為何指數化投資是 99% 的投資者都適用的方式？

身邊很多剛進入股市的朋友，往往會詢問我要怎麼做投資。

但投資這件事，並非如此容易，為了不讓朋友承受的風險與負擔太大，我往往會推薦「指數化投資」的方式，讓他們的資金跟著大盤一起成長。

除非是能夠承受大波動，而且願意去鑽研學習更多的投資知識，我才會分享我自己的做法，波動較大，風險也較高。

那麼為何指數化投資會適用於大多數的人呢？

這就得來先談談什麼是指數化投資。

指數化投資，其實是巴菲特推薦的一種金融市場投資方式，也隸屬於被動投資。

他曾經說過，自己死後的現金遺產將由託管人購買 10% 的短期政府公債，以及 90% 的低管理費指數型基金。並且認為這樣的操作，長期下來的績效可以打敗大多數主動基金的經理人。

巴菲特甚至還用指數化投資公開挑戰主動基金的業者並大獲全勝！

在搞懂指數化投資為何之前，首先，要讓大家知道「指數化投資」提到的「指數」二字，並非數學上的次方、立方這種東西，其實主要是指「股票的加權指數」，又稱為股價指數。

這類加權指數的計算方式，主要是選擇多間企業納入，再依照加權權重計算出其指數。

而直接投資這些指數的行為，我們就稱作「指數化投資」，這能透過購買「指數型基金 / ETFs 」來達成。

像是你常常聽到元大的 0050 這個 ETF，其實就隸屬於指數化投資的範疇，0050 主要追蹤「台灣 50 指數」，也就是台灣上市股票前 50 大市值的個股。

對於沒有時間研究股票的上班族來說，其實算是個很好的投資方式，透過 0050 做到持股分散還能拿到配息，成本也比基金還要低廉。

但除了 0050 之外，我們要如何去挑選合適的 ETFs 呢？

身為新手投資者，最先能夠參考的就是裡面的成分股分佈，像是 0050 最讓人詬病的其實就是「台積電佔比過大」，如果說台積電漲幅劇烈一些的話，那麼 0050 的波動也會偏大，所以就較難達到分散投資的效果。

但如果說，你其實很認同台積電的理念，也覺得台積電就是護國神山，能夠帶領台灣不斷地成長，你也想要把台積電的持股佔比放多一些，那麼 0050 其實就還蠻適合你的。

除了個別國家的市場指數之外，你也可以參考之前我們提到的產業相關指數的投資，如美國半導體 ETF，其主要就是抓一些半導體產業相關的大型公司股票去做配置：

而除了成分股參考之外，也要特別留意指數的計算方式，這會影響每個股票的比例分配，並隨著每年的市值、股價去做動態調整！

理解了指數化投資究竟是什麼個做法後，為了讓大家更清楚一些，我來跟大家明說其中的優缺點在哪，也方便大家做比較。

指數化投資的優點有：

首先來談分散風險。

分散風險其實是指數化投資的最大好處，如此一來，你投資的就不會是單一公司，而是整個產業 / 經濟體。

這麼做的好處是可以避免單一公司因經營不善而虧損的風險，像是智慧型手機的市場仍持續成長中，但宏達電 HTC 早已從一流的智慧手機公司走下台。

再來就是被動式投資。

簡單來說，「你並不需要每天花費大量的時間研究股票，可以取回自己的時間與生活。」

你需要做到的只有，找到你的投資目標並定期定額買入，並規劃好你的資產配置，就可以放著不管，等一年後再來重新調整並確認資產比例。

最後，就是你常常從巴菲特口中聽到的複利效應。

許多人投資股票的方式，就是「買低賣高」，通常只會有一次性獲利，但指數化投資的精髓在於：「透過每年的年化報酬，來累積複利效應」。

舉例來說，進行年化報酬 7% 的複利投資，只要操作 3 年（1.07³ = 1.225，報酬率 22.5%），便能贏過一檔 20% 的單利投資。

雖然以短期來看，找到上漲 10%~20% 的標的似乎更有效率，但對大多數的人來說，不是每一次都能找到有價值的商品，如果一次失利那可能就會損失慘重，更不用說過程中花費在上面的時間與心力，這些都是機會成本。

相反地，指數化投資雖然年化報酬可能較低，但必須要搭配「長期投資」才能累積「複利效應」，因此在長期時間的薰陶下，過程中的波動風險就會被消弭，複利效應將會在某個時間點為自己帶來龐大的收益。

在指數化投資的過程中，你唯一需要做的就是耐心等待、紀律操作，並相信經過數學證明的「複利效應」而已。

講到這邊，你就會知道為何我會認為「指數化投資適用於 99% 的投資者」。

其做法簡單（定期定額 + 長期持有），不必花太多心力每天看盤研究；一方面取回自己生活的時間，另一方面靠著「複利效應」幫你累積資產。

但對於大多數的人來說，要有耐心地等待資產成長，可能反而是最難的。

不過你得明白的是，市場上有許多大師推崇的投資策略，如價值投資（巴菲特）、成長股投資（菲利浦費雪）、估值選股策略（彼得林區）、槓鈴策略（塔雷伯）、技術分析投資（cis, 小手川隆），並非所有人都能輕易學習的，甚至有可能在操作不當的狀況下遭逢巨大風險。

在投資市場上，有時候其實不需要去爭一口氣，證明自己的判斷思維有多厲害，

反而是穩扎穩打，慢慢透過指數化投資 / 複利效應 / 長期被動投資的策略，一點一滴累積資產，其實才是有效、且適合多數一般人的做法。

雖然時間會長了一點，但為了見到 20 年後自己的笑容與滿足感，從現在開始進行「指數化投資」其實都不會太遲！

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