今天經濟日報有一則重要的新聞就是晶圓代工成熟製程降價,降價潮來襲,大陸開出第一槍降價優惠。影響台廠業者有聯電、力積電、世界等廠商,牽動未來走勢。
從股價的軌跡,可以看得出股票在綠色那條線無法突破,或是關鍵大股東再持脫股票,就會發現股價離高檔不遠,儘管當時市場上一片看好,法人報告目標看上80、90元,外資卻是賣股票,兩面手法玩不膩。籌碼明細來看外資是聯電的大股東,大股東在賣股票,股價下來的機率就會很高,50元守不住賣壓自然形成。
如果成熟製程降價會造成什麼影響?
可以想一下,如果你是代購業者,販售的是一雙球鞋,進貨成本是2000元,雙你可以賣到4000元,當大家搶著要的時候,一雙球鞋可能來到到6000元,甚至有可能到8000元等,這時候毛利狀況、獲利能力、營業利率會是正成長往上成長,而當市場上購買的人數開始變少,欣賞的人變少,價格就會回到均質,甚至有可能賣出去的狀況,這時候毛利率開始負成長。股票市場又是先行反應的市場,當毛利率沒有在成長、獲利無法突破,自然而然,股票漸漸地缺少人氣,開始下滑,影響股價開始下跌。
我們可以看聯電法說會消息,6月營收會不會成長,接下來Q2財報會開始陸續慢慢公布,觀察毛利率,營利率狀況是否有成長,原則上力積電在法說會上的說法開始去庫存講法保守,不向之前樂觀,減少資本支出,可以看得出來產能沒有像以往滿載。