崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
大家好，我是FC大叔，一個滿滿指數化投資魂+資產配置骨的職場打工蟻。
每一年甚至每一季都會有主動投資專家跳出來說：『股市要崩盤了，你們趕緊降低投資部位的比重吧』。如果你曾經參與過股市崩盤的過程，而且還是虧損的那一方。再次體驗崩盤確實會讓人很難受。尤其當你是一位擇時選股的投資人，可是大叔要跟你提醒一件事：
死亡本身並不可怕，可怕的是臨死之前；崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
關於【崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢】。其實有幾個不同層面的可怕。
第一種是：頻繁交易的散戶投資人。
這種散戶就算沒崩盤資產也會逐漸歸零，而且迷思於找尋【大賺小賠】的投資方法，他們喜歡稱它為【投資聖杯】。
他們極力的想要控制虧損，所以會通常會採用停損停利策略，可是他們的投資方法最容易虧錢，因為這種策略容易造成過度的買賣交易，而這就意味著更高的費用成本與投資失誤。
其實崩盤對於這類投資人沒有太大影響，因為他們可能早早就在虧損一定百分比後就認賠殺出。但是不管有沒有崩盤出現，這種投資方法的全體投資人都會因為交易費用的關係，導致平均資產會逐漸下降。
比起崩盤，這種慢慢放血的傷害更可怕難防，看似很少的傷害值，但是等到真正崩盤發生時，你的資產早就被交易費用給消耗光，沒錢你還擔心什麼？
所以說：崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
第二種是：想要擇時選股的散戶。
你說你可以堅持到崩盤時再進場，這樣可以賺更多。嗯，你說的對，我也相信你。因為沒有一個投資人進行投資的初衷是：我想賠錢。
但是更多的散戶往往是這樣演出：每次只要創新高就會高喊現金為王，大盤修正了一些後就忘了要等崩盤才進場的設定。因為個股不一定會跟指數同漲同跌。
嘴巴說不要，可是手指還是下單了，最後這些散戶往往會變成套牢在高點的存股散戶，等到真正崩盤恐慌的時候他只會跟著一起恐慌，因為他不只沒錢加碼，股票都還都套牢了。
所以說：崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
第三種是：存股ETF的散戶。
這些散戶把ETF當成個股存，但是沒有資產配置的觀念。大跌時就只會問：老師，請問這檔ETF還可以存嗎？等到崩盤真的發生時，公司宣布無薪假或裁員，每月的房貸、學貸、學費繳費通知單都來了。
所以說：崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
那麼指數化投資人呢？
首先指數化投資是一種投資策略，我們主要透過【資產配置】觀念來使用它。什麼是資產配置？看一段從網路抄來的解釋：
資產配置(Asset Allocation)是指投資者根據個別情況、可承擔之風險程度，將資產按不同比例分配於股票、債券、衍生性金融商品等各類資產，以期達到降低風險、獲得預期報酬的一種規劃方式。資產配置的最主要目的，並不在追求資產的最大化，而是在降低整體投資組合的最大風險。
風險是什麼？就是會造成虧損的可能性，而虧損只有在你賣出的那一刻兌現。訪間常有人說：『某些特定投資人不需要做資產配置，只要如何投資就夠了』。其實你也是在進行一種變型的資產配置，只是你可能把資產最大化放在最前面，但是無視可能的風險。
也有些人說自己不喜歡債券與海外ETF，只想用定存與台股投資，所以不需要考慮資產配置。這也是錯誤的想法，因為你對投資理財的所作所為都成為你的資產配置。一個考慮週全的資產配置，就像這段解釋：
資產配置的最主要目的，並不在追求資產的最大化，而是在降低整體投資組合的最大風險。
股市投資在短期內最可怕的風險是什麼？當然就是崩盤。我們先來看看下圖好了，這是一張美國道瓊百年走勢圖，這些圖把比較有名的股市崩盤與危機都標示上去。
很可怕吧？紅色的線條是股市重挫，過去百年來大大小小的股市下跌次數有幾十次，如果把股市修正幅度較大的交易日也納入，統計結果說：股市修正頻率平均下來一年一次。
你能每次都躲過崩盤嗎？還是你真的打算從此保持25%投資部位，75%都放現金嗎？
首先，一個只考慮【追求資產的最大化】資產配置方法，必然是一種雙面刃。因為風險同時也會被放大。每一次崩盤或大漲的發生都會攻擊你配置上的弱點。
但是資產配置型投資人是在【資產的最大化與降低整體投資組合的風險】間取得一個平衡，最簡單的股債比重就是一種有效的降低風險手段，使用指數型ETF同樣也是一種控制風險手段，它讓資產配置型投資人能有效的降低非系統風險，讓投資人專心考慮【系統風險】即可。
而最大的系統風險來源是股市崩盤，可是更正確的問題描述應該是本篇文章的主題才對。
崩盤本身並不可怕，可怕的是你沒有錢。
指數化投資的最大目標就是有效的獲取市場報酬。能讓指數化投資人拿不到市場報酬的原因只有兩個，一個是費用，另一個就是你自己離開股票市場。
所以資產配置型投資人除了思考投資部位的費用外，還要想辦法不能自己離開市場，因為取得股市長期報酬的最簡單方式，就是買進並持有並無視於崩盤當下。
在大叔這篇【包子企業：包子家的防護罩】與內文延伸出的多篇文章，詳細介紹了大叔自己是如何構建自己本身的投資護城河，從緊急備用金、資產負債表觀念、人壽保險..等等。
一個追求資產最大化的配置，萬一在股市崩盤的同時也失去工作收入，此時你可能沒有足夠的備用金頂替原本的收入，你也沒辦法先賣出低波動的債券來應急。怎麼辦？你只能斷尾求生在股市低點賣股變現。
但是資產配置型投資人沒有這種問題，我們當然知道股市會崩盤，但是我們也相信股市會【均值回歸】，你再回頭看那張可怕的崩盤紀錄，指數歸零了嗎？沒有吧，一直創新高。
只有擇時選股的主動投資人會整天害怕崩盤，但是資產配置型投資人清楚資產配置的最主要目的，並不在追求資產的最大化，而是在降低整體投資組合的最大風險。
只有這樣才能無視每次崩盤的發生，因為我們做好了準備。
此篇文章會顯示動態置底廣告
為什麼會看到廣告
583會員
282內容數
我是FC大叔，一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻，大叔只賣笑不賣身，大叔不彎腰撿肥皂$，大叔沒有財務自由，大叔只有言論自由！大叔不是裝瘋賣傻，大叔這是幽默好嗎？
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
在全球經濟的不確定性下，投資者不斷面臨選擇資金配置的困境。美股是否會崩盤以及中國經濟的動向，成為近期關注的核心問題。這篇文章將以數據和分析為基礎，幫助您在波動的市場中做出明智的資金配置決策。
美股是否會崩盤？歷史數據與現況分析
美股過去百年的歷史表明，其大幅度崩盤往往受到以下幾個因素驅動：利率
這算是一個臨時想到的單元XD
雖然最近盤勢真的很不好，但大跌同時相對的也帶來一些觀察的機會。
這個單元寫出一些這幾天觀察的公司，最好是在崩盤前明顯股價有漲幅，卻因為短期盤勢的關係評價一同下修。內容會短一些，畢竟有一些時效性先以發表為主，如果看對了，後續會再補足更多內容。
小火車最近開始
最近股市跌得你心驚驚？尤其打開看盤 App 比看鬼片還恐怖？別擔心！本篇帶你突破盲點，股市崩盤不一定是世界末日，反而是逢低進場的好時機！以下 10 招，讓你穩住陣腳，甚至在暴跌中找到賺錢的機會！
1. 深呼吸，別跟著恐慌仔瞎起鬨！
看到股市一片綠油油，你的第一反應是什麼？是不是想立刻把股票全賣掉
自從 2023 年 11 月以來，因為 AI 題材的帶動，讓台、美股像被火箭帶動般迎了將近八個月的上漲行情。然而近期卻開始出現很多雜音來動搖投資者的信念，為些我想談談「 悲觀主義的魅力 」與投資者該有的抗壓心態.....
前言
前幾天我們南島刮起了大颱風，把我家的陽傘跟溫室都吹飛了，整修到一半的陽台木地板工程也只能停工。
超過11級風，約超百公里時速的陣風與大暴雨，把原本先天就不良的南島交通又崩壞的寸步難行，而紐西蘭工程又是出了名的慢工出不知道甚麼活。
沒辦法，在這個羊比人多的世界邊陲荒島上生活⋯⋯
各位早安，美股2024/0404大崩盤，我們先看幾張圖， 美超微 (SMCI)，圖如下
上圖中，可發現SMCI已轉弱，彩紅ATI已被扭為黃色。下圖輝達:
上圖顯示，輝達也高位轉弱，出現黃色彩紅ATI，美股確實被破壞，更質化的解析，請見以下影片
Ray Dalio 的橋水基金是華爾街管理資產規模數一數二的巨頭，但Dalio本人出身普通、學歷也是，他是如何一步步在華爾街往上爬，他引以自豪的暢銷書《原則》真的是他經過仔細思索才寫出來的精華 還是他在橋水內長期進行批判鬥爭式管理後集結員工受折磨經驗所寫出來的血淚史？
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
在全球經濟的不確定性下，投資者不斷面臨選擇資金配置的困境。美股是否會崩盤以及中國經濟的動向，成為近期關注的核心問題。這篇文章將以數據和分析為基礎，幫助您在波動的市場中做出明智的資金配置決策。
美股是否會崩盤？歷史數據與現況分析
美股過去百年的歷史表明，其大幅度崩盤往往受到以下幾個因素驅動：利率
這算是一個臨時想到的單元XD
雖然最近盤勢真的很不好，但大跌同時相對的也帶來一些觀察的機會。
這個單元寫出一些這幾天觀察的公司，最好是在崩盤前明顯股價有漲幅，卻因為短期盤勢的關係評價一同下修。內容會短一些，畢竟有一些時效性先以發表為主，如果看對了，後續會再補足更多內容。
小火車最近開始
最近股市跌得你心驚驚？尤其打開看盤 App 比看鬼片還恐怖？別擔心！本篇帶你突破盲點，股市崩盤不一定是世界末日，反而是逢低進場的好時機！以下 10 招，讓你穩住陣腳，甚至在暴跌中找到賺錢的機會！
1. 深呼吸，別跟著恐慌仔瞎起鬨！
看到股市一片綠油油，你的第一反應是什麼？是不是想立刻把股票全賣掉
自從 2023 年 11 月以來，因為 AI 題材的帶動，讓台、美股像被火箭帶動般迎了將近八個月的上漲行情。然而近期卻開始出現很多雜音來動搖投資者的信念，為些我想談談「 悲觀主義的魅力 」與投資者該有的抗壓心態.....
前言
前幾天我們南島刮起了大颱風，把我家的陽傘跟溫室都吹飛了，整修到一半的陽台木地板工程也只能停工。
超過11級風，約超百公里時速的陣風與大暴雨，把原本先天就不良的南島交通又崩壞的寸步難行，而紐西蘭工程又是出了名的慢工出不知道甚麼活。
沒辦法，在這個羊比人多的世界邊陲荒島上生活⋯⋯
各位早安，美股2024/0404大崩盤，我們先看幾張圖， 美超微 (SMCI)，圖如下
上圖中，可發現SMCI已轉弱，彩紅ATI已被扭為黃色。下圖輝達:
上圖顯示，輝達也高位轉弱，出現黃色彩紅ATI，美股確實被破壞，更質化的解析，請見以下影片
Ray Dalio 的橋水基金是華爾街管理資產規模數一數二的巨頭，但Dalio本人出身普通、學歷也是，他是如何一步步在華爾街往上爬，他引以自豪的暢銷書《原則》真的是他經過仔細思索才寫出來的精華 還是他在橋水內長期進行批判鬥爭式管理後集結員工受折磨經驗所寫出來的血淚史？