台積電 (2330) 2022Q2

2330(台積電)法說

1. Q2財報

毛利率59.1%

2. 美元營收YoY成長34-36%

3. Q3 Guide(USD)

QoQ 9-13%

毛利率57.5-59.5%

4. 今年資本支出會是預估低標

5. 半導體庫存修正至2023H1

6. 2023利用率健康

7. 年複合成長15-20%

--------------------------------------------------------------------------

1. Q2的財報真的是超出預期不少，我原本預估毛利跟Q1一樣，看來美元強升還是對台積電是利多

2. 若這樣推估2022全年台幣營收至少是2.125兆，只要沒有太大的意外，這個數字應該就只會增不會減，所以今年台積電的EPS菜鳥猜34-36元

3. Q3 EPS估9.96up

4. 應該是今年的原物料跟工人還是缺，所以delay到了，不過是會延期不是取消

5. 這點是這次法說會的最大重點了，因為這波殺那麼兇，有一個原因就是半導體業庫存太高了，已經開始供過於求，台積電都這麼說，代表有些半導體產業要稍微注意一下，這部分就看明天怎麼反應，畢竟熊市大家都只看壞消息

6. 最近7奈米聽說好像掉了不少利用率，不過魏董用的健康這個詞，有點曖昧，健康的定義沒有說清楚，很尷尬，就像一堆人還沒死會說自己很健康...但是可能已經不好了，不過還是相信位懂八

7. 保守看待，菜鳥覺得明年EPS能持平