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【台積電 Q3’22 財報 】台積電可續抱嗎？ 中美角力下你該做這關鍵「3 件事」
更新於 2024/10/21閱讀時間約 12 分鐘
投資理財內容聲明
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資歷超過 20 年的前半導體分析師陸行之在 10月初就不斷在FB發文暗指某家半導體龍頭 T 公司不要嘴硬，該下調展望跟資本支出就要下調。讓利空能夠順利出盡。
沒想到居然「心想事成」！果然會吵的小孩有糖吃！
台積電 Q3 法說會上最重磅的消息就是 2022 年全年資本支出下修到 360 億美元！而另一個大消息就是 7 奈米產能利用率會下降！
「哇！沒想到連需求滿載的先進製程都受到影響」我傻眼。
若你想知道台積電最新的營運狀況，管理層跟分析師問答中透露了哪 5 大重點。
以及你可能更關心的
「到底台積還可不可以續抱啊？」
Mr. S 都會在這篇文章為你解答，確保你可以在「不確定」的環境下用「確定」的策略來應對。
想了解更多就別錯過這次的文章喔。這篇文章約 5000 字，建議先收藏慢慢閱讀喔。
(PS. 這篇文章是付費文。但有部分內容可以免費試讀。現在免費的資訊很多，但是反而會混淆視聽，影響你做投資決策。知識有價，唯有用心寫的內容才能真正幫助你。)
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一、經營成果報告
營運成果
台積電 Q3 營收持續成長，達到了 202.3 億美元，年增率約 35% 。受惠於美元升值、漲價因素及 5 奈米量率改善的影響，毛利率居然破60%大關 (指引為 57.5 - 59.5% )，而營業利益率更是高達的50.6% (指引為 47 - 49% )。
單季 EPS 順利來到了 10.83 元，年成長率高達 79% ，持續維持高成長的表現。
半導體調整庫存的逆風暫時未對今年台積財報產生重大影響，但 7奈米的產能利用率有受到些微影響，魏哲家總裁預期全年營收成長可以維持 35% 左右，這樣一來全年 EPS 預期將可站上 38 元大關！
製程佔比 - 先進製程 53%
先進製程佔比提高 2% 至 53% ，5 奈米持續放量成長，7 奈米則因客戶延遲發表產品，部分伺服器業者需求需緩等因素，造成產能利用率下降。
技術平台佔比 - 高效能運算需求趨緩
從技術平台佔比來看營收狀況，高效能運算本季成長遜於智慧型手機，所以佔比從 43% 下滑至 39%，可以感受企業端尤其以伺服器業者開始縮手，需求趨緩。智慧型手機本季佔比 41%，持續隨著 5G 換機潮及季節性因素而有 25%季成長。
而車用電子方面持續受惠汽車填補庫存的需求，本季繼續成長 15%。
2022年 Q4 展望
隨著整體半導體業面臨 PC 及筆電端去庫存壓力( Mr. S 在筆電產業工作的弟弟透露庫存真的多到炸) ，連台積電指引也變得更保守，預估 Q4 營收在 199 - 207 億美元，年增率會落在 34% - 36% 之間。
而毛利率則是維持高水準在 59.5 - 61.5%之間，美元匯率預計為31.5 兑新台幣，但依照現在的態勢恐怕我們不久就會看到 32 元是常態的新台幣。營業利益率則是預期在 49 - 51% 之間。
接著跟你分享管理層的備忘錄已經 QA 上有哪些重點。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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台積電在最新的法說會中公布了強勁的 Q3 財報，當季每股盈餘達到 12.54 元，超出市場預期。其中，毛利率達到 57.8%，明顯優於市場預期的 53.5% 至 55.5% 區間。受此利多影響，台積電ADR在盤前交易中已大漲 8%。
再一次跪著聽完台積電法說會，幾個印象深刻的亮點：
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第三季全球股市進入回檔期，台股也成為外資提款機，當股民都在觀望階段時，自然也會對台積電的法說會寄予厚望，希望能夠帶來利多提振股價走勢。
確實這次的法說會說了「半導體景氣到了相對谷底」；包括季營收、財率符合預期，3奈米製程也開始放量貢獻營收、半導體整體景氣接近落底受到肯定等。
2023Q3法說會
九月營收公布後，隔幾天，台積電就會公布其第三季的部分獲利數字，經整理後，其數據如下：
如同法說會上所述「第三季度的業務成長來自於領先三奈米技術的強力推動和客戶對五奈米技術的需求增加，不過，部分被客戶持續的庫存調整所抵消」。《台積電 2023 第三季法說會詳盡全文》
近期的不
台積電日前召開 2023Q3 法說會，以超出公司財測和市場共識的獲利數字，打破了市場預期公司調降資本支出的疑慮。隨著各產業終端庫存恢復正常，各節點產能利用率有望觸底反彈，此外在 2024 年多位客戶開始採用 3nm 製程下，公司良率提升速度預期將加快，且可持續保持與競爭對手的領先優勢
台積電Q3合併營收營收約172.8億美元 （新台幣5,467.33億元），季增13.7％；毛利率54.3％、季增0.2個百分點；稅後淨利2,110億元、季增16.1％，年減24.9％，每股稅後淨利8.14元，優於市場預估平均7.4元上下，寫下三個季度以來新高，同時也是今年以來單季新高。
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