預定投資大約40億美元，同時會有歐洲的半導體業者合資。比較美國3奈米廠的400億美元，日本28奈米廠的85億美元，顯然在歐洲這個廠也會是成熟製程。
這幾筆錢有多大，我們可以用台積電去年2022整年獲利約400億美元來當標準，以此來看台積電在美國的投資吃掉了2022一整年獲利。
摘要重點
1.下修全年除記憶體外半導體營收年成長至約 10%，晶圓代工至mid~high teens，維持台積電全年營收年增 low~mid twenties。維持全年資本支出不變。
雖然台積電股價已來到高點，但基於以下幾個原因,如果考慮長期投資,現在買入並不算太晚:
基本面仍強勁 - 台積電營運表現持續向好,獲利能力穩健,為全球晶片製造龍頭。
供給吃緊加上通膨,預期後市漲勢可期。
股價仍在合理本益比範圍內。
黎明前是布局的好時機。
不過仍需注意外資操作行為和投資風險控
2024一月台積電狂飆，目前628，雖然距離二年前的高點672還有一段距離，但也讓大家懷抱不少希望。 我用條列式的整理，做個小結好了。
1. 營收表現及展望
台積電第四季表現優於預期，全年獲利為9791.71億台幣，EPS 32.34元。2023年全年營收預估成長20%以上，在2021年左右
1/18 號的台積法說震驚全場
台積電2023年全年合併營收達新台幣2.16兆元，較2023年僅衰退4.5%，優於先前所預期
不但 23Q4 的營收略超過財測上緣
2024 年營收還會逐季攀升
HPC(高效運算)，手機，車用明顯回升
台積電預估2024年全年3奈米佔營收比重將達15%
現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
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AI未來發展狀況?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響，而且對於台灣民生消費、房市更是
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這幾筆錢有多大，我們可以用台積電去年2022整年獲利約400億美元來當標準，以此來看台積電在美國的投資吃掉了2022一整年獲利。
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1.下修全年除記憶體外半導體營收年成長至約 10%，晶圓代工至mid~high teens，維持台積電全年營收年增 low~mid twenties。維持全年資本支出不變。
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基本面仍強勁 - 台積電營運表現持續向好,獲利能力穩健,為全球晶片製造龍頭。
供給吃緊加上通膨,預期後市漲勢可期。
股價仍在合理本益比範圍內。
黎明前是布局的好時機。
不過仍需注意外資操作行為和投資風險控
2024一月台積電狂飆，目前628，雖然距離二年前的高點672還有一段距離，但也讓大家懷抱不少希望。 我用條列式的整理，做個小結好了。
1. 營收表現及展望
台積電第四季表現優於預期，全年獲利為9791.71億台幣，EPS 32.34元。2023年全年營收預估成長20%以上，在2021年左右
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