使用槓桿前你可以先進行沙盤推演！

2022/03/05閱讀時間約 9 分鐘

來到這裡看文章及影片的人程度不同，我的影片不可都是一直把投資者當成初級幼幼班的人來看，所以當你看完文章及影片後，你可以視自己的程度去選擇自己最適合的情境，有一些人剛進股市，這種人很明顯連押身家的階段都還不到，你可以先去把我之前做的影片看一遍，有一些通用投資、基本面觀念，自我心理面健全，投機系列…等，那一些影片都做的很好，你可以先去把這一些影片看過，如果你程度完全是零，你最好是從價值投資的中長線開始學起，這種投資法最簡單，而且用時間就能夠穩贏，在持有的過程中，你可以去把你的基本面，產業面及自我心理面知識補足，當有了這一些知識後，未來你就能夠自己去挑選中長線的投資標的並持有。如果你想要成為人上人，那你就要學習更多的知識，如法人心理面，散戶心理面，技術面，消息面，籌碼面，資金置配，紀律，每一個面向都要花你很多的時間，你可以一開始在學習中長線投資時去學，反正你中長線投資時，你有的是時間，每天上來看看影片，未來也可以上網去找一些書來看，這不會有什麼問題的。

當你基本面，產業面及自我心理面完善時，這時你可以押身家沒有問題，在押身家的過程中，你可以先持有一陣子，然後去觀察股市波動時你自我心理面的變化，也可以觀察你身邊的人會不會在股市波動時向你發難，如果會，那你押身家對你來說就太大了，你不適合再更上一層樓，當你發覺股市波動時你都沒有什麼感覺，覺得心裡很踏實，這時你想要加速財富的累積，你就能考慮槓桿，當你的槓桿愈大時，風險就愈大，但相對的，每隔一年你比別人就更多一份報酬，這時就看你如何去評估風險與報酬之間的關係，有一些人很膽小，覺得自己有的是時間，想要透過時間複利慢慢累積，這樣其實也是不錯的選擇，那有一些人想透過槓桿加速財富的累積，那你就要懂得自己去評估風險，附圖為鴻海淨值對股價變化圖，大概就是近十幾年股價及淨值之間的變化，在2010~2016年時，鴻海淨值49.75~62元，股價最低約在60元，股價最低大概就是淨值附近，那時因為鴻海會配股票，股本會變大，所以一年賺8~9元，股價會減少10幾元，所以才會讓鴻海的股價一直維持在70~90幾元附近，偶而會突破100多元，但因為會配股票，只要股價愈高，配股票時，股價就減的愈多，直到2018年後，鴻海不再配股票，就僅是賺8~10元，配4~5元，這時淨值就會年年的增加，股價理所當然的也會增加。

當大家了解鴻海淨值會隨著時間愈來愈高時，股價理所當然也會愈來愈高，之前鴻海的股價最低會在淨值附近，那未來淨值愈高時，股價自然也會向上平移，之前遇到百年一遇的covid-19，讓鴻海股價來到65.7元，大概就是淨值打八折，這種covid-19也不會常常在發生的，當你有這樣的理解後，你在開槓桿時就能透過這現象去評估風險，當你的催繳價比淨值愈高，那風險自然愈大，三年，五年，十年或百年也許會遇到一次大災難，股價也許會一時的來到淨值打八折，當你有這樣的理解後，這時淨值打八折以下的股價，幾乎就會很難出現，我們隨便舉個比較大的槓桿，你有100張鴻海，值1000萬，你借了500萬去買了鴻海50張，這樣你就有150張鴻海，這150張鴻海市價為1500萬，你擔保品就是1500萬，以維持率140%來算，你借了500萬，那擔保品要700萬以下才會有問題，150張鴻海僅值700萬，那股價要46.6元附近，這幾乎就不會發生，有一些人借了買，買了又押，100張股票借了1000萬，那最終有200張鴻海，以維持率140%，借了1000萬，擔保品要有1400萬，200張鴻海要僅值1400萬，那大概就是70元，這種價位遇到百年一遇的covid-19時，也許會發生，但隨著時間推移，鴻海的淨值會愈高，以現在鴻海淨值的8折，會來到80元，所以幾乎也不太會發生，那僅用本金1000萬或多借500萬、多借1000萬差在哪呢？

假設A就是全部現股，買了100張，B借了500萬，持有150張，C借了1000萬，持有200張，假設鴻海今年配5元，那100萬的股息就是50萬，B的股息就是75萬，C的股息就是100萬，每撐過一年就會有差距，這些股息你還能以複利的情況再投入，每過一年，你的抵押品價值就高一些，以A來說，一年後能多買了5張，B多買了7.5張，C多買10張，撐過一年後，A有105張，B有157.5張，C有210張，這時C有2100萬的擔保品，也就是210張，維持率140%，那就是要低於66.6元才會催繳，每撐過一年，風險就低一分，而且不要忘了，配5元出來，另外的5元是流入淨值，鴻海的淨值愈高，就算發生什麼百年一遇的COVID-19時，打八折價也會變高，這就考驗著你的自我心理面強健度及企圖心了，方法可以提供給你，你可以自己評估一下怎樣才適合自己，當你有知識時，你才能選擇，不然有一些人覺得自己要賭一把，結果就去刮刮樂或買樂透，那種100元賭50元的，就是做公益，哪門子的賭一把，你想要賭一把時，你也要有知識知道如何去評估風險的賭一把，不同人的風險承受能力不同，這時有人說，有1000萬借1000萬，那也太危險了，但有一些新手及菜鳥卻會去使用融資，融資是你有1000萬，然後你去借1500萬，總共用2500萬在玩，只不過券商維持率給你130%，讓你覺得催繳價比較低，你借了1500萬，維持率要130%，那代表你的擔保品要有1950萬，如果你用1000萬融資買了250漲鴻海，只要跌到這250張鴻海僅值1950萬，你就會被催繳及斷頭了，也就是你100元買，跌到78元時，你的券商就會對你融資催繳，當初你只要貪心在134元買，然後跌到103元，這樣就跌到23%，你就會被催繳了。

這時又引出一個重點，你不能在短線極度樂觀時去做質借，當初鴻海向上漲到134元時，那時鴻海半年線在95元，年線在86元，這時你就該知道，那時的股價沒有進入一個穩態，以目前鴻海的月、季、半年，年線價格在104~110元，這時價格已經進到一個穩態了，而以鴻海的隱含淨值和股價是差不多的，股價距離淨值僅差了3元，這種價格穩態的情況下，你在做槓桿才會得到比較平穩的均價。

看完以上的說明後，你要了解，槓桿不是什麼菜鳥或新手能使用的，當你還沒有經過股市的大風大浪時，你可能連一成持股都抱不住，更不要說什麼五成甚至押身家，很多新手及菜鳥就是在這階段就去使用融資攤平，然後動不動就內心戲一堆，最終賠到連本錢都沒有，這種來股市中送錢的人，你就要僅記長輩和你說的，不要借錢投資，因為你還屬於送錢的階段，連賺錢都還不行，你就要借錢來送，那豈不是找死嗎？當你進到股市中一陣子後，對於基本面，產業面及自我心理面都有一定程度時，這時你到股市中每年賺到合理的報酬就是天經地義，公司每年賺的錢成為你穩賺的獲利來源，當你能這樣穩定的賺錢後，你才可以考慮槓桿去加速這個過程，即然你都知道中長線價值投資是穩賺的，但報酬率就是5~10%，這種就是風險很小，報酬率合理的，你想要加大報酬，那就是適當的開啟槓桿，讓你的獲利能夠變大，在放大槓桿時，你要先想好最好及最差的情況，也許幾年會遇到股價跌到淨值的情況，也許幾十年或百年遇到大災難股價會跌到淨值八折的地方，當你了解後，評估完自己的心理狀態，你就能使用槓桿去加速財富累積，在你有了基本面、產業面及自我心理面的程度時，你就要選擇相信你自己，大部份進股市的人都是在送錢階段就出局了，他們根本不懂什麼叫投資，大家看一下大部份的公司都會使用槓桿，以金融業及營建業，那些產業槓桿都開九成左右，也就是有100萬，他們會去借900萬，以1000萬在經營公司，以代工廠來說，槓桿開到6~8成，一般人認為最優質的公司台積電負債比為41.7%，有人敢說台積電借錢投資、經營找死嗎？為什麼公司負債比這麼高不會有人有意見呢？因為那些公司知道槓桿是放大自己獲利的手段之一，之前我說過，金融工具不危險，危險的是使用的人，很多菜鳥及新手啥都不會就在那融資2.5倍，不然就是期貨10倍，那種都是找死，當你不懂基本面、產業面、自我心理面時，你進到股市押身家也是找死，任何找死的行為都源自於投資者的無知，而不會是槓桿本身的原故。

來看我文章及影片很久的人，其實程度都很不錯了，他們是可以去透過槓桿去加速自己財富累積的速度，有一些還是幼幼班的，你還是先從頭學起，以我個人的經驗，我同事從一個新手幼幼班的程度，從每天買兩張群創或一張國泰金每天在盯盤，到後面開了個人信貸，股票質借，向媽媽借，後面總共買了80幾張鴻海，這過程僅花了半年，當你找到一個厲害的人學習後，大概只要半年就能出師了，很多散戶都是用相同的無知在那一日復一日，一年復一年，覺得自己進股市一年，三年，十年，二十年了，其實都是用一樣的無知在那操作，那種一輩子都很難賺到大錢的，這世界大部份的錢都會落到有知識的人手上，當你沒有知識又得到很大的資金，例如中了頭彩幾億，你也會在幾年內因為你的無知又打回原形，甚至會比原來的生活更慘，這就是知識的影響力。

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