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關於指數(INDEX)的基本常識

2020/08/27閱讀時間約 2 分鐘

用指數看股市表現好或壞

如同,老師透過數學成績評斷一個學生的算術能力,
我們可以透過指數看出股市的表現狀況。

在台灣股市裡,這個指數就叫台灣加權指數

股市上漲 = 今天台股指數於昨天
股市下跌 = 今天台股指數於昨天

不同國家股市有其代表性的指數:
・S&P 500指數➡美國股市
・富時100指數➡英國股市
・上證指數➡大陸股市
股票漲幅 > 股市指數的漲幅,代表股票表現比市場上大部分股票都好。

指數除了能看出股市的表現外,
也能用來評斷個股的表現,
假設,今年股票A的漲幅是120%,而指數的漲幅為60%,
那我們可以說 股票A的表現打敗大盤或優於大盤。

各國指數哪裡看?

指數會隨著股票交易而隨時計算變動, 各國交易所會負責揭露
妳我熟知的主要市場的指數, 看盤軟體都能輕易查找

指數是怎麼來的呢?

指數由發行指數的公司編制,
透過精心設計的公式幫我們簡化算出最後的數字,
讓我們能一眼,就能了解目前股市的整體狀況。
就像一個數學老師,在準備考試題目的時候,
會包含不同單元的重點題目來反映出妳的能力。
指數公司會根據不同的需求,設計出足具代表性的指數公式:
一般投資人不必完全理解公式的計算法則,理解指數所代表的市場就行了。

透過指數了解歷史表現

台股加權指數 vs S&P500 (資料來源:YAHOO FINANCE)
除了拿自己投資的股票跟市場指數比之外,
我們也可以透過市場指數了解 :

1. 歷史以來的股市表現
2. 不同股市之間的表現狀況


上圖為台指與S&P500兩指數從2005年到現在的比較圖:

2008年金融危機,台灣與美國股市的表現都非常差,
但在2009年開始,穩定上長,這十五年來兩檔指數成長皆超過100%。

兩個股市相比,美股則在2013年之後成長幅度明顯優於台灣股市。

指數也能追蹤特定領域的表現

上述介紹都屬於市場指數:某一個市場的整體表現狀況。
除了市場指數之外,也有為特定族群設計出的指數。

我們最常從ETF追蹤指數中看到他們,
ETF利用買入這些指數納入的成分商品來複製出指數的表現。
道理如同,
你把台灣股市裡的股票都買下來,資產成長幅度就跟台灣股市一模一樣了。
像是,元大標普美國高息特別股ETF,
它追蹤的就是追蹤美國高收益特別股指數,
從下方兩張圖可看出,ETF淨值表現與指數的走勢幾乎一樣,
就是因為元大ETF買入了指數所包含成分股,所以複製了指數的表現。
ETF 表現
指數表現

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2. iSTOXX全球未來關鍵科技指數
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Marra
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IG 十二萬追蹤的理財主編, 喜歡分享理財知識,是工程師,最喜歡的事情就是投資跟寫程式。 IG:@goodgood.tw
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