【閱讀時光】下一波全球新貨幣：黃金
更新於 2024/11/24閱讀時間約 3 分鐘
作者：詹姆斯·瑞卡茲（James Rickards)
出版社：聯經出版公司
出版日期：2017/05
懶得看字? 那用聽的吧!
Podcast : https://reurl.cc/EnKGEa
SoundOn : https://reurl.cc/KA60Xy
書摘&心得：蔣竣植 CFP
金磚色的封面，一本彷彿用金箔所打造，介紹為何黃金值得納入資產配置的10%比重，實在很難忽視其在書架上的光芒。而黃金是否真能成為新世代的「貨幣」，就讓我們透過此書來一窺神秘的投資工具-黃金！
作者在前言就提到批評黃金的人，有著六大論述：
1. 黃金是「野蠻的遺跡」
2. 黃金數量不足以支撐金融和商業
3. 黃金供給成長速度不夠快，無法支撐世界的成長
4. 黃金造成大蕭條
5. 黃金沒有收益
6. 黃金沒有內在價值
而作者在書中也一項一項反駁這些論述，甚至覺得黃金是被｢現代貨幣理論｣這新觀念所綁架的政府官員、專家等所汙衊，因此需要一一澄清!
- 聯準會是否會破產？
在09年金融風暴之後，美國開啟印鈔救市的機制，回購了許多中、長年期的債券，讓作者懷疑當初許多買在相對高價位的債券，一旦債券價格回檔，聯準會的資產負債表會出現「破產」的警訊。但曾任聯準會理事的朋友卻一直斬釘截鐵地回答：
「不會破產！」
這樣的答案雖然讓作者感到納悶，但卻也同時在聯準會的資產負債表中發現到一個項目「黃金憑證帳」，簡單說就是聯準會的資產配置中有持有一定比例的黃金，而表上的黃金估值仍以1971年的每盎司42.2222美元來計算，而若改採目前市價約每盎司1700美元來計算，聯準會離「破產」還很遠......或許，黃金就是美國敢持續印鈔的關鍵!
- 黃金是貨幣？
一盎司的黃金若擺了10年還是一盎司，重量不會改變、也沒有到期的問題，而這10年間變的是美元計價的價格波動，而這是美元的問題，不是黃金！作者一直強調「黃金是貨幣」，也因如此，貨幣本身當然不會有所謂收益的問題。而之所以會這樣有這樣的論述，主要是因為無論是美國、德國、中國，甚至是IMF，為世界前四大的黃金持有國，若黃金一點都不重要，為何還持有，甚至依舊持續買進？作者猜測，若未來法定貨幣因大量印製而崩盤，未來貨幣的新規則，有很大的機會是由黃金的儲備量多寡，來決定未來的貨幣秩序。所以誰說黃金不重要了？
全球的經濟環境是個複雜的系統，每一個環節都很重要，環環相扣彼此關係著經濟穩定。但可能只要有某個微小項目脫節了，或許又是另一場經濟災難的發生。我們該思考著所謂的「穩定」是否其實僅是難以察覺的「恐怖平衡」，經濟災難的發生只是時間早晚的差別。為避免下一次的金融崩潰，作者建議將大銀行分拆、禁止衍生性金融商品、限制貨幣供給等。這幾個項目若無法做到，那黃金的保值性似乎就成了能讓資產安定的關鍵。
- 黃金的關鍵角色
貨幣數位化、線上支付等若遭駭客入侵，你的財富是否在一夕之間消失？主要以美元為主的各國外匯存底，偏偏美國卻持續印鈔貶低其價值，各國開始出現美元是否仍保值的論述？又，石油以美元為計價貨幣，能否跳脫美元，不受美國的監控，而改以其他貨幣？中國和俄羅斯持續儲備黃金，是否在未來某一天打算以黃金為基礎，以打造國際流通的新型態貨幣？很多訊息，都在顯示黃金是值得納入配置的一環。
作者在書末建議：
長期持有+實體黃金+避免槓桿+10%配置 = 降低未來資產的波動風險
若有興趣進一步閱讀本書，歡迎至我與博客來策略合作的購書連結選購此書!感謝!
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本篇文章旨在探討如何以實體黃金及黃金存摺做儲蓄。透過銀行幫忙保管黃金的方式，降低金融商品市場不熟悉的情況下的投資風險。然而，黃金存摺的買賣手續費偏高，提取黃金時也會收運輸手續費。文章建議長期儲蓄的觀點看待黃金，並提示讀者在購買黃金時要慎選信譽好的商家。
2008年金融海嘯後，全球股市信心崩潰，資金湧入貴金屬避險。這篇文章回顧作者從2007年至2020年購買實體黃金的經歷，分享黃金投資的收益和經驗，並提出對於不擅長股票的人投資黃金作為退休金或緊急備用金的建議。對於投資實體黃金的相關事項及適合進場的方式，作者也將在下一篇做更進一步的提點和說明。
一、 黃金:一項歷經時間考驗的投資利器
1. 黃金作為避險資產的歷史地位
黃金作為一種備受追捧的貴金屬,其價值在人類文明發展的歷程中一直得到廣泛認同。在各種經濟和政治動盪中,投資者一直將黃金視為保值避險的首選。從古埃及到當代,黃金都是最安全可靠的儲值手段之一。
2. 黃金能抵禦通貨膨脹和市場波
最近，黃金再度因央行儲備增加而受到關注。中國已停止購買美債並轉向增持黃金。黃金價格受央行降息預期影響上揚，並刷新歷史新高價。投資人可考慮黃金ETF等投資產品。黃金價格受供需、避險及機會成本影響。投資者可關注黃金礦業ETF等產品。
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*黃金價格創高，反映的是未來的降息幅度，顯示降息的預期強。
但債券的價格卻是小跌，目前黃金價格與債券價格不連動的原因:
1. 黃金的剛性買盤，中國央行採購黃金的需求量大。
2. 有降息預期時，資金要翹動黃金上漲的速度較快，而債券的規模比較大、上漲速度會比較慢。
3. 股債配置市場會一起看，
黃金、白銀等貴金屬的價值來自於其稀缺性。
紙鈔的價值來自於中央銀行的信用。
利率與通膨息息相關。
遠倉指數期貨的價格與利率有關。
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