📈 策略交易學習筆記 #1

有學生問我說，您也是老師耶，怎麼會公開跟其它老師的學習筆記呢？​我的回答是：​１、雖然我之前玩票性質，開過幾堂行銷課程，而我被稱為「老師」是在行銷領域；但在投資領域，我是「小白」，而且是賠了很多錢的小白，術業有專攻，雖然梁老師只大我一歲，但他的身價至少多我一個零，光是這點就覺得能跟著梁老師學習就很值得了。​

２、我的行銷算是無師自通（在網路行銷的技術部份是有上過幾堂課，但沒有被一對一指導過、而且又貴又沒有內容），我的文案也是吸睛又吸金，讓我的課程名稱「案燃銷魂」（提案－點燃－行銷－靈魂）還被同業某位大師山寨過，所以我自己也很痛恨「偷學之後又掛上自己招牌說自己是原創」的人。會公開我的學習筆記，是想用我自己的專長提供一些回饋給梁老師，順便為梁老師在網路上發聲。​

３、學習要有輸入也有輸出，公開在網路上也可以督促我自己，一定要好好學習。​

２０２１年的獲利目標是３０％，之後我會陸續公開對帳單，但恕我不公開標的，因為這樣會有炒作嫌疑，如果看我的文章有興趣的朋友們，可以自己跟梁老師報名課程。​

因為梁老師特色是「策略交易」，投資哲學是「多空同步佈局」，勝率幾近１００％＋資金１００％投入。​

先說可轉債多空同步佈局好了，請問現在台股一萬五千多點，你敢「現在」押上全部身家嗎（不是去年三月的時候全押）？但是，梁老師的方式，可以隨時以１００％資金在市場上操作。​

不用押方向，期貨、外匯保證金等槓桿型的投機商品，所有事前準備工作，就是要「預測方向」，但是可轉債多空同步佈局，就不用押方向，漲也賺、跌也賺。​

最後是：​不用一直看盤，可以設好價位等待。之前上課期貨課，說明會時講得很神，只要在開盤前設定好四個價位，就可以蓋上筆電、關掉手機，等收盤再看結果就好了，勝率高達九成。​但是學好這個方法後，運用的結果……有點慘烈，最後我還是選擇盯盤操作。​

我也經歷過、早上開盤前做好一切準備動作，期貨進場後情緒隨著數字損益上下起伏，停利時發現少賺了一大筆不甘心，停損時賠錢更不甘心……，賺錢時想要賺更多，下午三點開盤再進場，賠錢時想要拗回來晚上繼續看盤……，幾個月後我已經「上癮」了，好像玩一款新發行的遊戲、非常入迷。​

幾個月「玩」下來，散戶玩期貨真的優勢不多－技術不如人、資金不如人，甚至在洗盤時，連電腦設備、頻寬速度都不如人，大賠小賺乃家常便飯。​

當然我的獲利逐漸增加、而虧損也愈來愈小，但是期貨等槓桿商品的學習，口袋要夠深、抗壓要夠好，我有正職工作、有小孩、年紀近知天命，沒有辦法專心專注，主客觀條件沒有比較優勢，應該要換個思維、換個工具。​

前言太多怕客官不耐煩，接下來開始我的筆記了。​

《多方部位：可轉債CB，買進價格115.098、３張​

空方部位：股期，賣出價格150、一口（２張）​

接下來是我個人的計算、練習與思考：​

ＣＢ轉換價格：１３２.８，進場價１１５元相當於股價１５２.７２元。​

目前股價為１５０元。（一年內股價最高／最低：１７２－１１４）​

空單比例：２／（１００／１３２.８）ｘ３＝８８％​

依梁老師觀察，這檔最近一碰到１５０就會往下掉，空單比例也可以設高，但實際上是因為我買ＣＢ、資金浪費太多，沒有買ＣＢＡＳ，所以在資金有限的情況下，只買三張ＣＢ，所以空單比例變高。​

截至１月８日的未平倉損益為：​

多－ＣＢ收盤為115，損益為-798​

空－股期收盤為147，損益為+6000.​

目前報酬率：（６０００－７９８）／（３４５２９４＋４０５００）＝１.３５％​

以進場只有三天的情況下，算是很漂亮的報酬率。​

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１、 我認為可轉債策略交易的優點：​買股東就是當一家公司的股東，但是「富貴險中求」，當股東就是「用錢冒險」，既然有風險，當然要能避險就避險。而可轉債，就是進可攻、退可守的攻守兼備工具，因為債權先於股權償還，要是有公司經營者亂搞、決策錯誤、等等讓股價大幅下挫的意外不幸發生，至少還有本金拿得回來。​

而ＣＢ價格會高於股價，是因為在一般的情況下，既然風險小於股票，當然會比股票貴一點。​

好，我現在當股東有退路了，但是我也不想要有股價下跌、回檔、崩盤的風險，甚至可以說：如果公司經營不善、發生意外，我希望也從意外中受惠，那要怎麼做呢？？​

就是ＣＢ／ＣＢＡＳ進場時，同步設定一定比例的空單，讓我可以多空都賺。​

這樣是不是很讚？對，很讚。當然也有缺點：在震盪盤、向下趨勢盤時，都可以多空雙賺；但遇到向上猛噴的趨勢盤時，會因為有空單而少賺。​

但這小小的缺點，我認為是為了保全本金必要的「保險」，而且如果像梁老師的經驗及資金，可以讓空方的保險費降到最低、獲利最大化。​

事實上，ＣＢ也是股神巴菲特最愛用的投資工具之一，這樣要當長期股東也可以當得很開心，當投資人也可以放心得運用自己的資金。​

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２、 以下為梁老師的見解：​

資金部位不大的人，對進出場的價格就要很要求。因為資金部位大，可以多次進場、去攤低多方進場價位、墊高空方價位。​

賺到錢的人，可以投機、可以任性。​

下單順序：先多方再空方。​

因為ＣＢ有保本的特性，先下多方，就算瞬間遇到下跌，也會有支撐。但是如果先下空方，剛好一下完就盤勢開始發動上漲，空方開始虧損，但是上方又不一定有壓力可以讓你計算出最大虧損。​

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３、 我的心得：​

我們如果把先下多、再下空，和先下空、再下多當成是Ｘ軸的選項。​

下單到一半，也就是完成一邊的佈局時，突然遇到上漲、或遇到下跌，做成Ｙ軸的選項，這樣會產生四個結果：​

（１） 下完多方、遇到上漲：賺。​

（２） 下完多方、遇到下跌：有支撐、停損有限。​

（３） 下完空方、遇到上漲：沒有壓力、理論上虧損無限。​

（４） 下完空方、遇到下跌：賺。​

下單順序很重要，由此也可以看出投資真的是學科＋術科的學問。​

每個步驟都有微小的不同，累積下來就是資產和報酬率的不同。​

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這次的筆記心得就到這裡，謝謝大家🙇‍♂