除景氣基本面之外，人性心理對於股市的波動具有關鍵影響力，貪婪與恐懼的情緒讓股市超漲超跌，只是身處股市的投資人，心理帶著自己的期待，很難客觀的理解市場情緒狀況，同時市場上又存在許多噪音，超漲或超跌時更加重不理性的成份。
解決之道必須從建立紀律做起，別管財經報導上各種極樂觀或悲觀的評論，按照基本面的紀律設定條件，例如營收獲利、毛利率、本益比、殖利率等，或是按照技術面的紀律，均線排列、技術指標、量價關係等現象，或觀察市場融資，大戶法人動向等，即使沒有百分之百有效的完美條件，至少可以把投資人的專注焦點拉回思考各種實質的投資(投機)問題，而不是浪費時間在非理性的期待與想像。
另一個可以避免不理性的方法，是從歷史與過去的經驗中學習，市場上的人性心理狀態，就刻畫在股市過去的歷史走勢裏，觀察歷史走勢可以讓投資人放下心理期待，客觀看待各種可能發生的狀況，雖然過去與現在各有不同的財經背景環境，市場不會複製一模一樣的走勢，但相似的人性，會讓市場出現類似的現象，正因為如此，技術分析角度才會歸納出一些常見的均線或型態樣貌，投資(投機)時藉以思考可能遭遇的風險。
