周末歐美決議將俄國部份銀行踢出SWIFT 對全球市場的影響

就在筆者上一篇文章寫到德國態度180度大轉彎沒幾個小時後, 歐盟就決議通過將俄羅斯部分銀行踢出SWIFT系統.

新聞上形容這是金融核武級別的大殺器. (也難怪普丁大帝24小時內也宣布俄國核彈部隊進入戒備狀態.)

其實, 現代人或多或少會接觸過SWIFT, 只要有去銀行辦過外幣匯款, 一定都填過SWIFT CODE. 也就像是每個金融機構自己的身分證號碼一樣. 即便是同一國家的A銀行電匯外幣到隔壁兩條街的B銀行, 也一樣要填這個SWIFT CODE.

我們先從網路資訊簡單科普一下這個機構是幹嘛的?

"SWIFT全名「環球銀行金融電信協會」的SWIFT總部位於比利時，是全球200多國數以千計金融機構使用的合作社，提供安全的跨境轉帳溝通體系。

美國哈佛大學俄羅斯和歐亞研究中心（Davis Center for Russian and Eurasian Studies）執行主任瓦克羅斯（Alexandra Vacroux）表示，SWIFT較像是「銀行的社群網絡」，不負責金錢的轉移，而是提供金錢流向的資訊。

路透社報導，銀行一旦連上SWIFT系統並與其他銀行建立關係，即可運用系統訊息來進行支付。由於訊息安全無虞，支付委託通常在不受質疑情況下執行。這使得銀行得以高速處理為數龐大的交易，成為提供國際貿易資金的首要機制。"

我們可以想像SWIFT 就像是金融國度裡的跨國高速鐵路幹線. 雖然沒有高鐵的國家也是可以騎車走路慢慢嘟, 早晚有一天能抵達目的地.

但別人家的匯款只要隔天就能到帳, 你家的貨款要兩三周. 還得要銀行跟銀行之間往來確認跨境巴士發車時刻表與乘客名單. 等錢到帳的時候, 匯率都不知道跑到哪裡去了. 這還怎麼作生意?

----------------

歷史上被踢出SWIFT 的國家也就三個, 無關痛癢的北韓, 因為核武器紛爭的伊朗, 與2014入侵克里米亞半島而被部分限制的俄羅斯.

因此, 我們拿伊朗在2010被聯合國制裁, 2012年被踢出SWIFT 之後的出口貿易數字, 可以看到直到2015 UN解除制裁這短短的三年間. 伊朗出口額足足少了30%.

在2015-18這段恢復期間, 伊朗出口額再度攀升近五成. 直到2018 川普再次制裁伊朗踢出SWIFT, 出口額再次崩跌五成.

同樣的情況, 2014年克里米亞事件後, 俄羅斯部分銀行被踢出SWIFT, 2年後, 俄羅斯的出口額對比足足衰退了40%.

由此可見被踢出SWIFT 對於一國的國際貿易有著核彈級的殺傷力.

----------------

消息一發布, 盧布在亞洲開盤前下跌超過20%. 從周五的86, 跌到目前電子盤約105. 作為反擊, 也是為了防止國際資金外逃, 俄羅斯央行宣布拒絕外國客戶出售俄羅斯證券. 等同凍結外國人在俄羅斯的金融資產.

所以上周三抄底2倍俄羅斯ETF大賺超過100%的外國投資人, 如果在周五沒有跑路, 現在可能得要面臨看的到吃不到的流動性危機, 紙上富貴一場.

另外一個更深層的金融危機在於，若因此俄國發行的外債（無論國債或公司債）無法藉由SWIFT償付債息、本金、外國人在俄國資產沒有流動性、沒辦法作為抵押物。

隨著歐美的金融制裁家大, 俄國金融資產凍結與資金鏈斷裂，會不會經由與俄國有較多往來的東歐銀行體系、英國銀行體系一連串傳導到全世界，進而引發新一輪的全球金融系統危機？

或者反向思考，歐美央行為了預防這樣的危機，原本預備要開始加息的步驟將全部暫停觀望，直到危機解除。

若是延緩加息，加上戰爭刺激的新一輪需求，亦或將使得全球的通膨升溫更加的持久。