投資隨記28_我的看年報順序與重點

閱讀時間約 3 分鐘
投資筆記_我的看年報順序與重點
重點:
  • 每間公司不同,不能用單一數據來衡量全部的公司,而應該用公司自己與自己比(有點像健康檢查報告,雖然說有一個特定的標準在【例:血壓】,但每個人還是會有不同的狀況,應該自己跟自己比)
  • 看的重點:那些自己吹捧自己的敘述與口號就不用看了,重點放在以下的部分
  • 經營層是那些人,做的如何?
  • 股權的狀況如何,大股東及背後的人是那些? 對公司營運會造成什麼樣的影響?
  • 公司在做什麼? 營運狀況如何? 利基與風險為何? 如何因應? 賺錢還是賠錢?
  • 從過去、現在和未來三個方面,去分析這家 上市公司的競爭優勢,看它的經濟護城河是否一以貫之或者還在不斷拓寬
  • 財務狀況是否良好:先求穩定,再求發展,是否真的賺錢?
  • 有沒有其它應該注意的事項? 只要看到「其它」或是「特別」都要更注意!!
  • 沒時間的話,直接看第柒章就好了。
  • 閱讀財務年報時如果時間緊迫,可以先看一下該公司的經營現金流,看經營活動所產生的現金流是不是大於盈利額這比其他任何財務資料都 管用,這也是預測該公司是否存在經營風險的好辦法。
  • 思考風險:當無法賺到年報中所敘述該賺的錢時,公司會發生什麼事
  • 財務原則:是否符合一般規範,有沒有什麼奇怪的地方

----依各章節順序----
壹、致股東報告書:
  • 看一下企業近況與未來期望
  • 是否有併購…等重大計畫

貳、公司簡介:
  • 看是否有列在表上的重大事件

參、公司治理報告:
  • 經營階層(董事、經理):素質與水準如何,是否有重大異動,異動原因與異動後影響為何?
  • 看經營階層的人品與能力(德才兼備):上網搜尋營運階層的姓名,看其新聞與資料。
  • 看管理階層的資本配置能力,是否一切從股東利益出發,全心全意為股東價值最大化服務。
  • 股東結構變化:看大股東是否有改變,大股東後面的主要股東是否有變化,大股東相互間之關係資料、是否有股權重大移轉,各股東股份的增減…等。

肆、募資情形:(整章要看)
  • 看完後,應該要能瞭解股本來源、股東結構為何、股權分散情形如何、主要股東名單是否有變、股利與分配情形。

伍、營運概況:(整章要看)
  • 看完後,應該要對於公司主要業務的概況能有個瞭解。
  • 銀行股另外注意:
  •   雙重槓桿比率應小於120%(越小越好)
  •   逾放比率越小越好
  •   呆帳覆蓋率越大越好

陸、財務概況:(先看簡報,有需要再看後面的大表與附註;合併前的報表是講各公司或事業群的營運狀況,那是合併後報表看不出來的)
  • 最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料:
  •   資產負債表:
  •   資產報酬率
  • 損益表:
  •   營利率變化(營業損益/營業收入):是否穩定成長?
  •   收入是否增加
  •   費用是否減少
  • 最近五年財務分析:(必看)
  • 現金流量表:
  •   當年度現金流量變化:流出還是流入? 原因為何?

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項:(整章要看,如果沒時間就直接看這章就好)
  • 財務狀況分析
  • 財務績效分析
  • 現金流量分析
  • 其它注意事項
  • 風險事項:看可能發生的風險有那些? 因應作為是什麼?
捌:特別記載事項(要看,每家公司都不一樣)
  • 看看其記載項目,是否有對營運團隊、營運結構或是股權有影響的部分? 影響為何?
其它:基本上都是主要項目的說明與補充,看一下就好。
(補充:本篇仍在邊看邊修正中)
avatar-img
429會員
325內容數
你好,我是一位39歲成功達成財務自由離開職場的老杯杯; 這裡,是我把成功心法匯整而成的筆記。 前半部從建立金錢的觀念,講到創造被動收入達成財務自由的方法, 後半部用自己的經驗,介紹用投資方式達成財務自由的步驟。 希望在這裡的一切 能夠給予有心向財務自由方向努力的朋友,一些有用的建議與協助。
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
退休老杯杯的沙龍 的其他內容
我是使用長期投資的策略 基本上,我不看新聞 我只會做幾個功課,因為有朋友剛好問到,大略筆記如下: 1、每週:於每週末看上週「董監持股比例」、「大戶持股」,有沒有什麼大的變化。例如某檔這週千張大戶本週減少0.68%,我就會去看是為什麼。 2、每月:月報出來時,我會去公開資訊觀測站補一下上個月迄今有沒有
寫在前面:這個只是我預估的方法,單純做為年度收入估計的參考而已,不是絕對能夠算出數字的公式。另外這邊所提到的個股係為說明使用,非投資建議,特此聲明。 前篇有提到,官股銀行的股利,是政府歲收中的一部分。 所以,每年財政部應該都會努力壓榨銀行們,把滿足國庫收入的數字生出來… 在這個前提下,能否用財政部的
前陣子,回答了朋友兩個問題,留個筆記 一個是:存股的目標怎麼訂? 另一個是:為什麼你存官股的金融股? 首先,第一個問題 還在工作的朋友,如果想走存股這條路 我的建議是先不要用一次大量的現金流去當成目標(例:一年50萬的被動收入…) 不然會很有挫折感 我建議,還在職時,存股的目標,可以以自己為自
自從上週股東會後,很多朋友私訊聊到投資的事時 都會問一個問題 「○○股票到底能不能買?」 而我的回答都是:「它這兩年會因疫情比較辛苦,建議考量自身風險承受能力後再決定喔~」 可是我發現,朋友中真的聽得懂我這句話的,好像沒幾位 而且好像還感到有幾位朋友對於我沒給「確定」的答案,而有點不開心 我在這邊小
常常跟別人分享,我的三個一塊錢的觀念 第一個一塊錢:珍惜每一塊錢。 有部漫畫「貧窮貴公子」,主角曾經講過一句話:「今天不為一塊錢低頭的人,明天必為一塊錢流淚。」 低頭有兩種涵義,一是就算掉了一塊錢,也要珍而重之的低頭把它撿起來。另一個是,在你通往財務自由的路上,在工作時,往往會為了一塊錢,而必須對人
如果你在30、40、甚至50歲時 才知道財務自由這件事 或此時才想要達成財務自由的目標時,該如何做? 比較不利的是,因為你此時上有父母下有妻小,沒有一人飽全家飽的條件,讓你自由支配支出 但相對也是有優勢的部分,此時你的收入也已穩定,且有一定水準,比初出社會的新鮮人要高 而且,你已知道自己大約需要多少
我是使用長期投資的策略 基本上,我不看新聞 我只會做幾個功課,因為有朋友剛好問到,大略筆記如下: 1、每週:於每週末看上週「董監持股比例」、「大戶持股」,有沒有什麼大的變化。例如某檔這週千張大戶本週減少0.68%,我就會去看是為什麼。 2、每月:月報出來時,我會去公開資訊觀測站補一下上個月迄今有沒有
寫在前面:這個只是我預估的方法,單純做為年度收入估計的參考而已,不是絕對能夠算出數字的公式。另外這邊所提到的個股係為說明使用,非投資建議,特此聲明。 前篇有提到,官股銀行的股利,是政府歲收中的一部分。 所以,每年財政部應該都會努力壓榨銀行們,把滿足國庫收入的數字生出來… 在這個前提下,能否用財政部的
前陣子,回答了朋友兩個問題,留個筆記 一個是:存股的目標怎麼訂? 另一個是:為什麼你存官股的金融股? 首先,第一個問題 還在工作的朋友,如果想走存股這條路 我的建議是先不要用一次大量的現金流去當成目標(例:一年50萬的被動收入…) 不然會很有挫折感 我建議,還在職時,存股的目標,可以以自己為自
自從上週股東會後,很多朋友私訊聊到投資的事時 都會問一個問題 「○○股票到底能不能買?」 而我的回答都是:「它這兩年會因疫情比較辛苦,建議考量自身風險承受能力後再決定喔~」 可是我發現,朋友中真的聽得懂我這句話的,好像沒幾位 而且好像還感到有幾位朋友對於我沒給「確定」的答案,而有點不開心 我在這邊小
常常跟別人分享,我的三個一塊錢的觀念 第一個一塊錢:珍惜每一塊錢。 有部漫畫「貧窮貴公子」,主角曾經講過一句話:「今天不為一塊錢低頭的人,明天必為一塊錢流淚。」 低頭有兩種涵義,一是就算掉了一塊錢,也要珍而重之的低頭把它撿起來。另一個是,在你通往財務自由的路上,在工作時,往往會為了一塊錢,而必須對人
如果你在30、40、甚至50歲時 才知道財務自由這件事 或此時才想要達成財務自由的目標時,該如何做? 比較不利的是,因為你此時上有父母下有妻小,沒有一人飽全家飽的條件,讓你自由支配支出 但相對也是有優勢的部分,此時你的收入也已穩定,且有一定水準,比初出社會的新鮮人要高 而且,你已知道自己大約需要多少
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
石油究竟是投資工具還是政治工具?如何從俄羅斯的角度思考石油的角色?能源一直以來扮演著全球能否和平穩定的關鍵元素!
Thumbnail
3月14日,No. 73,行動 又到了週日的同義詞專題,上週少給一個解釋這到底是什麼碗糕。 
Thumbnail
「資安即國安」,政府於2018年九月在國家安全會議發布我國首部資安戰略報告,為數位國家、創新經濟奠定基礎。2020年受到新冠肺炎疫情影響,線上會議需求、員工被隔離、在家工作需求增加,資訊安全產業市場規模逐年擴大,本篇針對資安產業的系統整合商(敦陽科)與資安服務商(安碁)進行財報價值評估。
Thumbnail
概略區分資金進入股市的目的,有中長期投資的配置,也有中短期投機的部分,行情發展的時間先後順序特性,初期是以投資為主的資金,中後期則會加入投機為主的資金。
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
石油究竟是投資工具還是政治工具?如何從俄羅斯的角度思考石油的角色?能源一直以來扮演著全球能否和平穩定的關鍵元素!
Thumbnail
3月14日,No. 73,行動 又到了週日的同義詞專題,上週少給一個解釋這到底是什麼碗糕。 
Thumbnail
「資安即國安」,政府於2018年九月在國家安全會議發布我國首部資安戰略報告,為數位國家、創新經濟奠定基礎。2020年受到新冠肺炎疫情影響,線上會議需求、員工被隔離、在家工作需求增加,資訊安全產業市場規模逐年擴大,本篇針對資安產業的系統整合商(敦陽科)與資安服務商(安碁)進行財報價值評估。
Thumbnail
概略區分資金進入股市的目的,有中長期投資的配置,也有中短期投機的部分,行情發展的時間先後順序特性,初期是以投資為主的資金,中後期則會加入投機為主的資金。