00878是ETF存股族的國民女友嗎? 2021年定期定額成交量增四倍
大綱:
1.複習一下00878的ESG
2.00878的適合的投資受眾
3.篩選方式複習、00878補充說明
4.近期新聞新的成分股
5.指標觀察:(1)填息力觀察(2)定期定額人數觀察
(3)集保散戶分散表 (4)換手率觀察(5)成交量觀察
6.研究一下多抗跌
7.淨值觀察
1.複習一下00878的ESG
2.00878的適合的投資受眾
3.篩選方式複習、00878補充說明
4.近期新聞新的成分股
5.指標觀察:(1)填息力觀察(2)定期定額人數觀察
(3)集保散戶分散表 (4)換手率觀察(5)成交量觀察
6.研究一下多抗跌
7.淨值觀察
前言
00878這檔ETF 在2020年上市的時候有做過觀察，在節目跟部落格文章都有分享過，今年2022年，年初也來回顧一下這檔ETF，到底是不是ETF存股族的國民女友?
複習一下00878的ESG
ETF的名字上就可以得知是屬於Smart beta策略型指數型基金，其中主打的內容就是ESG與高股息的部分。
被評選在ESG內的公司，大致上都是屬於體質較完善，且產業類型或經營理念可能比較注意環境與社會責任上比較有幫助，比較容易抵抗各種外來的風險，例如注重環保的公司，就不太會容易會被告排放廢水，如前幾年的高雄日月光，排放廢水案件。傷害環境或傷害居住居民健康，也有機率造成後續比較大的賠償案。
ESG，即環境、社會和公司治理，（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance）。ESG 應該是近年來國內外比較流行的價值投資策略，ESG選股必須著眼長線。基本上ESG的選股策略主要不是用來獲得高報酬，而是利用ESG的篩選，選出比較具有抗拒風險的公司。
例如礦業公司，若用ESG的標準來看，1.礦業公司在開採過程需要耗費很多水資源，還有可能有含有礦物汙染後的水排放，因此是CCC級，最差。2.安全上的失誤，如坍塌3.經營上的腐敗。
從這個例子舉例可以看出，ESG若分數較高，會剛好與此案例相反，有較好的環境照顧與社會責任還有良好的經營治理。
00878的適合的投資受眾
a.小資族手頭現金較少但希望做投資，1萬5的門檻較低。
b.相信ESG評鑑標準，認為可以降低投資風險者
c.長期投資者”被動Smart beta策略投資”
d.退休族，預期每季有要有穩定現金流
篩選方式複習
一句話表示特點:小資族手頭現金較少但希望做投資，1萬5的門檻較低。相信ESG評鑑標準，認為可以降低投資風險者。長期投資者、退休族，預期每季有要有穩定現金流，有收益平準金機制，新的參與者不影響到原有參與者的配息。
篩選條件:
[1].基本上MSCI評鑑的ESG資格算嚴謹，應該是可以作為參考依據，要被評鑑於BB以上的等級才有資格入選，用白話說最高分七分，要有五分以上(含五分)才有入選資格。
[2]. MSCI ESG的爭議分數，這個網路上資料比較少，不過大致上參考其他公司的ESG爭議分數如晨星解釋，「爭議程度」(Controversy Level) 分數獨立於E、S、G三大面向之外，但重要性不可小覷。此分數將認為對公司利害關係人或投資人構成顯著風險，若程度較高，顯示其在處理重大爭議事件上，仍有相當改善空間。
[3].市值七億美金以上，台幣210億以上，基本上都屬於中大型公司，股價的穩定性較高一點。
[4].最重要的一點，殖利率的篩選公式，股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率。然後進行排序，從符合MSCI ESG標準的公司中，依據股利分數選出30檔股票。
00878補充說明
收益平準金
參考新聞介紹
簡單來說，就是對先買入ETF的投資人更公平，不會有較晚才進場的投資人去瓜分配息的股息而產生稀釋狀況，越早進場的人能享有完整參與ETF成長的優勢，適合「買得早、抱得久、定期定額」的投資策略。
2021/12/08，參考新聞， 00878、00900皆採季配息，富邦與國泰的正面對決
投資人將錢投進高股息ETF，其中最重要的就是看配息！0056配息方式為年配息，配息月份在每年的10月，0056在今年的配息維持在1.8元，近3年平均殖利率高達5.97%。
新聞觀察
新的成分股
2021/12/07，參考新聞，00878成分股刪2檔 新增元大金、宏碁
根據投信投顧公會資料，台灣上市ETF中共有7檔與ESG相關股債ETF，其中又以國泰永續高股息ETF（00878）規模最大、受益人數最多，據臺灣集中保管結算所資料，截至12月3日，00878規模已超過新台幣338億元，受益人數破27萬，達273,561人。而11月30日00878進行調整成分股，新增兩檔元大金、宏碁，刪除兩檔可成、群聯。
根據MSCI資料，元大金ESG評比為A等級，宏碁ESG評比為AAA等級，都符合00878追蹤指數選股的條件，加上今年營收、獲利攀升，預期配發的現金股利也隨之增加，殖利率表現亮眼。
心得:
殖利率的篩選公式，股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率。然後進行排序，從符合MSCI ESG標準的公司中，依據股利分數選出30檔股票。
依照股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率，來計算
元大金 4.97%*0.25+4.86%*0.75=0.048
上一次的股利分數0.044
宏碁 新的股利分數 5.33%*0.25+3.64%0.75=0.0406
上一次的股利分數0.034 看起來分數都有提升。
MSCI ESG 網站MSCI公開資訊
AA跟AAA :A company leading its industry in managing the most significant ESG risks and opportunities.
一家在管理最重要的 ESG 風險和機遇方面處於行業領先地位的公司
宏碁MSCI ESG網頁
宏碁在2017~2020年都是AA級別，2021年11月被升級成AAA最高級別。
元大金MSCI ESG網頁
2019 年 11 月以來，元大的評級保持不變。
新聞提到00878是國內唯一一檔兼具永續與高股息的ETF，其投資策略重視持股的經營體質及長期填息能力，設計降低持股周轉率及交易費用，屬於偏向「存股型」的高股息ETF，與市場上常見另一類訴求高周轉率的「交易型」高股息ETF有明顯區隔。
心得:
依照篩選方式一年兩次，若選出的大型公司股利分數差異不大的情況，的確週轉率不會太高。
00878填息力
2021/12/14，參考新聞 存股型ETF 00878展現填息。
2020年11月16日除息後，12月8日即完成盤中填息，昨(13)日盤中價格更來到18.9以上，延續上市以來100%填息的紀錄。
00878 定期定額的成長力
2021/12/21
台股台股新聞
00878定期定額交易戶今年成長逾3倍 居國民存股型ETF之冠。
根據 Bloomberg 與臺灣集中保管結算所資料，截至2020年12 月 17 日，今 (2021) 年以來，高股息 ETF 受益人數增加 89.38%、規模成長 88.83%，除了有股息入袋外，還有機會賺進價差，因此相當受到投資人歡迎，國泰永續高股息成長逾 3 倍居冠，堪稱國民存股型 ETF 指標。
00878定期定額人數觀察
引用自台灣證券交易所
00878 2021年1月跟11月比較定期定額交易戶數
34017/8068=4.2，定期定額增加四倍。
對比0056 102436/60459=1.6倍。
看起來00878真的存股族很多，因為都定期定額了，這種策略通常長期投資存股。
集保散戶分散表
引用自證券交易所
觀察2022/1/7號及保戶的股權分散表，股東人數來到286170人，28萬人。
換手率觀察
引用自MoneyDJ網站
比存股應該可以觀察換手率
0050換手率0.84%，0056 0.34%，00878 0.6% 00692 0.82%
看起來00878換手率，高於0056低於0050或00692。
成交量觀察
ETF規模來331億元，殖利率5.13%。
網頁2022/01/09觀察國內股票型ETF 120日的成交量，第一名是0056，第二名00881，第三名00878 第四名00891中信半導體，第五名0050。
從成交量就可以觀察，近半年的成交量還有第三名，深受市場喜愛。
研究一下多抗跌
2021/12/22 參考新聞，存股型ETF 00878 定期定額交易戶數年成長逾3倍
高股息ETF成為投資新寵，除了有股息入袋外，還有機會賺進價差，相當受到投資人歡迎。
國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示其穩健抗跌特性也等於是為資產裝上安全氣囊，有利於對抗2022年可能潛藏的經濟風險，適合投資人定期定額布局，穩中求勝。
引用自Trading View
2020/5/10跟2020/5/16對比，大盤跌13.34%，00878跌-9.12%。
2020/8/5跟2020/08/19對比，大盤跌-7.96%，00878跌-6.92%。
心得:
可能因為存股族的關係，比較不容易恐慌賣股。
淨值觀察
引用自國泰投信官網
2021/01/06淨值19.20，折價0.1%
像這種存股型ETF，可以找折價高的時候買入，如果不好找，至少單筆投入時不要在溢價時買入，若定期定額者就不在此限，因為都交給系統處理了就不要想太多。
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