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A017. 要準備多少錢才能退休?

個人覺得，要滿足一個家庭財務自由的生活費用，大概就不是網路上認為的1000萬就可以打發了，畢竟家庭花費與個人的花費差異頗大。

以我每年支付家庭的花費紀錄來看，除了日常花用以外，還有要繳的稅、保險、醫療等等的費用，至少要130萬左右才足夠家庭開銷，對我而言這算是很簡約的開銷了。每個月給3.5萬補貼家用(偶而老婆還很容易意外超支跟我索取5千到1萬5的額外費用)，加上小孩寒暑假的安親班補習+兩學期的學雜費，一年這個部分就要46萬/年。兩個小孩的終生醫療險4萬/年，車險+房屋&地價稅+牌照&燃料稅+汽車保養:5萬/年，水/電/瓦斯/醫療/電話/網路:3萬/年，自己的生活開銷24萬/年，逢年過節生日給長輩的紅包:10萬/年，以及近期父親要支付的居家服務費用每個月要2萬，一年要24萬/年，還有近期跟LineBank的信貸100萬每年要還款約15.X萬/年，這樣加一加差不多要131.X萬了(還沒算到所得稅及其他意外開銷)。林林總總粗估差不多要132萬的年現金流才能滿足。

故以年化報酬率6%的被動收入來算，本金大約要2200萬以上才夠了。如果無法開源，那節流控制在年支出100萬以下(只能扣除逢年過節禮金、生日紅包等共10萬、居服費用24萬)，年化報酬率6%的被動收入計算，本金也要1700萬以上才勉強可以支撐。所以對我而言，退休金門檻，我是定在2500萬左右，最保守估計也要2000萬以上才足夠。

幾陣子看到一篇樂活大叔的文章，他的建議是買滿足夠的保險(醫療、意外、癌症)，加上有自住無貸款的房屋，以及1100萬現金就可以退休了，這1100萬現金拿出1000萬買0050每年可以賺18%(驚人的投資報酬率，每年被動收入180萬?18%我覺得太難了)，100萬當急用預備金。不過這要搭配當時的多頭時空背景，他大叔2008年的1000萬買到300張的ETF0050，當時每年可以配息約55萬(這是重點，配息大於支出，他自述年支出大約50萬)，以他的生活消費習慣來看，尚可以不用賣股套現，現今300張可以配出約150萬股利，扣除生活所需還有剩，另外還有寫書、上節目賺點外快，資產還可以越累積越多(他現在把剩的錢又拿去買房子，還有存0056)。

但若120塊的0050三百張，就要用3600多萬才買得到了。不過對未來而言，若是再一次的金融風暴來臨，他也仍持有300張以上的話，加上他近期存的0056，即使帳面資產縮水，他也仍有足夠生活所需的配息可以花用，也不需要減碼，也已立於不敗之地，不奢不貪也足以夠他樂活一輩子了。更何況大家對大盤的期待以及歷史的經驗，是一定會往上的趨勢，不像個股會碰到宏達電這樣的公司，一路往下探底只能承受虧損。不過這也符合聖經描述的原則，”所臨到眾人的是在乎當時的機會”，這成功的經驗並不能套在每一段時期，也不全然可被複製的。這個成功的案例是因為剛好他在市場低點，買夠足以應付他每年的生活所需被動收入ETF0050的張數。

換個情境，如果以同樣的資金，而臨到的機會像是日本失落20年的狀況，那結果也許就完全不一樣了，除了當時所投入的全套住以外，配息也不足以支付他的生活所需，此刻若他沒有其他的主動收入，想要創造等值50萬的被動收入，只能繼續再投入增加股票張數了，如果當時遇到的是這樣的市場，那他的方法就是錯的方法。若是以模擬投入1000萬可以換得0050約91張(股價110)，不幸遇到修正波來到80，股息配3.0，這時每年可以領到約27.3萬，接下來的20年如往下修正，若是沒有其他的主動收入，除了不足生活所需(50萬)的股息，勢必要賣股維生(要賣23萬)，很快的這91張越來越少，直到殆盡，且若股價價格剩60，每年要賣個幾張才能生活(股價越低就要賣得越多)，也許10年左右就花光了。

但是如果本金夠大有300~500張0050ETF，不用賣股靠股息就可以應付日常所需，如有500張，即使每張只配1.2，一年也可以有60萬股息加上一些備用金的支付，也不會侵蝕到本金，其結果就會完全不同。更不用說如果像2022年配到5.0元，可以領到250萬左右的股息，花剩的還可以再投入，明年領更多的股息，建立更強大的護城河，這樣的正向循環下，對未來的生活花費應該會更為篤定不焦慮了。當我本金大到可以買500張以上0050ETF，也許我就直接換股到指數型的被動投資了。

然而，在本金有限的狀況下，完全不參與市場等待回檔也不見得是對的，但是像大叔這樣一次買進真的是在乎當時的機會了。如果市場沒有大的修正波來到，小波動的來來回回，讓大盤越墊越高，如同ETF0050在10年後，需要以2.5倍的成本才得以購入，那現金的競爭力就追不上股票了。

比起大叔所處的時代背景不同，我估算的必須要更多本金才能達到所需的被動收入，保守估計起碼要2000萬，而且這2000萬不能放在0050，因為創造出來的效益小且安全度不足，也不能放在同一種投資標的中，所以這時就會產生資產配置的觀念，如果引入我以下(1)到(3)資產配置建議，財務狀況應該會更為健全。

(1) 台幣定存=>1.465% (17W/1.465%:0.25W)

美金定存=>3.7% (15W/3.7%: 0.55W),約0.8W

這是備用金的概念，可以用在意外發生急用金或是股市崩跌股利縮水的備用，並可以稍微領一點利息

(2) 儲蓄險台幣6年(宣告利率)2.05% (30W/2.05%:0.6W)

儲蓄險美金6年(宣告利率)2.6% (150W/2.6%:3.9W),共4.5W

這是每年強迫儲蓄的概念。也不見得適合每個人，儲蓄險對高收入者有節稅的功能，但如果在中途解約，損失很大。

(3) 股票：金融、電子、傳產=>6.5% (1830W/6.5%: 119.7W),

(1)~(3) TTL合計約有125W的年被動收入。

Note. 這6.5%的殖利率對只買一年股票的人來說不容易達成，但只要你長期投資之下，領了幾年的股利股息，相對於你的買入成本，殖利率6.5%不算太難。

(1)~(3)愈往下面相對風險愈大(其實就算是3風險也沒有很大，也沒有人說非得要在18000點一次買進，也是可以分散分批買進。以全球景氣循環來說，8~10年就輪一次了，難道接下來的10年內等不到一個相對好的區間加碼增值？(但問題是指數要往下修正多少才值得加碼？)就大環境上看來，2008年9月金融風暴到2023年1月的現在，已經14年了，算起來也差不多要到多頭的盡頭了，要耐心再等等，也許2023~2024年就會發生系統性修正。2008年是9780(2007/11M) 修正到3955(2008/11M)，約跌掉60%。只是近期高點位階已經看到18500，修正60%也差不多是11100(也差不多是當時2019年的起漲點)，其實在2020/3/19已經修正過一次了(12118跌到8681點左右，跌幅約28%)，只是當時反彈速度太快，沒有多少人有感覺。

所以未來是漲是跌，沒有人知道，也充滿了許多不確定性。我的建議是要建立你的資產配置，比例也可以依照自己的知識與信心度拿捏，如果因為擔心未來的不確定性，只放在現金定存上，一定是會被通膨給吞吃的。