台達電 2021 Q1 法說報告

更新於 2024/10/05閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
僅供參考
一、 多了三位董事
1. 前中華電信董事長,可以幫忙通訊方面
2. 黃律師,可以幫忙併購方面
3. 周女士,Yahoo前總經理
二、財務方面
1. 比以往第一季好不少
Q and A
1. 原物料跟零組件的漲價對第一季毛利率影響為多少?,成本上升可以轉嫁給客戶嗎?,第二季會持續惡化嗎?
長期合約所以有備料,所以影響不大,但如果是急單要去叫料當然多少有影響
2. 第二季及下半年各產品線的展望,主要成長動能為何?毛利率走勢如何?
第二季不錯,比第一季成長,通常都是Q3>Q2>Q1,Q4<Q3這樣還是沒問題的,Q2的部分在notebook跟server還是不錯,電動車還是成長,電動車的訂單是兩三年前給的,所以趨勢是很清楚的,大陸方面都有成長
3. 銅價站銷貨成本的比重大約多少?,可否轉嫁給消費者?,有避險嗎?
用銅不多,銅線上漲不多,影響不大
4. 費用今年是否能有效的控制
還是很多東西可以投資,還很多需要長期投資,營收成長如果比較多,費用就可以比較容易控制
5. 泰達電的毛利率跟營業利率是否有提升的空間
6. 可否談談筆電與伺服器的需求及展望,出貨是否受到短缺影響
7. 印度新冠爆發,是否影響公司在印度的投資計畫,多少產能在印度
印度多少受影響,但印度比重非常低,全公司影響不大
8. IA今年有沒有成長目標?大陸公司對成長都很樂觀,台達電是否也是?中國公司的競爭是否有加劇?
IA目標兩位數成長,競爭態勢來看,競爭者很多,但我們一直推出新的產品,IA成長還是有信心
9. 自己公司的自動化,帶給公司毛利成長多少?
自動化至少0.5%-1% ,所影響的部份可能更大
10.通信電源過去幾年低迷,5G布建是否有加速?
沒有低迷,5G要時間驗證
11.市場擔心資料中心的成長會減速,公司怎麼看?
繼續佈建資料中心會越來越普及,還要佈建很多年
12.電動車的業務在第一季的持續攀升,是否對虧損有所幫助,今年跟明年預計佔營收多少?
成長的狀況不準,因為去年第一季不正常,電動車還要再投資,還沒損益兩平,營收占5%
13.台達電在中國市場曝光度多少
通常是靠歐美公司在中國市場曝光,中國的新車廠我們不太碰,風險大
14. 電動巴士、機車、腳踏車是否台達電有著墨
有,基本原理是一樣的,有團隊在研發,有看到利益目前大概2%
15. 被動元件擴廠規劃,多少支出
一直在擴充,快好了,還是會繼續投資,車子跟手機市場還是很大
16.在第一季強競的營收基礎下,第二季是否會不如過往,現在對三四季怎麼看?
第二季不錯,第三季也還不錯,第四季比較差一點
17. 假如新冠疫苗台灣普及後,開放旅遊,台達電的營業費用是否會加速上升
不會比前年多
18. 零組件短缺是否影響台達電,乾坤如何高速成長,在智慧手機相對平淡的狀況
不會;多角化經營,目前有跨足到汽車,成長很快,擴廠是為了汽車
19. IA在中國以外的市場是否有看到復甦,歐美的PMI上升,是否反映到IA的業績?
20. 電動車零組件跟充電設備未來幾年成長速度
電動車已經看到兩三年後的訂單了,充電樁受惠於美國基礎建設,所以不是不錯的
21.電動車接案量,虧損狀況
模組起碼十幾個是我們做的,還在虧損希望一兩年內可以損益兩平
22. 泰國疫情對泰達電的影響
講過了,泰達電自己會說
23. 有沒有重複下單的問題?
多少有,出貨很快,我們會盡量追料,後面重複下單才會比較明顯,我們會多注意
24. 美國的大基建,台達哪裡受惠
充電樁、5G、半導體(台積電的UPS)、綠色能源、工廠自動化還有最重要的電動車
25. 網通業務都是低潮,是否復甦呢?
有改變,有新策略,其他不方便說
26. 運費上升影響多少?
大多都是客戶付,影響不大
27. 有沒有佈局電動車組裝?
沒有打算
28. 有增加庫存因應缺料嗎?
沒,有東西客戶都買走了
29. 氣候變遷的應對計畫的看法,台達電的受惠有甚麼?
美國重回氣候高峰會很重要
30.充電樁能見度如何,客戶是誰
各國都在進行,政府、車廠、operater
31. 樓宇自動化的情形及展望
不使用的話耗電很高
32. 是否有購併案進行,產業是哪方面,股市這麼高,併購是否會高估
持續進行;電動車、自動化、基礎設施;考量不光是投資成本,考慮的範圍更廣
為什麼會看到廣告
想入門卻不知道如何入門嗎?一對專業術語還是都看不懂嗎?菜鳥我專門設計了一些課程,讓完全不懂的小白可以稍微的上手有關股票的世界
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
主要業務 1. 電源及零組件(55%) (1) 電源 台達電在全球電源供應器的市占率是20%,以前主要是靠這個賺錢,之前在電腦圈有一句話,台達電的電源說二,沒人敢說一,可以看出台達電電源的品質是真的很優秀,受惠於疫情,電腦、筆電跟遊戲機大賣,在5G的建置也需要通訊電源(台達電是市占率最高),台達電可
台積電(2330) 基本面 本季營收將達166-172億美元,美元營收中位數約季增 7.5%,以1美元兌換新台幣 27.6 元計算,第一季新台幣營收估達 4581-4747 億元,這是台積電近幾個月的營收狀況 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 台積電目前經沒有所謂的淡旺季之分,因為他們的訂單就是多
本季營收將達1312~1415億元,以1美元兌換新台幣 27.7 元計算, 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 因為聯發科是收美元的,他們是用27.7元去算,但現在台幣對美元是多少呢? 這樣換回台幣的時候,是不是台幣會變得比較多(先撇除美元避險) 2. 今年預估營收是年增20%~30%,最簡單來算,
Q2法說 1. H1 EPS 43.4元 2. Q3=Q2*(99%~91%) 3. YoY 17%~19% 4. 2022 gross profit 48-50% Q1法說 1. 配發率會到8成~8.5成 聯發科的產業我比較沒有那麼了解,所以就不多作介紹,就來算算數學就好了,都是依照法說會的資訊
2330(台積電)法說 1. Q2財報 EPS9.14元 毛利率59.1% 2. 美元營收YoY成長34-36% 3. Q3 Guide(USD) QoQ 9-13% 毛利率57.5-59.5% 4. 今年資本支出會是預估低標 5. 半導體庫存修正至2023H1 6. 2023利用率健康 7. 年複
遠距到期末,稍微寫一下東西 大成(1210) 大成這兩年因為疫情戰爭等因素他的毛利率不是特別好,主要原因就是在原物料以及航運 大成的營收分布 1. 飼料 其中玉米跟黃豆就佔了飼料製作的8成以上,近期黃豆跟玉米的價格還是居高不下,甚至又要再創新高,主要還是跟戰爭有關係,在之前政府過度干預飼料的價格,所
主要業務 1. 電源及零組件(55%) (1) 電源 台達電在全球電源供應器的市占率是20%,以前主要是靠這個賺錢,之前在電腦圈有一句話,台達電的電源說二,沒人敢說一,可以看出台達電電源的品質是真的很優秀,受惠於疫情,電腦、筆電跟遊戲機大賣,在5G的建置也需要通訊電源(台達電是市占率最高),台達電可
台積電(2330) 基本面 本季營收將達166-172億美元,美元營收中位數約季增 7.5%,以1美元兌換新台幣 27.6 元計算,第一季新台幣營收估達 4581-4747 億元,這是台積電近幾個月的營收狀況 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 台積電目前經沒有所謂的淡旺季之分,因為他們的訂單就是多
本季營收將達1312~1415億元,以1美元兌換新台幣 27.7 元計算, 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 因為聯發科是收美元的,他們是用27.7元去算,但現在台幣對美元是多少呢? 這樣換回台幣的時候,是不是台幣會變得比較多(先撇除美元避險) 2. 今年預估營收是年增20%~30%,最簡單來算,
Q2法說 1. H1 EPS 43.4元 2. Q3=Q2*(99%~91%) 3. YoY 17%~19% 4. 2022 gross profit 48-50% Q1法說 1. 配發率會到8成~8.5成 聯發科的產業我比較沒有那麼了解,所以就不多作介紹,就來算算數學就好了,都是依照法說會的資訊
2330(台積電)法說 1. Q2財報 EPS9.14元 毛利率59.1% 2. 美元營收YoY成長34-36% 3. Q3 Guide(USD) QoQ 9-13% 毛利率57.5-59.5% 4. 今年資本支出會是預估低標 5. 半導體庫存修正至2023H1 6. 2023利用率健康 7. 年複
遠距到期末,稍微寫一下東西 大成(1210) 大成這兩年因為疫情戰爭等因素他的毛利率不是特別好,主要原因就是在原物料以及航運 大成的營收分布 1. 飼料 其中玉米跟黃豆就佔了飼料製作的8成以上,近期黃豆跟玉米的價格還是居高不下,甚至又要再創新高,主要還是跟戰爭有關係,在之前政府過度干預飼料的價格,所
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
投資新手大多從身邊市場開始著手,選擇台股市場入門,單筆投資或台股定期定額投資,隨著經驗累積,進入美股市場也是好選擇,這篇文章帶你前進美股投資,證券開戶選擇國內券商複委託,使用美股定期定額投資,並以國泰 CUBE App為例說明。 內容目錄: 1.一站式開戶:以國泰世華 CUBE App 為例
Thumbnail
這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
Thumbnail
本文分享了作者在投資臺達電的過程與經驗,探討了該公司半年度財報的亮眼表現,並分析了股市投資中須謹慎參考專家的意見。涵蓋公司基本資料、營收狀況、除權息資訊及對未來展望,適合對電子股感興趣的投資者閱讀。
Thumbnail
#台達電 還在保守估值350~365波動沒特別就不用多講,因為這就市場目前大家共鳴 站上365就是已經規劃過的下一階段機會 目前市場預估值高標2024年EPS是15.3X29=443 第一階段可以先預估有410~415機會 第二階段可以先預估有445~460機會 而
Thumbnail
202403 這是一個攻到二萬又沒攻上的週五,deep dive台達電,我成本在346, 週五收在312。會買台達電就是跟電動車充電樁有關,這話題還可以炒幾年。
Thumbnail
投資新手大多從身邊市場開始著手,選擇台股市場入門,單筆投資或台股定期定額投資,隨著經驗累積,進入美股市場也是好選擇,這篇文章帶你前進美股投資,證券開戶選擇國內券商複委託,使用美股定期定額投資,並以國泰 CUBE App為例說明。 內容目錄: 1.一站式開戶:以國泰世華 CUBE App 為例
Thumbnail
這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
Thumbnail
本文分享了作者在投資臺達電的過程與經驗,探討了該公司半年度財報的亮眼表現,並分析了股市投資中須謹慎參考專家的意見。涵蓋公司基本資料、營收狀況、除權息資訊及對未來展望,適合對電子股感興趣的投資者閱讀。
Thumbnail
#台達電 還在保守估值350~365波動沒特別就不用多講,因為這就市場目前大家共鳴 站上365就是已經規劃過的下一階段機會 目前市場預估值高標2024年EPS是15.3X29=443 第一階段可以先預估有410~415機會 第二階段可以先預估有445~460機會 而
Thumbnail
202403 這是一個攻到二萬又沒攻上的週五,deep dive台達電,我成本在346, 週五收在312。會買台達電就是跟電動車充電樁有關,這話題還可以炒幾年。